Per far crescere la DeFi, la CeFi deve abbracciarla

William Mougayar è l'autore di "The Business Blockchain", produttore del Token Summit e investitore e consulente di rischio.

La DeFi è cresciuta fino al punto in cui la sua quota di mercato supera di gran lunga la sua relativamente piccola quota di mercato Cripto . Ha beneficiato di un nome accattivante e continua a generare parole accattivanti come "SUSHI". La DeFi suona meglio di quello che è: "prodotti finanziari algoritmici automatizzati senza intermediari Human centrali e molti protocolli decentralizzati basati su computer come intermediari".

Detto questo, non importa come la si voglia vedere, i numeri della quota di mercato della DeFi sono ancora relativamente piccoli. In base alla capitalizzazione di mercato, che si aggira sui 16 miliardi di $, la DeFi rappresenta circa il 4% del mercato totale delle Cripto . In base al valore delle transazioni, anche a 13 miliardi di $ per gli ultimi 30 giorni, gli exchange decentralizzati rappresentano lo 0,3% del valore complessivo degli scambi Cripto . In base al valore bloccato, a 9 miliardi di $, si tratta del 2,4% del valore totale del mercato Cripto . In base agli utenti, a 160.000 (stimati), si tratta dello 0,32% dei 50 milioni di indirizzi blockchain.

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Certo, i numeri sopra riportati offrono solo un'istantanea statica della DeFi. Non ci danno il quadro dinamico completo della sua velocità e vivacità. Per contrastare la sua piccola quota di mercato, i tassi di crescita della DeFi sono stati vertiginosamente alti (nelle tre o quattro cifre di crescita, a seconda di cosa si sta guardando) e, da una prospettiva di attività, la DeFi sta consumando la parte del leone della creatività imprenditoriale blockchain, dell'innovazione e della pura intensità nelle introduzioni di prodotti, al punto che tenere il passo con questo segmento è diventato estremamente difficile, anche per gli addetti ai lavori.

Nonostante tutta questa eccitazione e positività che la circonda, la DeFi non è su una buona traiettoria. Gli utenti della DeFi (proprio come i suoi creatori) sono geek. Sono per lo più nerd Cripto o early adopter. Affinché la DeFi prosperi, deve entrare nel mainstream e attrarre utenti che non tollerano né capiscono la geekiness della DeFi.

Ecco perché e come.

Da dove arriveranno gli utenti?

I massimalisti della DeFi sono dogmatici nel credere che l'autocustodia finanziaria sia sufficiente per far crescere il segmento. Sfortunatamente, T ci sono abbastanza utenti che vogliono darsi battaglia sulla stranezza dell'esperienza utente della DeFi.

Il gergo stesso è un deterrente: prestiti flash, yield farming, staking, pool di liquidità, fornitori di liquidità, slippage, bonding curve, caveau, mercato monetario come protocollo, market-making algoritmico, delega di credito e così via. Questi T sono argomenti che saranno compresi dagli utenti tradizionali, per non parlare di alcuni esperti finanziari.

Il potenziale del mercato CeFi è sotto gli occhi di tutti.

Potresti pensare: che dire del nuovo gruppo dei cosiddetti "portafogli DeFi"?

Sì, c'è una nuova generazione di portafogli auto-custodiali che sono decisi a una missione autoproclamata per attrarre milioni di utenti verso la DeFi. I migliori di loro hanno delle bellissime interfacce utente. Ma hanno tutti un'utilità mainstream intrinsecamente scarsa perché si basano sulla geekiness e sul presupposto che gli utenti finali siano completamente esperti nei concetti della DeFi.

Per le ragioni sopra esposte, credo che le migliori prospettive per far crescere la DeFi e portarla nel mainstream siano tramite gli exchange centrali, o "CeFi".

Di recente ho condotto un sondaggio su Twitter chiedendo se la DeFi sia un'infrastruttura, un middleware o un'applicazione per l'utente finale. La maggior parte delle risposte ha favorito la proverbiale risposta "tutto quanto sopra".

In quanto infrastruttura, i protocolli DeFi hanno fornito uno strato di base tecnico e funzionale su cui costruire.

In quanto middleware, la DeFi ha assistito alla proliferazione di API, punti di accesso aperti, funzionalità modulari intercambiabili (che i sostenitori della DeFi chiamano "componibilità") e un ricco potenziale di programmabilità.

