Millones de Cripto cruzan la frontera entre Rusia y China a diario. Allí, Tether es el rey.

La comida para llevar

• Los importadores chinos en Rusia están comprando hasta 30 millones de dólares por día en Tether (USDT) en las mesas de operaciones extrabursátiles de Moscú.
• Usan la Criptomonedas para enviar grandes sumas a su país de origen, que tiene estrictos controles de capital.
• Anteriormente los comerciantes usaban Bitcoin para esto, pero cuando el mercado colapsó en 2018 cambiaron a Tether, que está diseñado para mantener la paridad con el dólar estadounidense.
• A pesar de las antiguas dudas sobre las garantías del USDT, en este mercado “a nadie le importa realmente si el Tether está respaldado o no”, afirma un comerciante de Moscú.

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Las máquinas contadoras de efectivo zumbaban suavemente en una oficina con ventanas que iban del suelo al techo y tenían vistas a los lugares emblemáticos de Moscú.

"¿Oyes ese sonido?", preguntó el jefe de una mesa de operaciones de Criptomonedas extrabursátiles (OTC), llamémosle "Oleg", quien pidió que no se revelara su nombre real ni el de su empresa. "Aquí dentro se oye a todas horas".

El negocio está en auge gracias al FLOW constante de comerciantes chinos que llegan a diario con grandes cantidades de efectivo. Oleg afirmó que su oficina OTC vende Cripto por un valor aproximado de 3 millones de dólares al día. La mayor parte suele ir a China. Pero lo más sorprendente es... cual Cripto.

Solo el 20 % de las ventas de Oleg se realizan en Bitcoin, la Criptomonedas más antigua con mayor capitalización de mercado. El 80 % restante se realiza en Tether, un token vinculado al dólar, o USDT.

La aplicación más conocida de Tether permite a los operadores de Cripto transferir dinero entre plataformas de intercambio rápidamente para aprovechar las oportunidades de arbitraje. Sin embargo, según varios operadores OTC de Moscú, tiene al menos un caso práctico: ser el servicio de remesas predilecto para los importadores chinos locales.

El volumen total de USDT comprado por empresas chinas puede alcanzar entre 10 y 30 millones de dólares diariamente, dijeron estos comerciantes.

“Acumulan mucho efectivo en Moscú y necesitan Tether para transferirlo a China”, dijo Maya Shakhnazarova, directora de operaciones OTC en Huobi Rusia, la oficina de Moscú que atiende a clientes de alto riesgo de Huobi Global, una bolsa con sede en Singapur.

Es un proceso sencillo.

“Un cliente trae efectivo, registramos el precio en las casas de cambio y, cuando acordamos un precio, cerramos el trato”, declaró Shakhnazarova a CoinDesk. “El cliente entrega el efectivo y una dirección de billetera, y el vendedor envía USDT a la billetera”.

¿Por qué Tether? Ofrece las ventajas habituales de las Cripto : no hay límites en la cantidad ni el destino del dinero que se puede enviar, sin la volatilidad que impide que la mayoría de las criptomonedas transfieran millones a diario.

A pesar de las antiguas preguntas sobre el supuesto respaldo del USDT al dólar, exacerbadas por la decisión del Fiscal General del Estado de Nueva York (NYAG)caso judicial frente a la empresa emisora ​​Tether, la stablecoin suele cotizar alrededor de 1 dólar.

Las compras mediante transferencia de rublos suelen tener lugar en oficinas como la de Huobi, en el distrito de rascacielos de acero y vidrio de la ciudad de Moscú.

“Hay muchos OTC aquí en la ciudad de Moscú, un montón de oficinas en cada edificio, y el volumen de todas ellas puede alcanzar varias decenas de millones de dólares al día. Todo se paga en efectivo”, dijo Shakhnazarova.

La aplicación estrella de Tether

Chino mercado grisLos importadores solían depender del Bitcoin antes del mercado bajista de 2018, según declaró a CoinDesk otro operador extrabursátil, Roman Dobrynin. Como el precio subía constantemente, los comerciantes y los intermediarios que les ayudaban a comprar Cripto podían obtener ingresos adicionales.

Pero desde principios de 2018, esperar que sus Bitcoin sigan valiendo lo mismo o más al final de la transferencia se volvió demasiado arriesgado.

“A medida que el precio bajaba, usar Tether se volvió mucho más cómodo”, dijo Dobrynin. “China depende totalmente de USDT; confían mucho en él, además de que es muy líquido”. Sus propios clientes son principalmente chinos, y suelen encontrarlo por recomendación, conectándose a través de Telegram.

Para comprar o vender USDT por dólares desde Tether , un comerciante debe estar verificado a través de El proceso de conozca a su cliente (KYC) de la empresaSin embargo, dado que el token se ejecuta en redes de cadenas de bloques públicas (Bitcoin, Ethereum y TRON), cualquiera puede recibirlo o enviarlo, y las transacciones secundarias no tienen restricciones.

Tether no respondió a las solicitudes de comentarios al cierre de esta edición.

En China, los comerciantes pueden cambiar USDT por moneda fiduciaria fácilmente, a pesar de que el Banco Popular de China prohibió el comercio al contado de moneda fiduciaria a criptomoneda en septiembre de 2017, lo que obligó a los intercambios a mudarse fuera del país y limitó el comercio a pares de cripto a criptomoneda.

