Nagmadali ang TradFi: Pinangunahan ng Goldman Sachs Digital Assets si Mathew McDermott sa Institutional Embrace ng Tokenization

• Ang pag-apruba ng mga Bitcoin ETF ay isang "malaking sikolohikal na punto ng pagbabago," na muling nagpasimula ng interes sa retail trading sa Crypto at nagdadala ng mga bagong uri ng institusyon.
• Ang tokenization ay isang lumalagong trend dahil sa napakaraming benepisyo ng "pag-digitize ng lifecycle" ng pag-isyu ng asset sa pamamagitan ng pagpapabuti ng kahusayan sa pagpapatakbo ng mga kumpanya at pagtaas ng pagkatubig.
• Ang Crypto ay may kakayahang baguhin ang mga bahagi ng sistema ng pananalapi upang gumana nang mas mahusay.

AUSTIN, TX — Ang Goldman Sachs, ang 150-taong-gulang na investment bank, ay lumalalim sa Crypto, ayon sa pandaigdigang pinuno ng mga digital asset ng firm, si Mathew McDermott. Ang executive, isang 19-taong beterano ng bangko, ay tumulong na mahanap ang digital asset desk nito noong 2021 at mula noon ay pinangunahan ang mga pagsisikap na ipakilala ang isang hanay ng mga produkto at serbisyo kabilang ang pagkatubig sa mga derivatives, mga opsyon, at futures Crypto trading.

Si McDermott, na nakaupo sa mga board ng Coin Metrics at HQLAx at nagpapayo sa mga kumpanya tulad ng ONE River Digital at Elwood Technologies, ay tinalakay ang ilang mga paksa sa Pinagkasunduan 2024, kabilang ang posibilidad na mabuhay ng iba pang crypto-based exchange-traded funds (ETFs) pagkatapos ng ether (ETH), kung saan nananatili ang pinakamalaking pagkakataon para sa mga kumpanya tulad ng Goldman at ang tumataas na katanyagan ng tokenization.

Mga ETF at higit pa

"Ang Bitcoin ETF ay malinaw naman ay isang kahanga-hangang tagumpay," sabi ni McDermott sa entablado sa Money Reimagined summit. Hindi lang nito na-recatalyze ang interes ng retail trading sa Crypto nang malawakan, ngunit nagsimula na ring magdala ng mga bagong uri ng institusyong gumagawa ng mga bagong uri ng dula. Isa itong "malaking psychological turning point" para sa industriya.

Isasalin ba iyon sa U.S. Securities and Exchange Commission na nag-aapruba ng mas malawak na bahagi ng mga produktong nakabatay sa crypto? Ang securities watchdog kamakailan mga aprubadong aplikasyon mula sa mga palitan tulad ng Cboe, NYSE Arca at Nasdaq na gustong maglista ng mga ETH ETF, ngunit maaaring abutin ng ilang buwan bago maipasa ang mga S-1 na pag-file mula sa mga wannabe issuer tulad ng Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity at Grayscale, bukod sa iba pa.

"Ito ay isang natural na pag-unlad na ang ETH ay sana ay maaprubahan upang maging isang ganap na nabibiling ETF," sabi ni McDermott. Kung iyon ay "magbubukas ng pinto para sa lahat ng iba pa" tulad Solana (SOL). Marahil, ngunit marahil hindi - dahil sa itinatag na pangingibabaw ng malaking dalawang cryptos.

Tingnan din ang: 3 Mga Tanong Tungkol sa Biglang Pag-apruba ng ETH ETF ng SEC

"Mula sa aking kinatatayuan, ang aming mga kliyente ay karaniwang tumutuon lamang sa Bitcoin at Ethereum – sila ang dalawang produkto na may mga nabibiling futures sa CME. Kaya iyon ang dahilan kung bakit maaari kang makakita ng positibong pagbabasa [sa mga ETH ETF]. Sa mga tuntunin ng iba, sa palagay ko maaari tayong maging positibo, ngunit sa palagay ko ay masyadong maaga para sabihin."

Tokenization

Walang alinlangan na maaga si Goldman sa trend ng tokenization, bagama't hindi pa ganap na tinatanggap ang paggamit ng mga bukas na blockchain. Sinabi ni McDermott na ang desisyon ng kompanya na gumamit ng pribado, pinahintulutang mga kadena simula noong 2021 ay may higit na kinalaman sa hindi tiyak na ligal na kapaligiran kaysa sa anumang uri ng "malakas na posisyong ideolohikal."

"Para sa amin, ang makita kung ano ang gustong gawin ng aming mga kliyente ay nagiging 'paano mo maseserbisyuhan ang aming mga kliyente'. Ito ay mahalaga na magkaroon ng aming sariling plataporma upang lumipat sa isang bahagyang mas mabilis na paraan," sabi niya. Dahil ang mga kliyente tulad ng mga tagapamahala ng kayamanan at mga pangangailangan ng mga namumuhunan sa institusyon ay maaaring magbago, ang kompanya ay may "mga opsyon" kung saan ito sa huli ay "naninirahan."

Sa huli, sabi ni McDermott, nakikita niya ang tokenization bilang isang lumalagong trend dahil sa napakaraming benepisyo ng "pag-digitize ng lifecycle" ng pag-isyu ng asset, na hindi lamang nagpapabuti sa kahusayan sa pagpapatakbo ng mga kumpanya kundi pati na rin sa pagkatubig sa pamamagitan ng potensyal na pagdadala ng mas malawak na grupo ng mga mamumuhunan.

Tingnan din ang: Ang Mga Benepisyo ng Asset Tokenization

"Kung maaari kang aktwal na lumikha ng isang produkto na maaari mong i-fractionalize at mag-alok ng hanggang sa isang mas malawak na uniberso ng mga mamumuhunan na hindi lamang nagpapalawak sa channel ng pamamahagi ngunit nag-concentrate din ng higit pang pangalawang pagkatubig - iyon ay napakalakas," sabi niya.

Saan ang susunod?

Habang sinabi ni McDermott na ang Goldman ay nasa daan upang patunayan ang "commercial viability" ng mga bangko na gumagamit ng mga blockchain, marami sa mga produkto ngayon ay medyo "vanilla." Gayunpaman, kung magpapatuloy ang tokenization ng mga staid asset classes tulad ng money market funds, nangangahulugan iyon ng karagdagang $4.7 trilyon sa collateral na maaaring magamit upang lumikha ng mga derivatives at repo. "Iyan ay napakalakas," sabi niya.

"Habang nakakuha ka ng kalinawan sa mga regulasyon, nakakakuha ka ng mas maraming tao na pumapasok sa panig ng pagbebenta at nagsimulang ipakita ang posibilidad na mabuhay ng market on-chain," sabi niya. "Maaari kang magsimulang bumuo at mag-tap sa iba pang mga klase ng asset na ito kung saan malamang na maganda ang value proposition," tulad ng real estate at pagpapalabas ng berdeng utang.

Maaari bang palitan ng Crypto ang mga bangko?

"Nakikita talaga ng mga institusyong tulad ng sa amin ang potensyal sa kung paano ito makapagbabago kung saan maaaring gumana ang mga bahagi ng sistema ng pananalapi sa mas mahusay na paraan."

PAGWAWASTO (HUN 3, 2024): Inaayos ang spelling ng pangalan ni Mathew sa headline.