Para que DeFi crezca, CeFi debe adoptarlo

William Mougayar es el autor de “The Business Blockchain”, productor del Token Summit y asesor e inversor de riesgo.

DeFi ha crecido hasta tal punto que su reconocimiento supera con creces su relativamente pequeña cuota de mercado en Cripto . Se ha beneficiado de un nombre atractivo y sigue generando palabras atractivas como "SUSHI". DeFi suena mejor de lo que es: "productos financieros algorítmicos automatizados sin intermediarios Human centrales y con numerosos protocolos informáticos descentralizados como intermediarios".

Dicho esto, independientemente de cómo se mire, la cuota de mercado de DeFi sigue siendo relativamente pequeña. Por capitalización de mercado, que ronda los 16 000 millones de dólares, DeFi representa aproximadamente el 4 % del mercado total de Cripto . Por valor de transacción, incluso con 13 000 millones de dólares en los últimos 30 días, los exchanges descentralizados representan el 0,3 % del valor total de las transacciones en exchanges de Cripto . Por valor bloqueado, con 9 000 millones de dólares, representa el 2,4 % del valor total del mercado de Cripto . Por usuarios, con 160 000 (estimados), representa el 0,32 % de los 50 millones de direcciones de blockchain.

Véase también: Donna Redel y Olta Andoni – DeFi es como el auge de las ICO y los reguladores están dando vueltas

Es cierto que las cifras anteriores solo ofrecen una visión estática de las DeFi. No nos ofrecen una visión completa y dinámica de su velocidad y dinamismo. Para contrarrestar su pequeña cuota de mercado, las tasas de crecimiento de las DeFi han sido vertiginosas (de tres a cuatro dígitos, según el indicador), y desde una perspectiva de actividad, las DeFi absorben la mayor parte de la creatividad, la innovación y la intensidad del lanzamiento de productos en el ámbito de las cadenas de bloques, hasta el punto de que mantenerse al día con este segmento se ha vuelto extremadamente difícil, incluso para los expertos.

A pesar de todo el entusiasmo y la positividad que lo rodean, DeFi no va por buen camino. Sus usuarios (al igual que sus creadores) son expertos en tecnología. En su mayoría, son Cripto o pioneros en la adopción de estas tecnologías. Para que DeFi prospere, debe consolidarse y atraer a usuarios que no toleran ni comprenden su carácter experto.

Aquí explicamos por qué y cómo.

¿De dónde vendrán los usuarios?

Los maximalistas de DeFi son dogmáticos al creer que la autocustodia financiera es suficiente para el crecimiento del segmento. Desafortunadamente, no hay suficientes usuarios dispuestos a competir por las peculiaridades de la experiencia de usuario de DeFi.

La jerga en sí misma es un factor disuasorio: préstamos flash, agricultura de rendimiento, staking, fondos de liquidez, proveedores de liquidez, deslizamiento, curva de bonos, bóvedas, mercado monetario como protocolo, creación de mercado algorítmica, delegación de crédito, etc. Estos son temas que no comprenderán los usuarios comunes, y mucho menos algunos expertos financieros.

El potencial del mercado CeFi está justo frente a DeFi.

Quizás estés pensando: ¿Qué pasa con el nuevo grupo de las llamadas “billeteras DeFi”?

Sí, existe una nueva generación de billeteras autocustodiales que se autoproclaman como la misión de atraer a millones de usuarios a DeFi. Las mejores tienen interfaces de usuario atractivas. Sin embargo, todas tienen una utilidad intrínsecamente pobre para el público general, ya que se basan en la tecnología y en la suposición de que los usuarios finales están completamente familiarizados con los conceptos de DeFi.

Por las razones expuestas, creo que las mejores perspectivas para el crecimiento de DeFi y su incorporación al mercado general son a través de intercambios centrales o “CeFi”.

Recientemente realicé una encuesta en Twitter preguntando si DeFi es infraestructura, middleware o aplicación para el usuario final. La mayoría de las respuestas se inclinaron por la típica respuesta "todo lo anterior".

Como infraestructura, los protocolos de DeFi proporcionaron una capa base técnica y funcional sobre la cual construir.

Como middleware, DeFi ha experimentado una proliferación de API, puntos de acceso abiertos, funcionalidad modular intercambiable (lo que los DeFiers llaman “componibilidad”) y un rico potencial de programabilidad.