Come applicazione, il portafoglio è diventato un punto di ingresso popolare, soprattutto attraverso la tipologia non custodiale, probabilmente la meno intuitiva tra i tipici portafogli Cripto .

Queste personalità multiple hanno contribuito a mascherare l'ingresso della DeFi. Di conseguenza, e senza preoccuparsi di queste linee architettoniche sfocate, la DeFi si è sviluppata in un disordinato patchwork di prodotti, servizi e capacità tecniche, tutti mescolati ONE.

Sebbene inizialmente accettabile, questo disordine alla fine scomparirà man mano che il segmento matura. Alla fine, questi tre pezzi architettonici diventeranno discretamente scollegati e più chiaramente visibili.

CeFi in soccorso

Ecco tre angoli di attacco che i player CeFi possono adottare per sfruttare appieno l'esplosione della DeFi.

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Portare i prodotti DeFi all'interno degli exchange

I player CeFi hanno già creato esperienze utente mainstream all'interno dei loro exchange. Questo è stato un requisito fondamentale per il loro successo. Ora, devono capire come integrare prodotti e servizi DeFi nelle loro offerte, inserendoli gradualmente in queste esperienze utente note.

Binance, Huobi e Coinbase hanno già iniziato a fare qualcosa del genere elencando token DeFi o creando panieri di Indici DeFi, aggiungendo servizi di staking e introducendo tassi di interesse supportati da stablecoin in aggiunta ai servizi di staking. Questi sono tutti buoni ma timidi primi passi, ma comunque necessari.

Pensa come i raccoglitori all'ingrosso

A lungo termine, vedo i vari protocolli DeFi come l'equivalente di "produttori", con CeFi come grossisti che scelgono i loro prodotti, li integrano e danno loro un volto al dettaglio. I player CeFi dovrebbero sbrigarsi e scegliere i prodotti DeFi su cui vogliono costruire.

Per fare ciò, CeFi può concentrarsi sull'integrazione della DeFi a partire dai livelli middleware e fornire le proprie esperienze utente, ovvero aggiungere il proprio marchio di rossetto alla tecnologia DeFi.

Offrire più istruzione, non solo grandi esperienze utente

Come detto, molti nuovi crypto-wallet hanno delle interfacce meravigliose. Ma, sebbene necessario, non è sufficiente. Ciò a cui mi riferisco è l'educazione di mercato, non i tutorial in-app e i "come fare" che sopraffanno rapidamente gli utenti mainstream.

Per citare lo scrittore giapponese Haruki Murakami, "Se T puoi capirlo senza una spiegazione, T puoi capirlo con una spiegazione".

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L'educazione di mercato porterà lontano. L'obiettivo è quello di semplificare i punti di ingresso DeFi a livelli di comprensione mainstream, in modo che le complessità interne siano nascoste in modo che i nuovi vantaggi possano emergere tramite un tipo di involucro mainstream.

Potresti pensare, e la Finanza tradizionale? Qual è il suo ruolo? A mio Opinioni, i player Finanza tradizionale hanno ostacoli più grandi da superare per integrare DeFi rispetto ai player CeFi.

Prima che la DeFi possa aspirare a divorare la Finanza tradizionale, deve prima divorare un po' di CeFi, magari come antipasto.

Un altro scenario potrebbe essere quello di lasciare che la DeFi cresca dalla sua base, aggirando CeFi e OldFi ( Finanza tradizionale). Questo schema ha una minore probabilità di successo e un livello di difficoltà maggiore, a giudicare da ciò che abbiamo visto finora dai player della DeFi.

Qualcuno potrebbe pensare che seguire la strada della CeFi comporti il rischio di un aumento del potere di centralizzazione nelle mani dei grandi exchange, ma questa è una preoccupazione minore rispetto al lasciare che la DeFi si faccia strada verso una crescita incerta partendo da una base ridotta.

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Il potenziale del mercato CeFi sta mettendo a dura prova la DeFi. Se gli exchange CeFi vogliono iniziare ad assomigliare di più a istituzioni di servizi finanziari a servizio completo, devono diventare i migliori canali di distribuzione della DeFi.

Spero che entrambe le parti si incontrino a metà strada per far sì che questo accada.