Milyun-milyon sa Crypto ang Tumatawid sa Hangganan ng Russia-China Araw-araw. Ayan, ang Tether ay Hari

Ang Takeaway

• Ang mga Chinese importer sa Russia ay bumibili ng hanggang $30 milyon sa isang araw ng Tether (USDT) mula sa mga over-the-counter trading desk ng Moscow.
• Ginagamit nila ang Cryptocurrency upang magpadala ng malalaking halaga pabalik sa kanilang sariling bansa, na may mahigpit na kontrol sa kapital.
• Dati ginagamit ng mga mangangalakal ang Bitcoin para dito, ngunit nang bumagsak ang merkado noong 2018 lumipat sila sa Tether, na idinisenyo upang mapanatili ang pagkakapantay-pantay sa dolyar ng US.
• Sa kabila ng matagal nang mga tanong tungkol sa collateral ng USDT, sa market na ito “walang sinuman ang talagang nagmamalasakit kung sinusuportahan ang Tether o hindi,” sabi ng ONE negosyante sa Moscow.

Vrrrrrrrrrrrrr.....

Ang mga cash-counting machine ay mahinang umuugong sa isang opisina na may mga floor-to-ceiling na bintana kung saan matatanaw ang mga landmark ng Moscow.

"Naririnig ang tunog na iyon?" tanong ng pinuno ng isang over-the-counter (OTC) Cryptocurrency trading desk — tawagin natin siyang 'Oleg' — na humiling na itago ang kanyang tunay na pangalan at kumpanya. "Maririnig mo ito 24/7 dito."

Mabilis ang negosyo dahil sa patuloy FLOW ng mga Chinese na mangangalakal na pumapasok araw-araw na may dalang mabibigat na bag ng pera. Sinabi ni Oleg na ang kanyang OTC desk ay nagbebenta ng humigit-kumulang $3 milyon na halaga ng Crypto araw-araw. Karamihan dito ay kadalasang napupunta sa China. Ngunit kung ano marahil ang pinaka nakakagulat ay alin Crypto.

20 porsiyento lamang ng mga benta ni Oleg ang nasa Bitcoin, ang pinakalumang Cryptocurrency na may pinakamalaking capitalization sa merkado. Ang iba pang 80 porsyento ay nasa dollar-pegged token na kilala bilang Tether, o USDT.

Ang pinakakilalang application ng Tether ay nagpapahintulot sa mga Crypto trader na mabilis na ilipat ang pera sa pagitan ng mga palitan upang samantalahin ang mga pagkakataon sa arbitrage. Ngunit ayon sa ilang mga mangangalakal ng Moscow OTC, mayroon itong hindi bababa sa ONE real-world use case – bilang go-to remittance service para sa mga lokal na importer ng China.

Ang kabuuang dami ng USDT na binili ng mga negosyong Tsino ay maaaring umabot sa $10 milyon hanggang $30 milyon araw-araw, sabi ng mga mangangalakal na ito.

"Nag-iipon sila ng maraming pera sa Moscow at kailangan nilang i-Tether upang mailipat ito sa China," sabi ni Maya Shakhnazarova, pinuno ng OTC trading sa Huobi Russia, ang tanggapan ng Moscow na nagsisilbi sa mga high-roller na kliyente ng exchange na nakabase sa Singapore na Huobi Global.

Ito ay isang simpleng proseso.

"Ang isang kliyente ay may dalang cash, inirehistro namin ang presyo sa mga palitan, kapag sumang-ayon kami sa isang presyo, gumawa kami ng deal," sinabi ni Shakhnazarova sa CoinDesk. "Ang kliyente ay nagbibigay ng pera at isang wallet address, ang nagbebenta ay nagpapadala ng USDT sa wallet."

Bakit Tether? Mayroon itong karaniwang mga bentahe ng Crypto – walang mga limitasyon sa kung gaano karaming pera ang maaaring ipadala o kung saan – nang walang pagkasumpungin na ginagawang hindi magagawa ang karamihan sa mga barya para sa paglipat ng milyun-milyon sa buong hangganan araw-araw.

Sa kabila ng matagal nang mga tanong tungkol sa sinasabing suporta ng USDT, na pinalala ng New York State Attorney General (NYAG) kaso sa korte laban sa issuing company Tether, ang stablecoin ay karaniwang nakikipagkalakalan sa paligid ng $1.

Ang mga pagbili ng tether-for-rubles ay madalas na nagaganap sa mga opisina tulad ng Huobi sa steel-and-glass skyscraper district ng Moscow City.

