Para que o DeFi cresça, o CeFi deve abraçá-lo

William Mougayar é o autor de “The Business Blockchain”, produtor do Token Summit e um investidor de risco e consultor.

DeFi cresceu a um ponto em que sua participação na mente agora excede em muito sua relativamente pequena participação no mercado de Cripto . Ela se beneficiou de um nome atraente e continua a gerar palavras atraentes como “SUSHI”. DeFi soa melhor do que é: “produtos financeiros algorítmicos automatizados sem intermediários Human centrais e muitos protocolos descentralizados baseados em computador como intermediários”.

Dito isso, não importa como você corte, os números de participação de mercado do DeFi ainda são relativamente pequenos. Por capitalização de mercado, pairando em US$ 16 bilhões, o DeFi é cerca de 4% do mercado total de Cripto . Por valor de transação, mesmo em US$ 13 bilhões nos últimos 30 dias, as exchanges descentralizadas representam 0,3% do valor geral de negociação de exchanges de Cripto . Por valor bloqueado, em US$ 9 bilhões, isso é 2,4% do valor total de mercado de Cripto . Por usuários, em 160.000 (estimado), isso é 0,32% dos 50 milhões de endereços de blockchain.

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É verdade que os números acima oferecem apenas um instantâneo estático do DeFi. Eles não nos dão o quadro dinâmico completo sobre sua velocidade e vibração. Para combater sua pequena pegada de participação de mercado, as taxas de crescimento do DeFi têm sido vertiginosamente altas (na casa dos três ou quatro dígitos de crescimento, dependendo do que você está olhando), e de uma perspectiva de atividade, o DeFi está consumindo a maior parte da criatividade empreendedora do blockchain, inovação e pura intensidade em introduções de produtos, a ponto de acompanhar esse segmento se tornar extremamente desafiador, até mesmo para insiders.

Apesar de toda essa excitação e positividade em torno dela, a DeFi não está em uma boa trajetória. Usuários de DeFi (assim como seus criadores) são geeks. Eles são, em sua maioria, nerds de Cripto ou adotantes iniciais. Para que a DeFi prospere, ela deve entrar no mainstream e atrair usuários que não toleram nem entendem a geekice da DeFi.

Veja aqui o porquê e como.

De onde virão os usuários?

Os maximalistas do DeFi são dogmáticos ao acreditar que a autocustódia financeira é suficiente para fazer o segmento crescer. Infelizmente, T há usuários suficientes que queiram brigar com a peculiaridade da experiência do usuário do DeFi.

O jargão em si é um impedimento: empréstimos rápidos, yield farming, staking, pools de liquidez, provedores de liquidez, slippage, bonding curve, vaults, mercado monetário como protocolo, market-making algorítmico, delegação de crédito e assim por diante. Esses T são assuntos que serão compreendidos pelos usuários comuns, muito menos por alguns especialistas financeiros.

O potencial do mercado de CeFi está bem diante do DeFi.

Você pode estar pensando: Que tal o novo grupo das chamadas “carteiras DeFi”?

Sim, há uma nova geração de carteiras autocustodiais que estão empenhadas em uma missão autoproclamada de atrair milhões de usuários para o DeFi. As melhores delas têm interfaces de usuário bonitas. Mas todas elas têm uma utilidade mainstream intrinsecamente pobre porque se inclinam para a nerdice e na suposição de que os usuários finais são totalmente versados em conceitos de DeFi.

Pelos motivos acima, acredito que as melhores perspectivas para o crescimento do DeFi e sua introdução no mainstream são por meio de bolsas centrais, ou “CeFi”.

Recentemente, conduzi uma enquete no Twitter perguntando se DeFi é infraestrutura, middleware ou aplicativo de usuário final? A maioria das respostas favoreceu a proverbial resposta “todas as anteriores”.

Como infraestrutura, os protocolos DeFi forneceram uma camada de base técnica e funcional para construir.

Como middleware, o DeFi viu uma proliferação de APIs, pontos de acesso abertos, funcionalidade modular intercambiável (que os DeFiers chamam de “componibilidade”) e um rico potencial de programação.

