Le secteur financier se précipite : Mathew McDermott, responsable des actifs numériques chez Goldman Sachs, évoque l'adoption institutionnelle de la tokenisation.

• L'approbation des ETF Bitcoin a été un « tournant psychologique majeur », ravivant l'intérêt du commerce de détail pour la Crypto et introduisant de nouveaux types d'institutions.
• La tokenisation est une tendance croissante en raison des avantages considérables de la « numérisation du cycle de vie » de l’émission d’actifs en améliorant l’efficacité opérationnelle des entreprises et en augmentant la liquidité.
• La Crypto a la capacité de transformer certaines parties du système financier pour qu’elles fonctionnent plus efficacement.

AUSTIN, TX — Goldman Sachs, la banque d'investissement centenaire, s'investit de plus en plus dans les Crypto, selon Mathew McDermott, responsable mondial des actifs numériques de la société. Fort de 19 ans d'expérience au sein de la banque, ce dirigeant a contribué à la création de son département d'actifs numériques en 2021 et a depuis piloté le lancement d'une gamme de produits et services, notamment la liquidité des produits dérivés réglés en espèces, des options et des contrats à terme sur Crypto .

McDermott, qui siège aux conseils d'administration de Coin Metrics et de HQLAx et conseille des entreprises comme ONE River Digital et Elwood Technologies, a discuté d'un certain nombre de sujets lors de Consensus 2024, y compris la viabilité d'autres fonds négociés en bourse (ETF) basés sur la cryptographie après l'éther (ETH), où les plus grandes opportunités restent pour des entreprises comme Goldman et la popularité croissante de la tokenisation.

ETF et au-delà

« L'ETF Bitcoin a manifestement connu un succès retentissant », a déclaré McDermott sur scène lors du sommet Money Reimagined. Cela a non seulement ravivé l'intérêt des traders particuliers pour les Crypto , mais a également commencé à attirer de nouveaux types d'institutions, qui proposent de nouveaux types d'investissements. Ce fut un « tournant psychologique majeur » pour le secteur.

Cela se traduira-t-il par l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine d'un plus grand nombre de produits basés sur les cryptomonnaies ? L'autorité de surveillance des valeurs mobilières a récemmentdemandes approuvées des bourses comme Cboe, NYSE Arca et Nasdaq qui veulent lister les ETF ETH , mais qui peuvent prendre des mois pour passer les dépôts S-1 des émetteurs en herbe comme Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity et Grayscale, entre autres.

« Il est tout à fait naturel que ETH soit approuvé comme ETF entièrement négociable », a déclaré McDermott. Cela ouvrira-t - il la voie à d'autres cryptomonnaies, comme Solana ? Peut-être, mais peut-être pas, compte tenu de la domination établie des deux grandes cryptomonnaies.

Voir aussi :3 questions sur l'approbation soudaine de l'ETF ETH par la SEC

« De mon point de vue, nos clients se concentrent généralement sur le Bitcoin et Ethereum – ce sont les deux produits qui proposent des contrats à terme négociables sur le CME. C'est pourquoi on observe une lecture positive [des ETF ETH ]. Pour les autres, je pense que nous pourrions être positifs, mais il est trop tôt pour se prononcer. »

Tokenisation

Goldman Sachs a sans aucun doute été l'un des précurseurs de la tendance à la tokenisation, même si elle n'a pas encore pleinement adopté les blockchains ouvertes. McDermott a déclaré que la décision de l'entreprise d'utiliser des chaînes privées et autorisées à partir de 2021 était davantage liée à l'incertitude du contexte juridique qu'à une quelconque « position idéologique forte ».

« Pour nous, comprendre les attentes de nos clients revient à se demander comment les servir. Il était important de disposer de notre propre plateforme pour agir plus rapidement », a-t-il déclaré. Les besoins de clients comme les gestionnaires de patrimoine et les investisseurs institutionnels étant susceptibles d'évoluer, l'entreprise dispose de plusieurs options quant à son choix final.

En fin de compte, McDermott affirme qu'il considère la tokenisation comme une tendance croissante en raison des avantages considérables de la « numérisation du cycle de vie » de l'émission d'actifs, qui améliore non seulement l'efficacité opérationnelle des entreprises, mais aussi la liquidité en attirant potentiellement un groupe plus large d'investisseurs.

Voir aussi :Les avantages de la tokenisation des actifs

« Si vous pouvez réellement créer un produit que vous pouvez fractionner et proposer à un univers beaucoup plus large d'investisseurs, qui non seulement élargit le canal de distribution mais concentre également davantage de liquidités secondaires, c'est très puissant », a-t-il déclaré.

Et ensuite ?

Bien que McDermott ait déclaré que Goldman Sachs était déjà en bonne voie pour démontrer la « viabilité commerciale » des banques utilisant la blockchain, de nombreux produits actuels sont relativement « classiques ». Néanmoins, si la tokenisation de classes d'actifs classiques comme les fonds monétaires se poursuit, cela représenterait 4 700 milliards de dollars supplémentaires de garanties pouvant être utilisées pour créer des produits dérivés et des pensions livrées. « C'est un atout considérable », a-t-il déclaré.

« À mesure que la réglementation est clarifiée, davantage de vendeurs se présentent et commencent à démontrer la viabilité du marché on-chain », a-t-il déclaré. « Vous pouvez alors commencer à développer et à exploiter d'autres classes d'actifs où la proposition de valeur est probablement excellente », comme l'immobilier et l'émission de dette verte.

La Crypto pourrait-elle un jour remplacer les banques ?

« Des institutions comme la nôtre voient réellement le potentiel de cette technologie dans la manière dont elle peut transformer certaines parties du système financier pour qu'elles puissent fonctionner de manière beaucoup plus efficace. »

CORRECTION (3 JUIN 2024) :Corrige l'orthographe du nom de Mathew dans le titre.