"Maraming OTC dito sa Moscow City, isang bungkos ng mga opisina sa bawat gusali, at ang mga volume para sa kanilang lahat ay maaaring umabot ng ilang dose-dosenang milyong dolyar sa isang araw. Lahat ng ito ay binabayaran ng cash," sabi ni Shakhnazarova.

Ang killer app ng Tether

Intsik grey-marketdating umaasa ang mga importer sa Bitcoin bago ang 2018 bear market, isa pang OTC dealer, Roman Dobrynin, ang nagsabi sa CoinDesk. Habang patuloy na tumataas ang presyo, ang mga merchant at ang mga tagapamagitan na tumutulong sa kanila na bumili ng Crypto ay maaaring kumita ng kaunting pera.

Ngunit mula noong simula ng 2018, ang pag-asa na ang iyong Bitcoin ay magiging pareho pa rin ang halaga o higit pa sa pagtatapos ng paglipat ay naging masyadong mapanganib.

"Habang bumababa ang presyo, naging mas maginhawang gamitin ang Tether ," sabi ni Dobrynin. “Lubos na umaasa ang China sa USDT, malaki ang tiwala nila rito, at napakalikido nito.” Ang kanyang sariling mga kliyente ay karamihan ay mga Chinese, at kadalasan ay nahahanap nila siya sa pamamagitan ng salita ng bibig, na kumokonekta sa pamamagitan ng Telegram.

Upang bumili o magbenta ng USDT para sa mga dolyar mula mismo sa Tether , dapat na ma-verify ang isang mangangalakal sa pamamagitan ng proseso ng know-your-customer (KYC) ng kumpanya. Gayunpaman, dahil ang token ay tumatakbo sa ibabaw ng mga pampublikong blockchain network (Bitcoin, Ethereum at TRON ​​), kahit sino ay maaaring tumanggap o magpadala nito, at ang mga pangalawang kalakalan ay hindi pinaghihigpitan.

Hindi tumugon ang Tether sa mga kahilingan para sa komento sa pamamagitan ng oras ng press.

Bumalik sa China, ang mga merchant ay madaling makapagpalit ng USDT para sa fiat, kahit na pinagbawalan ng People's Bank of China ang fiat-to-crypto spot trading noong Setyembre 2017, na pinipilit ang mga palitan na lumipat sa labas ng bansa at nililimitahan ang kalakalan sa mga pares ng crypto-to-crypto.

Ang mga Chinese trader na kailangang mag-liquidate ng Crypto asset sa Chinese yuan ay maaari pa ring pumunta sa isang OTC market Maker, tulad ng mga nakarehistro sa mga exchange tulad ng Huobi at OKEx, upang maitugma sa mga mamimili at magpadala sa kanila ng Crypto pagkatapos makatanggap ng wire transfer sa pamamagitan ng isang bangko, AliPay o WeChat Pay.

Ang mga kritiko ng Tether ay matagal nang nagtatanong kung ang stablecoin ay ganap na na-back 1:1 na may mga dolyar, gaya ng matagal na iginiit ng kumpanya. Ang kaso ng NYAG ay nagsiwalat na ang Tether ay nagpahiram ng malaking bahagi ng mga reserbang kapital nito sa Bitfinex, isang palitan sa magkakapatong na pamamahala at mga may-ari, na iniwan ang barya. 74 porsiyento lamang ang naka-collateral sa pamamagitan ng cash at katumbas.

Wala sa mga ito ang tila nakakabigla sa mga mangangalakal sa Moscow o sa kanilang mga kliyenteng Tsino.

"Walang sinuman ang talagang nagmamalasakit kung ang Tether ay nai-back o hindi," sabi ni Konstantin Plavnik, punong opisyal ng operating ng Moscow-based Crypto derivatives exchange Xena. Ang kumpiyansa sa solvency ng Tether ay umaasa sa matagal na ugali at kaginhawahan: kailangan ng market na ito ng Tether, kaya pinagkakatiwalaan ang Tether .

Itinuturo din ng mga mangangalakal ng OTC na ang pang-araw-araw na dami ng USDT ay lumampas sa suplay nito sa sirkulasyon nang maraming beses, na nagpapahiwatig na ang mga tao ay iikot ang token nang maraming beses sa isang araw. Halimbawa, ayon sa CoinMarketCap, noong Hulyo 29, ang 24-oras na dami ng USDT ay naitala sa $17.5 bilyon, habang ang kabuuang suplay ay halos $4 bilyon lamang.