Como aplicação, a carteira se tornou um ponto de entrada popular, principalmente por meio do tipo não custodial, sem dúvida o tipo menos amigável ao usuário entre as carteiras de Cripto típicas.

Essas múltiplas personalidades ajudaram a disfarçar a entrada do DeFi. Como resultado, e sem nenhuma preocupação com essas linhas arquitetônicas borradas, o DeFi se desenvolveu em uma colcha de retalhos confusa de produtos, serviços e capacidades técnicas, todos misturados como um ONE.

Embora inicialmente aceitável, essa desordem acabará desaparecendo conforme o segmento amadurece. Eventualmente, essas três peças arquitetônicas se tornarão discretamente desconectadas e mais claramente visíveis.

CeFi para o resgate

Aqui estão três ângulos de ataque que os participantes do CeFi podem adotar para explorar totalmente a explosão do DeFi.

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Traga produtos DeFi para dentro das exchanges

Os players de CeFi já construíram experiências de usuário mainstream dentro de suas exchanges. Esse era um requisito essencial para seu sucesso. Agora, eles devem descobrir como integrar produtos e serviços DeFi em suas ofertas, gradualmente colocando-os dentro dessas experiências de usuário conhecidas.

Binance, Huobi e Coinbase já começaram a fazer parte disso listando tokens DeFi ou criando cestas de Cotações DeFi, adicionando serviços de staking e introduzindo taxas de juros lastreadas em stablecoins além dos serviços de staking. Todos esses são bons, mas tímidos primeiros passos, mas ainda assim necessários.

Pense como catadores atacadistas

A longo prazo, vejo os vários protocolos DeFi como sendo o equivalente a “fabricantes”, com a CeFi como os atacadistas que escolhem seus produtos, os integram e dão a eles uma cara de varejo. Os jogadores da CeFi devem se apressar e escolher os produtos DeFi que desejam construir em cima.

Para fazer isso, a CeFi pode se concentrar em integrar o DeFi a partir dos níveis de middleware e fornecer suas próprias experiências de usuário, ou seja, adicionar sua própria marca de batom em cima da tecnologia DeFi.

Ofereça mais educação, não apenas ótimas experiências ao usuário

Como mencionado, muitas novas carteiras de criptomoedas têm interfaces maravilhosas. Mas, embora necessário, isso não é suficiente. O que estou me referindo é à educação de mercado, não a tutoriais no aplicativo e "como fazer isso" que rapidamente sobrecarregam os usuários comuns.

Para citar o escritor japonês Haruki Murakami, “Se você T consegue entender algo sem uma explicação, você T consegue entender com uma explicação”.

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A educação de mercado percorrerá um longo caminho. O objetivo é simplificar os pontos de entrada do DeFi para níveis de entendimento convencionais, de modo que as complexidades internas fiquem ocultas para que os novos benefícios possam emergir por meio de um tipo de envoltório convencional.

Você pode pensar, e as Finanças tradicionais? Qual é o seu papel? Na minha Opinião, os players de Finanças tradicionais têm obstáculos maiores a superar para integrar o DeFi do que os players de CeFi.

Antes que o DeFi possa aspirar a devorar as Finanças tradicionais, ele precisa devorar um pouco de CeFi primeiro, talvez como aperitivo.

Outro cenário pode ser deixar o DeFi crescer a partir de sua própria base enquanto contorna o CeFi e o OldFi ( Finanças tradicionais). Esse enredo tem uma probabilidade menor de sucesso e um nível de dificuldade maior, a julgar pelo que vimos até agora dos players do DeFi.

Alguns podem pensar que seguir o caminho da CeFi traz riscos de maiores poderes de centralização nas mãos das grandes bolsas, mas isso é uma preocupação menor do que deixar o DeFi seguir seu caminho em direção a um crescimento incerto a partir de uma base pequena.

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O potencial do mercado de CeFi está encarando o DeFi de frente. Se as exchanges de CeFi quiserem começar a se parecer mais com instituições de serviços financeiros de serviço completo, elas precisam se tornar os melhores canais de distribuição do DeFi.

Espero que ambos os lados cheguem a um acordo para que isso aconteça.