Ondo

Ondo Finance – це платформа, яка об'єднує традиційні фінансові активи з публічною блокчейн-інфраструктурою через токенізацію реальних активів (RWA). Вона була заснована для вирішення неефективності та бар'єрів доступу в традиційних фінансах (TradFi) шляхом поєднання регульованих фінансових інструментів із технологією децентралізованого реєстру. Структура Ondo включає фінансовий підрозділ, який управляє токенізованими фондами, та технологічний підрозділ, який розробляє базові DeFi-протоколи та блокчейн-інфраструктуру.

Основна мета проєкту – пропонувати фінансові продукти високого рівня на блокчейні. Це передбачає випуск токенів, забезпечених знайомими фінансовими інструментами, такими як казначейські облігації США та фонди грошового ринку, при цьому дотримуючись нормативних вимог та забезпечуючи зручність використання в межах децентралізованих систем. Ondo Finance розробила різноманітний набір продуктів, які відображають цю місію:

• OUSG (Фонд короткострокових облігацій уряду США Ondo): Токенізований фонд, забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США та інституційними фондами грошового ринку, включаючи BUIDL від BlackRock. Він надає щоденний дохід, підтримує миттєве карбування та викуп в USDC, а також традиційні викупи в USD. Доступний для акредитованих інвесторів відповідно до Регламенту D в США, він розгорнутий на Ethereum, Polygon та Solana.

• USDY (Токен доходу у доларах США Ondo): Токенізований вексель, забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США та банківськими депозитами, структурований як борг, виданий банкрутством-далекою організацією. Він призначений для нефінансових інвесторів та пропонує щоденний дохід з можливістю передачі на блокчейні після періоду утримання. Доступний на Ethereum, Solana, Mantle та інтегрований у екосистему Cosmos через Noble.

• OMMF (Фонд грошового ринку Ondo): Токенізований фонд грошового ринку, який поєднує стабільність цін стейблкоїнів з розподілом доходу. Націлений на інституційні розрахунки та позабіржові випадки, дозволяє викупи в фіаті та стейблкоїнах, зберігаючи прив'язку до $1. Випущений на Ethereum і інтегрується з фінансовою інфраструктурою на блокчейні.

• Ondo Chain: Блокчейн першого рівня, спеціально розроблений для RWA, з дозволеними валідаторами (зазвичай регульованими установами), зафіксованими оракулами, рідними міжланковими мостами, ставками RWA та оплатами газу в RWA. Він розроблений для того, щоб відповідати операційним та відповідальним вимогам фінансових установ.

• Flux Finance: Децентралізований кредитний протокол, що управляється DAO Ondo, дозволяє користувачам надавати або позичати стейблкоїни під токенізовані активи, такі як OUSG. Це дозволяє використовувати RWA як складну заставу в DeFi.

• Global Markets Ondo (OGM): Послуга, що надає доступ до токенізованих представлень публічних цінних паперів, таких як акції та ETF. Ці токени виконують функцію інструкцій для регульованих кастодіанів, з основними активами, що зберігаються в традиційних брокерських рахунках. Ця модель дозволяє масштабовану токенізацію тисяч лістингів цінних паперів.

Екосистема Ondo також включає rOUSG (версія OUSG з перебазуванням) та fTokens, що використовуються в Flux Finance. Платформа інтегрована з установами, такими як BlackRock, J.P. Morgan (через Kinexys) та PayPal. Кастодіальні та відповідальні партнери включають Ankura Trust, Komainu та Copper. Продукти Ondo працюють на кількох блокчейн-мережах, щоб забезпечити широку інтероперабельність.

Ondo Finance є однією з провідних платформ у секторі токенізації RWA, яка все більше визнається як спосіб перенесення реальних фінансових інструментів на публічні блокчейни. До травня 2025 року Ondo заявила про понад $1.25 мільярда загальної заблокованої вартості (TVL), зростаючи з $192 мільйонів у січні 2024 року. Це зростання відображає зростаючий попит на токенізовані активи з доходом – особливо стосовно казначейських облігацій США.

На відміну від платформ DeFi, орієнтованих на роздрібних інвесторів, Ondo націлюється на інституційних учасників за допомогою підходу, що орієнтується на відповідність. Кожен продукт структурований для конкретних правових та регуляторних середовищ: OUSG відповідно до Регламенту D (акредитовані інвестори США), USDY відповідно до Регламенту S (не-американські інвестори) та OMMF для глобальних утримувачів стейблкоїнів. Ondo Chain вирішує обмеження інфраструктури за допомогою KYC на рівні валідаторів та вбудованих механізмів підтвердження резервів.

Стратегія крос-ланцюгового розгортання Ondo дозволяє її продуктам функціонувати в межах децентралізованих екосистем, зберігаючи зв'язки з традиційною фінансовою інфраструктурою. З інтеграціями з більш ніж 100 суб'єктами, включаючи гаманці, протоколи DeFi, кастодіальників та керуючих активами, Ondo позиціонує себе як фундаментальний шар для прийняття RWA на інституційному рівні.