Milhões em Cripto Cruzam a Fronteira Rússia-China Diariamente. Lá, Tether é Rei

A lição

• Importadores chineses na Rússia estão comprando até US$ 30 milhões por dia em Tether (USDT) nas mesas de negociação de balcão de Moscou.
• Eles usam a Criptomoeda para enviar grandes quantias de volta ao seu país de origem, que tem controles de capital rigorosos.
• Anteriormente, os comerciantes usavam Bitcoin para isso, mas quando o mercado caiu em 2018, eles mudaram para Tether, que foi projetado para manter a paridade com o dólar americano.
• Apesar de antigas dúvidas sobre a garantia do USDT, neste mercado "ninguém realmente se importa se o Tether é lastreado ou não", diz um trader de Moscou.

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As máquinas de contagem de dinheiro zumbiam suavemente em um escritório com janelas do chão ao teto com vista para os pontos turísticos de Moscou.

“Ouviu esse som?”, perguntou o chefe de uma mesa de negociação de Criptomoeda de balcão (OTC) — vamos chamá-lo de 'Oleg' — que pediu que seu nome real e empresa fossem omitidos. “Você pode ouvi-lo 24 horas por dia, 7 dias por semana aqui.”

Os negócios estão animados graças a um FLOW constante de comerciantes chineses que vêm diariamente com pesadas sacolas de dinheiro. Oleg disse que sua mesa de OTC vende cerca de US$ 3 milhões em Cripto todos os dias. A maior parte geralmente vai para a China. Mas o que talvez seja mais surpreendente é qual Cripto.

Apenas 20 por cento das vendas de Oleg são em Bitcoin, a Criptomoeda mais antiga com a maior capitalização de mercado. Os outros 80 por cento estão no token atrelado ao dólar conhecido como Tether, ou USDT.

A aplicação mais conhecida do Tether é permitir que traders de Cripto movam dinheiro entre exchanges rapidamente para aproveitar oportunidades de arbitragem. Mas, de acordo com vários traders de OTC de Moscou, ele tem pelo menos um caso de uso no mundo real – como o serviço de remessa para importadores chineses locais.

O volume total de USDT comprado por empresas chinesas pode chegar a US$ 10 milhões a US$ 30 milhões diariamente, disseram esses traders.

“Eles acumulam muito dinheiro em Moscou e precisam de Tether para transferi-lo para a China”, disse Maya Shakhnazarova, chefe de negociação OTC na Huobi Russia, o escritório de Moscou que atende clientes de alto risco da bolsa Huobi Global, sediada em Cingapura.

É um processo simples.

“Um cliente vem com dinheiro, registramos o preço nas bolsas, quando concordamos com um preço, fazemos um acordo”, disse Shakhnazarova ao CoinDesk. “O cliente entrega dinheiro e um endereço de carteira, o vendedor envia USDT para a carteira.”

Por que Tether? Ele tem as vantagens usuais da Cripto – sem limites sobre quanto dinheiro pode ser enviado ou para onde – sem a volatilidade que torna a maioria das moedas inviáveis ​​para movimentar milhões através da fronteira diariamente.

Apesar das questões de longa data sobre o suposto apoio do USDT ao dólar, exacerbadas pelo Procurador-Geral do Estado de Nova York (NYAG)caso judicial em relação à empresa emissora Tether, a stablecoin geralmente é negociada em torno de US$ 1.

As compras por rublos geralmente acontecem em escritórios como o da Huobi, no bairro de arranha-céus de aço e vidro da cidade de Moscou.

“Há muitos OTCs aqui na cidade de Moscou, um monte de escritórios em cada prédio, e os volumes para todos eles podem atingir várias dezenas de milhões de dólares por dia. Tudo é pago em dinheiro”, disse Shakhnazarova.

O aplicativo matador da Tether

Chinêsmercado cinzaimportadores costumavam confiar no Bitcoin antes do mercado de baixa de 2018, disse outro negociante OTC, Roman Dobrynin, à CoinDesk. Como o preço estava sempre crescendo, comerciantes e intermediários que os ajudavam a comprar Cripto podiam ganhar algum dinheiro extra ao longo do caminho.

Mas desde o início de 2018, esperar que seu Bitcoin ainda valha o mesmo ou mais no final da transferência se tornou muito arriscado.

“À medida que o preço estava caindo, o Tether se tornou muito mais conveniente de usar”, disse Dobrynin. “A China é totalmente dependente do USDT, eles confiam muito nele, além de ser muito líquido.” Seus próprios clientes são, em sua maioria, chineses, e eles geralmente o encontram pelo boca a boca, conectando-se via Telegram.

Para comprar ou vender USDT por dólares da própria Tether , um trader deve ser verificado por meio de o processo de conhecer seu cliente (KYC) da empresa. No entanto, como o token é executado em redes públicas de blockchain (Bitcoin, Ethereum e TRON), qualquer pessoa pode recebê-lo ou enviá-lo, e as negociações secundárias não têm restrições.

A Tether não respondeu aos pedidos de comentário até o momento.

De volta à China, os comerciantes podem trocar USDT por moeda fiduciária facilmente, embora o Banco Popular da China tenha proibido a negociação à vista de moeda fiduciária para criptomoeda em setembro de 2017, forçando as bolsas a se mudarem do país e limitando a negociação a pares de criptomoeda para criptomoeda.