Como aplicación, la billetera se ha convertido en un punto de entrada popular, principalmente a través del tipo sin custodia, posiblemente la opción menos fácil de usar entre las billeteras Cripto típicas.

Estas múltiples personalidades han ayudado a disimular la entrada de DeFi. Como resultado, y sin preocuparse por estas líneas arquitectónicas difusas, DeFi se convirtió en un mosaico desordenado de productos, servicios y capacidades técnicas, todos mezclados en ONE.

Aunque inicialmente aceptable, este desorden desaparecerá con la madurez del segmento. Con el tiempo, estas tres piezas arquitectónicas se separarán discretamente y serán más visibles.

CeFi al rescate

Aquí hay tres ángulos de ataque que los actores de CeFi pueden adoptar para aprovechar al máximo la explosión de DeFi.

Véase también: Paul Brody –Las empresas usarían DeFi si no fuera tan público

Incorporar productos DeFi a los exchanges

Los actores de CeFi ya han creado experiencias de usuario comunes en sus plataformas de intercambio. Este fue un requisito clave para su éxito. Ahora, deben encontrar la manera de integrar los productos y servicios DeFi en sus ofertas, integrándolos gradualmente en estas experiencias de usuario ya conocidas.

Binance, Huobi y Coinbase ya han comenzado a implementar algunas medidas al incluir tokens DeFi o crear cestas de Índices DeFi, añadir servicios de staking e introducir tasas de interés respaldadas por stablecoins, además de estos servicios. Estos son pasos iniciales positivos, aunque tímidos, pero necesarios.

Piense como recolectores mayoristas

A largo plazo, considero que los diversos protocolos DeFi son el equivalente a "fabricantes", con CeFi como los mayoristas que seleccionan sus productos, los integran y les dan una imagen minorista. Los actores de CeFi deberían darse prisa y elegir los productos DeFi sobre los que quieren construir.

Para lograrlo, CeFi puede centrarse en integrar DeFi desde los niveles de middleware y brindar sus propias experiencias de usuario, es decir, agregar su propia marca de lápiz labial a la tecnología DeFi.

Proporcionar más educación, no solo excelentes experiencias de usuario

Como se mencionó, muchas de las nuevas billeteras de criptomonedas tienen interfaces atractivas. Pero, si bien es necesario, no es suficiente. Me refiero a la educación del mercado, no a tutoriales en la aplicación ni a "cómo hacer esto" que abruman rápidamente a los usuarios comunes.

Como dijo el escritor japonés Haruki Murakami: “Si no puedes entenderlo sin una explicación, no puedes entenderlo con una explicación”.

Véase también: Galen Danzinger –En 2019, los estudiantes exigieron educación sobre blockchain. En 2020, llegará.

La educación del mercado será de gran ayuda. El objetivo es simplificar los puntos de acceso de DeFi a niveles de comprensión general, de modo que se oculten las complejidades internas para que los nuevos beneficios puedan surgir mediante una presentación general.

Podrías preguntarte: ¿qué hay de las Finanzas tradicionales? ¿Cuál es su papel? En mi Opinión, los actores de las Finanzas tradicionales tienen que superar mayores obstáculos para integrar DeFi que los actores de CeFi.

Antes de que DeFi pueda aspirar a devorar las Finanzas tradicionales, primero necesita devorar algunas CeFi, tal vez como aperitivo.

Otro escenario podría ser permitir que DeFi crezca desde su propia base, eludiendo CeFi y OldFi ( Finanzas tradicionales). Esta estrategia tiene menos probabilidades de éxito y un mayor nivel de dificultad, a juzgar por lo que hemos visto hasta ahora de los actores de DeFi.

Algunos pueden pensar que tomar la ruta CeFi conlleva riesgos de mayores poderes de centralización en manos de las grandes bolsas, pero esa es una preocupación menor que dejar que DeFi se abra camino hacia un crecimiento incierto desde una base pequeña.

Ver también: DeFi Dad –Cinco años después, DeFi ahora define a Ethereum

El potencial del mercado CeFi es evidente para el mercado DeFi. Si las plataformas de intercambio CeFi quieren parecerse más a instituciones financieras integrales, deben convertirse en los mejores canales de distribución de DeFi.

Espero que ambas partes lleguen a un acuerdo para que esto suceda.