TradFi se lanza al ruedo: Mathew McDermott, líder de activos digitales de Goldman Sachs, habla sobre la adopción institucional de la tokenización.

• La aprobación de los ETF de Bitcoin fue un "gran punto de inflexión psicológico" que reavivó el interés del comercio minorista en las Cripto y atrajo a nuevos tipos de instituciones.
• La tokenización es una tendencia creciente debido a los grandes beneficios de "digitalizar el ciclo de vida" de la emisión de activos al mejorar la eficiencia operativa de las empresas y aumentar la liquidez.
• Las Cripto tienen la capacidad de transformar partes del sistema financiero para que funcionen de manera más eficiente.

AUSTIN, TX — Goldman Sachs, el banco de inversión con 150 años de historia, está profundizando en el Cripto, según Mathew McDermott, director global de activos digitales de la firma. El ejecutivo, con 19 años de experiencia en el banco, ayudó a fundar su departamento de activos digitales en 2021 y, desde entonces, ha liderado los esfuerzos para introducir una gama de productos y servicios que incluye liquidez en derivados con liquidación en efectivo, opciones y futuros de Cripto .

McDermott, que forma parte de los consejos de administración de Coin Metrics y HQLAx y asesora a empresas como ONE River Digital y Elwood Technologies, analizó una serie de temas en Consenso 2024, incluida la viabilidad de otros fondos cotizados en bolsa (ETF) basados ​​en criptomonedas después de Ether (ETH), donde las mayores oportunidades siguen siendo para empresas como Goldman y la creciente popularidad de la tokenización.

ETF y más allá

"El ETF de Bitcoin ha sido, sin duda, un éxito rotundo", declaró McDermott en el escenario de la cumbre Money Reimagined. Esto no solo ha reactivado el interés del comercio minorista en las Cripto en general, sino que también ha empezado a atraer a nuevos tipos de instituciones que realizan nuevas inversiones. Fue un "gran punto de inflexión psicológico" para la industria.

¿Se traducirá esto en que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. apruebe una gama más amplia de productos basados en criptomonedas? El organismo de control de valores recientemente...solicitudes aprobadas de los intercambios como Cboe, NYSE Arca y Nasdaq, que desean incluir ETF de ETH , pero pueden tardar meses en aprobar las presentaciones S-1 de emisores aspirantes como Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity y Grayscale, entre otros.

"Es lógico que ETH sea aprobado como un ETF totalmente negociable", afirmó McDermott. Si esto "abre la puerta a todos los demás" como Solana (SOL). Quizás, pero quizás no, debido al dominio establecido de las dos grandes criptomonedas.

Ver también:Tres preguntas sobre la abrupta aprobación del ETF de ETH por parte de la SEC

Desde mi punto de vista, nuestros clientes suelen centrarse únicamente en Bitcoin y Ethereum ; son los dos productos con futuros negociables en el CME. Por eso se puede observar una lectura positiva [en los ETF de ETH ]. En cuanto a otros, creo que podríamos ser positivos, pero es demasiado pronto para afirmarlo.

Tokenización

Sin duda, Goldman se adelantó a la tendencia de la tokenización, aunque aún no ha adoptado plenamente el uso de cadenas de bloques abiertas. McDermott afirmó que la decisión de la firma de utilizar cadenas privadas y con permisos a partir de 2021 se debió más a la incertidumbre del entorno legal que a una postura ideológica firme.

Para nosotros, ver qué quieren hacer nuestros clientes se convierte en '¿cómo pueden atenderlos?'. Ha sido importante contar con nuestra propia plataforma para avanzar con mayor agilidad", afirmó. Dado que las necesidades de clientes como gestores de patrimonio e inversores institucionales pueden cambiar, la firma tiene opciones sobre dónde establecerse finalmente.

En última instancia, dice McDermott, ve la tokenización como una tendencia creciente debido a los grandes beneficios de "digitalizar el ciclo de vida" de la emisión de activos, lo que no solo mejora la eficiencia operativa de las empresas sino también la liquidez al atraer potencialmente a un grupo más amplio de inversores.

Ver también:Los beneficios de la tokenización de activos

"Si realmente se puede crear un producto que se pueda fraccionar y ofrecer a un universo mucho más amplio de inversores, que no solo amplíe el canal de distribución sino que también concentre más liquidez secundaria, eso es muy poderoso", dijo.

¿Hacia dónde vamos ahora?

Si bien McDermott afirmó que Goldman ya está en vías de demostrar la viabilidad comercial de los bancos que utilizan blockchains, muchos de los productos actuales son relativamente convencionales. Sin embargo, si continúa la tokenización de clases de activos tradicionales, como los fondos del mercado monetario, esto significa 4,7 billones de dólares adicionales en garantías que pueden utilizarse para crear derivados y repos. "Eso es enormemente poderoso", afirmó.

"A medida que se aclara la normativa, más personas se suman al mercado y empiezan a demostrar la viabilidad del mercado en cadena", afirmó. "Entonces se puede empezar a desarrollar y aprovechar estas otras clases de activos donde la propuesta de valor probablemente sea excelente", como los bienes raíces y la emisión de deuda verde.

¿Podrían las Cripto reemplazar algún día a los bancos?

"Instituciones como la nuestra realmente ven el potencial de cómo puede transformar partes del sistema financiero para que puedan operar de manera mucho más eficiente".

CORRECCIÓN (3 DE JUNIO DE 2024):Corrige la ortografía del nombre de Mathew en el título.