Os comerciantes chineses que precisam liquidar ativos Cripto em yuan chinês ainda podem ir a um Maker de mercado OTC, como aqueles registrados em bolsas como Huobi e OKEx, para serem pareados com compradores e enviar Cripto a eles após receber uma transferência bancária por meio de um banco, AliPay ou WeChat Pay.

Os críticos do Tether há muito questionam se a stablecoin era totalmente apoiada 1:1 com dólares, como a empresa há muito insistiu. O caso NYAG revelou que o Tether havia emprestado uma grande parte de suas reservas de capital para a Bitfinex, uma bolsa com gestão e proprietários sobrepostos, deixando a moeda apenas 74 por cento garantidospor dinheiro e equivalentes.

Nada disso parece perturbar os comerciantes de Moscou ou seus clientes chineses.

“Ninguém realmente se importa se o Tether é lastreado ou não”, diz Konstantin Plavnik, diretor de operações da exchange de derivativos Cripto Xena, sediada em Moscou. A confiança na solvência do Tether depende de um hábito e conveniência de longa data: este mercado precisa do Tether, então o Tether é confiável.

Os traders de OTC também apontam que o volume diário de USDT excede seu suprimento em circulação várias vezes, o que indica que as pessoas giram o token várias vezes durante o dia. Por exemplo, de acordo com a CoinMarketCap, em 29 de julho, o volume de 24 horas de USDT foi registrado em US$ 17,5 bilhões, enquanto o suprimento total foi de apenas US$ 4 bilhões.

O turnaround do Tether é rápido, então para os comerciantes que usam o token para remessas, se ele vale alguma coisa ou não importa apenas em um dia. Grandes lotes de USDT são transferidos para a China durante a noite e então trocados por yuan, disseram empreendedores de Cripto em Moscou à CoinDesk.

“O USDT permanecerá sustentado pelo poder do hábito e da confiança de seus usuários”, disse Vladislav Bulochnikov, chefe de produto do provedor de aplicativos de carteira Cripto Chatex. “Mesmo que perca metade de seu apoio — ele ainda estará lá.”

Contornando os controlos de capital

Dando um passo para trás, o governo chinês mantém controles rígidos de capital, limitando a quantidade de moeda estrangeira que qualquer um pode comprar ou vender a US$ 50.000 por ano. As pessoas podem solicitar uma cota adicional, mas ainda assim a quantidade de moeda que podem comprar e vender será limitada. Nessa situação, alguns chineses optaram por usar Cripto para movimentar dinheiro através da fronteira, Bloomberg relatadoem 2017.

O fato de comerciantes chineses que trazem produtos baratos para os shoppings de Moscou usarem Cripto para movimentar dinheiro foi quase oficialmente reconhecido pelas autoridades russas no ano passado.

Vários grandes shoppings da cidade respondem por cerca deUS$ 9,5 bilhões de FLOW de caixa não regulamentado mensalmente, e a maioria dos comerciantes é da China, disse Yuri Polupanov, chefe de monitoramento financeiro e controle de moeda do Banco da Rússia, durante um evento organizado pela Thomson Reuters em Moscou em abril de 2018.

Esses shoppings, localizados dentro de enormes armazéns nos arredores de Moscou, abrigam vários estandes de varejo, vendendo principalmente roupas, geralmente por um preço baixo e à vista. Eles são Mecas de compras para pessoas que T podem gastar muito em seus guarda-roupas e evitam até mesmo lojas de rede de massa.

“Vemos a maior parte da receita transformada em Criptomoeda, o que não é relatado de forma alguma no momento”, disse Polupanov no evento da Thomson Reuters, de acordo com o RBK agência de notícias. "Vemos transferências simultâneas dessa Criptomoeda por e-mail para a terra natal desses comerciantes e produtores, e a troca subsequente dela pela moeda local de lá."

De acordo com um relatório de março de 2019relatório no jornal russo Novaya Gazeta, o dinheiro seria recebido em lugares como um hotel chamado “Druzhba” (“Amizade” em russo), localizado próximo ao shopping “Moscou”. Então esse dinheiro seria trocado por Cripto e enviado para Hong Kong.

Os escritórios de comércio atacadista em Druzhba podem movimentar entre US$ 10 milhões e US$ 12 milhões diariamente, estimaram fontes da Novaya Gazeta.

As operações foram interrompidas por um curto período depois que a polícia invadiu o hotel, juntamente com os shoppings mencionados pelo Banco da Rússia, em março deste ano.

Pequenos balcões de Cripto ainda estão funcionando nesses shoppings, acredita o trader de balcão Dobrynin, embora eles provavelmente T forneçam os volumes que os comerciantes precisam.

Os comerciantes estrangeiros muitas vezes têm medo de ir a essas áreas para fazer negócios, pois as coisas podem ficar perigosas lá, disse ele, explicando:

“O pessoal que trabalha lá pode vender a alguém informações sobre quanto dinheiro você tem, e algumas pessoas armadas podem encontrá-lo no caminho de volta. As pessoas vão lá apenas com guarda-costas armados.”

Wolfie Zhao contribuiu com a reportagem.

Notas de rublo russo e yuan chinês, imagem viaShutterstock