Пропозиція SEC може заборонити інвестиційним радникам зберігати активи в Крипто

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) запропонувала правило, яке фактично вимагатиме від зареєстрованих інвестиційних консультантів (RIA) виходити за межі Крипто для зберігання цифрових активів, згідно з її першим офіційним Політика поштовхом, який сильно стосується сектору Криптовалюта .

Правило, схвалене 4-1 голосуванням SEC у середу, розширить чинні правила агентства, згідно з якими інвестиційний радник повинен KEEP гроші та цінні папери клієнтів у «кваліфікованого зберігача». У разі схвалення нова версія розширить вимоги щодо захисту будь-яких активів, які довірено інвестиційним консультантам, включаючи Крипто.

Наразі платформи Крипто та кредитування регулярно пропонують опіку для клієнтів Крипто , але вони не є «кваліфікованими зберігачами» за цим правилом. Відповідний зберігач згідно з правилами SEC зазвичай означав би ліцензований банк або довірчу компанію, брокера-дилера, зареєстрованого в SEC, або продавця ф’ючерсних комісій, зареєстрованого в Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC).

Хоча офіційні особи заявили, що це правило T стосується Крипто, галузь широко згадувалась в офіційних зауваженнях щодо його попереднього перегляду.

«Не помиляйтеся: виходячи з того, як зазвичай працюють Крипто , інвестиційні консультанти не можуть покладатися на них як на кваліфікованих зберігачів», — сказав у заяві голова SEC Гері Генслер. «Хоча деякі платформи Крипто та кредитування можуть претендувати на зберігання Крипто інвесторів, це не означає, що вони є кваліфікованими зберігачами».

Крім вимоги, щоб інвестиційні консультанти довіряли кошти своїх клієнтів лише регульованим фінансовим установам – здебільшого залишаючи Крипто за межами – пропозиція SEC також говорить, що ці кваліфіковані зберігачі підлягатимуть незалежним аудитам, регулярному розкриттю інформації та повинні будуть розділяти активи клієнтів на рахунки під іменем клієнтів.

Агентство Генслера користується повноваженнями, наданими відповідно до Закону Додда-Френка 2010 року, капітального перегляду нормативно-правового ландшафту, започаткованого після останнього повсюдного фінансового краху. Представники SEC сказали, що агентство працювало над цією пропозицією довгий час, а не у відповідь на будь-яке з останніх видовищ криптовалюти, хоча SEC, як повідомляється, була ретельний аналіз питань зберігання Крипто недавно.

«Замість належного відокремлення Крипто інвесторів, ці платформи змішали ці активи зі своєю власною Крипто або Крипто інших інвесторів», — сказав Генслер. «Коли ці платформи банкрутують — те, що ми неодноразово бачили останнім часом — активи інвесторів часто стають власністю компанії-банкрота, залишаючи інвесторів у черзі перед судом у справах про банкрутство».

ONE із уповноважених, Марк Уєда, підняв ключове питання щодо Крипто: якщо агентство намагається змусити консультантів звертатися до банків із Крипто своїх клієнтів, а банківські регулятори застерігають банки від Крипто діяльності, чи робить це неможливим Крипто через радників? Він сказав, що ця пропозиція кількома способами «MASK Політика рішення» щодо блокування Крипто діяльності, хоча спочатку він вирішив її підтримати.

Комісар Хестер Пірс виступила проти пропозиції в середу, знайшовши недоліки в кількох аспектах, включаючи річний період впровадження для найбільших радників, який, на її думку, «здається занадто коротким, щоб виконати все це». Вона також розкритикувала потенційну шкоду Крипто сектору, заявивши, що ONE із наслідків буде «ймовірне скорочення рядів кваліфікованих Крипто зберігачів», і що правило, схоже, розроблено для того, щоб змусити радників негайно відмовитися від зв’язків з галуззю.

На запитання, чи збирав регулятор будь-які дані для ілюстрації масштабу цифрових активів, пов’язаних із зареєстрованими клієнтами інвестиційного радника, представники агентства відповіли, що T. Вони могли лише підтвердити, що консультанти дійсно представляють певний сегмент активів, які зараз знаходяться в Крипто .

Читайте також: Звернення до SEC: ставтеся до Крипто так, ніби клієнти важливі

Тож фактичний ефект пропозиції T . Якщо це врешті-решт буде схвалено як офіційне правило, це не може суттєво змінити статус галузі в американському регуляторі цінних паперів, який уже вважає торгові платформи сектора загалом невідповідними.

У певному сенсі власна Крипто риторика Генслера робить цю пропозицію менш драматичною. Голова SEC вже сказав, що більшість токенів є цінними паперами, які слід зареєструвати. Згідно з існуючими правилами для інвестиційних консультантів, цінні папери вже мають бути в руках «кваліфікованих зберігачів». Отже, на думку Генслера, поточні стандарти вже впливають на переважну більшість цифрових активів.

Якщо він правий, ця спроба перегляду просто налітає і гарантує, що жоден Крипто не залишиться поза увагою.

Останнє запропоноване правило залишає деякі запитання щодо ролі таких компаній, як Anchorage Digital, яка є крипто-орієнтованим трастом, який регулюється Управлінням контролера валюти (OCC), або державних установ, таких як у Вайомінгу. Представники SEC сказали, що поки компанія може відповідати переліку вимог, вони можуть прагнути діяти як кваліфікований зберігач.

Запропоновані правила T завжди доходять до фінішу. Агентство планує 60-денний період коментарів, протягом якого Крипто обов’язково почує про себе. Комісії з цінних паперів та цінних паперів (SEC) доведеться переглянути та врахувати зовнішній внесок, що зазвичай займає кілька місяців. Потім SEC повинна буде написати та затвердити остаточну версію правила, перш ніж його можна буде впровадити.

Комісія з цінних паперів і цінних паперів (SEC) раніше зверталася за інформацією громадськості щодо питань опіки, наприклад, у 2020 році Request на коментар після того, як Вайомінг заявив, що регульована державою організація може бути кваліфікованим зберігачем. Наприкінці цього періоду для коментарів не було запропоновано офіційної політики.

ОНОВЛЕННЯ (15 лютого 2023 р., 16:46 UTC): Додає схвалення пропозиції Комісією та коментарі членів Комісії Пірса та Уєди.