Mabilis ang turnaround ng Tether , kaya para sa mga merchant na gumagamit ng token para sa mga remittance, mahalaga man ito o hindi sa loob ng ONE araw. Ang malalaking batch ng USDT ay inilipat sa China sa magdamag at pagkatapos ay ipinagpapalit sa yuan, sinabi ng mga Crypto entrepreneur sa Moscow sa CoinDesk.

"Ang USDT ay mananatiling suportado ng kapangyarihan ng ugali at pagtitiwala ng mga gumagamit nito," sabi ni Vladislav Bulochnikov, ang pinuno ng produkto sa Crypto wallet app provider na Chatex. "Kahit na mawalan ito ng kalahati ng suporta nito - mananatili pa rin ito doon."

Skirting capital controls

Sa pag-atras, ang gobyerno ng China ay nagpapanatili ng mahigpit na kontrol sa kapital, na nililimitahan ang halaga ng dayuhang pera na maaaring bilhin o ibenta ng sinuman sa $50,000 sa isang taon. Maaaring mag-apply ang mga tao para sa karagdagang quota, ngunit limitado pa rin ang halaga ng pera na maaari nilang bilhin at ibenta. Sa sitwasyong ito, pinili ng ilang Chinese na gumamit ng Crypto para ilipat ang pera sa hangganan, Bloomberg iniulat noong 2017.

Ang katotohanan na ang mga Chinese na mangangalakal na nagdadala ng murang mga kalakal sa mga shopping mall ng Moscow ay gumagamit ng Crypto upang ilipat ang pera sa paligid ay opisyal na kinikilala ng mga awtoridad ng Russia noong nakaraang taon.

Maraming malalaking mall sa lungsod ang account para sa paligid $9.5 bilyon ng unregulated cash FLOW buwan-buwan, at karamihan sa mga merchant ay mula sa China, sabi ni Yuri Polupanov, ang pinuno ng financial monitoring at currency control ng Bank of Russia, sa isang event na hino-host ng Thomson Reuters sa Moscow noong Abril 2018.

Ang mga mall na ito, na matatagpuan sa loob ng malalaking bodega sa labas ng Moscow, ay nagho-host ng maraming retail stand, karamihan ay nagbebenta ng damit, kadalasan sa mura at para sa cash. Sila ay namimili sa Meccas para sa mga taong T kayang gumastos ng malaki sa kanilang mga wardrobe at umiiwas kahit na sa mga mass-market chain store.

"Nakikita namin ang karamihan sa kita na naging Cryptocurrency, na hindi naiulat sa anumang paraan sa ngayon," sabi ni Polupanov sa kaganapan ng Thomson Reuters, ayon sa RBK ahensya ng balita. "Nakikita namin ang sabay-sabay na paglilipat ng Cryptocurrency na iyon sa pamamagitan ng email sa tinubuang-bayan ng mga mangangalakal at producer na iyon, at ang kasunod na pagpapalit nito para sa lokal na pera doon."

Ayon sa isang Marso 2019 ulat sa pahayagang Ruso na Novaya Gazeta, matatanggap ang pera sa mga lugar tulad ng isang hotel na tinatawag na “Druzhba” (“Friendship” sa Russian), na matatagpuan sa tabi ng shopping mall na pinangalanang “Moscow.” Pagkatapos ang cash na ito ay ipapalit sa Crypto at ipapadala sa Hong Kong.

Ang mga wholesale trade office sa Druzhba ay maaaring umabot sa $10 milyon hanggang $12 milyon araw-araw, tinantiya ng mga source ng Novaya Gazeta.

Ang mga operasyon ay itinigil sa maikling panahon matapos salakayin ng mga pulis ang hotel, kasama ang mga mall na binanggit ng Bank of Russia, noong Marso ng taong ito.

Gumagana pa rin ang maliliit na Crypto desk sa mga mall na iyon, naniniwala ang OTC trader na si Dobrynin, kahit na malamang na T nila ibinibigay ang mga volume na kailangan ng mga merchant.

Ang mga negosyante sa labas ay madalas na natatakot na pumunta sa mga lugar na iyon upang gumawa ng mga deal dahil ang mga bagay ay maaaring maging mapanganib doon, sinabi niya, na nagpapaliwanag:

"Ang mga tauhan na nagtatrabaho doon ay maaaring magbenta sa isang tao ng impormasyon tungkol sa kung gaano karaming pera ang mayroon ka, at ang ilang mga armadong tao ay maaaring makipagkita sa iyo sa iyong pagbabalik. Ang mga tao ay pumunta doon kasama lamang ang mga armadong bodyguard."

Nag-ambag si Wolfie Zhao ng pag-uulat.

Russian ruble at Chinese yuan banknotes, larawan sa pamamagitan ng Shutterstock