Los comerciantes chinos que necesitan liquidar activos Cripto en yuanes chinos aún pueden acudir a un Maker de mercado OTC, como los registrados en bolsas como Huobi y OKEx, para conectarse con compradores y enviarles Cripto después de recibir una transferencia bancaria a través de un banco, AliPay o WeChat Pay.

Los críticos de Tether han cuestionado durante mucho tiempo si la stablecoin estaba respaldada 1:1 con dólares, como la compañía insistió durante mucho tiempo. El caso de la Fiscalía General de Nueva York reveló que Tether había prestado una gran parte de sus reservas de capital a Bitfinex, una plataforma de intercambio con administración y propietarios superpuestos, dejando la moneda... Sólo el 74 por ciento está garantizadopor efectivo y equivalentes.

Nada de esto parece inquietar a los comerciantes de Moscú ni a sus clientes chinos.

“A nadie le importa realmente si Tether está respaldado o no”, afirma Konstantin Plavnik, director de operaciones de Xena, la plataforma de derivados de Cripto con sede en Moscú. La confianza en la solvencia de Tether se basa en la costumbre y la conveniencia: este mercado necesita Tether, por lo que se confía en Tether .

Los operadores OTC también señalan que el volumen diario de USDT supera varias veces su oferta en circulación, lo que indica que se intercambia el token varias veces a lo largo del día. Por ejemplo, según CoinMarketCap, el 29 de julio, el volumen de USDT en 24 horas se registró en 17.500 millones de dólares, mientras que la oferta total rondaba los 4.000 millones de dólares.

La rotación de Tether es rápida, por lo que para los comerciantes que usan el token para remesas, su valor solo importa en un día. Grandes cantidades de USDT se transfieren a China durante la noche y luego se cambian por yuanes, según informaron a CoinDesk empresarios de Cripto en Moscú.

“USDT se mantendrá impulsado por la fuerza de la costumbre y la confianza de sus usuarios”, afirmó Vladislav Bulochnikov, director de producto de Chatex, proveedor de aplicaciones de billeteras de Cripto . “Aunque pierda la mitad de su respaldo, seguirá vigente”.

Evitando los controles de capital

En un contexto más amplio, el gobierno chino mantiene estrictos controles de capital, limitando la cantidad de moneda extranjera que se puede comprar o vender a 50.000 dólares al año. Se puede solicitar una cuota adicional, pero la cantidad de moneda que se puede comprar y vender seguirá siendo limitada. Ante esta situación, algunos chinos han optado por usar Cripto para transferir dinero a través de la frontera, según Bloomberg. reportadoen 2017.

El hecho de que los comerciantes chinos que llevan productos baratos a los centros comerciales de Moscú utilicen Cripto para mover dinero fue prácticamente reconocido oficialmente por las autoridades rusas el año pasado.

Varios grandes centros comerciales de la ciudad representan alrededor de9.500 millones de dólares de FLOW de caja no regulado mensual"Y la mayoría de los comerciantes son de China", dijo Yuri Polupanov, jefe de monitoreo financiero y control de divisas del Banco de Rusia, durante un evento organizado por Thomson Reuters en Moscú en abril de 2018.

Estos centros comerciales, ubicados dentro de enormes almacenes a las afueras de Moscú, albergan numerosos puestos minoristas que venden principalmente ropa, generalmente a bajo precio y al contado. Son centros de compras para quienes no pueden permitirse gastar mucho en su guardarropa y evitan incluso las grandes cadenas de tiendas.

"Vemos que la mayor parte de los ingresos se convierten en Criptomonedas, algo que no se informa de ninguna manera en este momento", dijo Polupanov en el evento de Thomson Reuters, según el RBK Agencia de noticias. "Observamos transferencias simultáneas de esa Criptomonedas por correo electrónico al país de origen de dichos comerciantes y productores, y su posterior intercambio por la moneda local allí".

Según un informe de marzo de 2019informe Según el periódico ruso Novaya Gazeta, el efectivo se recibía en lugares como un hotel llamado "Druzhba" ("Amistad" en ruso), ubicado junto al centro comercial "Moscú". Luego, este efectivo se intercambiaba por Cripto y se enviaba a Hong Kong.

Las oficinas de comercio mayorista en Druzhba podrían facturar entre 10 y 12 millones de dólares diarios, según estimaciones de Novaya Gazeta.

Las operaciones se suspendieron por un corto tiempo después de que la policía allanara el hotel, junto con los centros comerciales mencionados por el Banco de Rusia, en marzo de este año.

Dobrynin, comerciante OTC, cree que en esos centros comerciales siguen funcionando pequeñas mesas de Cripto , aunque probablemente no proporcionen los volúmenes que necesitan los comerciantes.

Los comerciantes externos a menudo tienen miedo de ir a esas zonas para hacer negocios porque las cosas pueden volverse peligrosas allí, dijo, y explicó:

El personal que trabaja allí puede vender información sobre tu dinero, y algunas personas armadas pueden encontrarte a tu regreso. La gente solo va allí con guardaespaldas armados.

Wolfie Zhao colaboró con el reportaje.

Billetes de rublo ruso y yuan chino, imagen víaShutterstock