CBDC означають еволюцію, а не революцію

Кому потрібна цифрова валюта центрального банку (CBDC)?

Багато людей, мабуть; галузеві групи мільйони людей виступають за цифрову готівку повідомляється підписався на лотерею на отримання цифрових юанів у Шеньчжені в рамках пілотного проекту центрального банку Китаю, а Асоціація Терезів хоче «інтегрувати» CBDC. Технології фірми, банки, НУО та консалтингові компанії зараз борються за наступну хвилю інновацій.

Бенуа Кюре є керівником інноваційного центру Банку міжнародних розрахунків і членом виконавчого комітету банку. Раніше він був членом правління Європейського центрального банку. З 2013 по 2019 рік він очолював Комітет BIS з питань платежів та ринкових інфраструктур.

Згідно з даними, на початку цього року 80% центральних банків світу вже почали концептуалізувати та досліджувати потенціал CBDC, 40% розробляли докази концепції, а 10% розгортали пілотні проекти. Дослідження BIS.

Керівники центральних банків вважають, що цифрова готівка може бути корисним доповненням до їх інструментарію, поєднуючи безпеку грошей центрального банку з електронною зручністю. Безпечні електронні гроші навряд чи є революцією. Для більшості людей у ​​розвинутих економіках хороші банківські послуги зі страхуванням вкладів є безкоштовними. Тим не менш, висловлювалися занепокоєння, що надзвичайно безпечний, надзвичайно зручний новий вид грошей може витіснити банківські депозити та позбавити економіку кредитів у звичайний час, тоді як зароджувана незахищеність може спричинити швидший, ніж будь-коли, розбіг банків завдяки тому, як легко можна було б перевести заощадження в цифрову готівку.

Для початку CBDC забезпечить, щоб у міру переходу нашої економіки в цифрові технології широка громадськість зберегла доступ до найбезпечнішої форми грошей, які зберігаються як вимога до центрального банку, який ніколи не може збанкрутувати. І це буде у формі, яку вони зможуть вільно використовувати у своєму повсякденному житті.

CBDC був би різновидом цифрової банкноти, і, як такий, міг би задовольнити більше випадків використання, ніж папір, тоді як емітент, будучи центральним банком, міг би підтримувати ліквідність, остаточність розрахунків і довіру до вартості валюти. Як наслідок, це може сприяти різноманітності платежів, сприяти пришвидшенню та здешевленню транскордонних платежів, сприяти фінансовій доступності та навіть спрощувати фінансові перекази під час кризи, як-от нинішня пандемія COVID-19.

Вони не є революцією чи самоціллю. Проте вони можуть бути способом досягнення більш інклюзивної, доступної, безпечної та зручної форми грошей.

Збалансування цих можливостей і ризиків є серйозною практичною та технічною проблемою. Недавній звіт від Банку міжнародних розрахунків (BIS) і центральних банків Канади, зони євро, Японії, Швеції, Швейцарії, Сполученого Королівства та Сполучених Штатів Америки встановлює принципи та пропонує посібник із навігації цими незвіданими водами.

Він також висуває еквівалент монетарної клятви Гіппократа – обіцяючи, що будь-який потенційний CBDC повинен «не завдавати шкоди» мандатам центральних банків щодо монетарної та фінансової стабільності. Насправді він йде ONE далі, заявляючи, що CBDC має доповнювати, а не замінювати готівку та безпечні приватні гроші в новій монетарній екосистемі, яка сприяє інноваціям і приватній конкуренції. CBDC — це більше, ніж просто інший спосіб оплати. Вони можуть стати еволюційною основою для нових загальнодоступних платформ для заохочення різноманітних екосистем банків і фінансових технологій, уникнення мереж «переможець отримує все», які з’являються в нашому повсякденному цифровому житті, і забезпечення того, щоб інновації приносили користь багатьом, а не лише кільком.

Точний дизайн залежатиме від юрисдикції, а також від того, наскільки CBDC намагатиметься стати нейтральним платіжним засобом або новим способом проведення монетарної Політика. Відповіді будуть відрізнятися залежно від центрального банку, як і багато інших варіантів дизайну, і, ймовірно, передбачатимуть широкі консультації з приватним сектором і громадськістю в цілому.

Дивіться також: Аджит Тріпаті - 4 причини, чому центральні банки повинні запускати роздрібні цифрові валюти

Але якщо CBDC є справою національного смаку, чому (і як) центральні банки повинні співпрацювати через кордони? Саме тут на допомогу приходить Банк міжнародних розрахунків і його Інноваційний центр. BIS належить і керується більш ніж 60 центральними банками по всьому світу. Ми почали в 1930 році, але ми зосереджені на майбутньому.

Ми серйозно ставимося до вивчення CBDC, тому що центральні банки розуміють, що це надає важливу можливість об’єднати знання та ресурси, а також побудувати системи, які доповнюють одна одну та допомагають робити багато транскордонних платежів швидшими, прозорішими та дешевшими.

Інноваційний центр нарощує технологічний потенціал разом зі своїми господарями, щоб допомогти центральним банкам розробити дієві рішення для нових викликів. До кінця цього року ми плануємо опублікувати нашу першу оптову перевірку концепції CBDC у Швейцарському національному банку.

Це відкриє шлях для експериментів на будівельних блоках роздрібної CBDC, яка може включати взаємозв’язки з існуючими платіжними системами, програмні інтерфейси додатків для розповсюдження, напрямні цифрової ідентифікації, моніторинг відповідності, стійкість до кібернетики та контрафакції та автономну функціональність. Щоб допомогти цьому, ми будемо розвивати власну потужність блокчейну.

Ця робота спрямована на практичні рішення, а не на концептуальні дослідження останніх років. CBDC не стане початком епохи процвітання чи вирішенням низки суспільних проблем – це виходить за рамки будь-якої валюти. Вони не є революцією чи самоціллю. Проте вони можуть бути способом досягнення більш інклюзивної, доступної, безпечної та зручної форми грошей. Вони можуть підтримувати більш різноманітну платіжну екосистему на національному та міжнародному рівнях і, якщо їх розумно розвивати, забезпечать нову форму глобального суспільного блага.