TradFi si lancia: Mathew McDermott, responsabile degli asset digitali di Goldman Sachs, parla dell'adozione istituzionale della tokenizzazione

• L'approvazione degli ETF Bitcoin ha rappresentato una "grande svolta psicologica", riaccendendo l'interesse del commercio al dettaglio per le Cripto e introducendo nuove tipologie di istituzioni.
• La tokenizzazione è una tendenza in crescita dovuta agli enormi vantaggi della "digitalizzazione del ciclo di vita" dell'emissione di asset, migliorando l'efficienza operativa delle aziende e aumentando la liquidità.
• Le Cripto hanno la capacità di trasformare parti del sistema finanziario per consentirgli di operare in modo più efficiente.

AUSTIN, TX — Goldman Sachs, la banca d'investimento con 150 anni di storia, sta approfondendo le Cripto, secondo il responsabile globale degli asset digitali dell'azienda, Mathew McDermott. Il dirigente, un veterano della banca con 19 anni di esperienza, ha contribuito a fondare il suo desk di asset digitali nel 2021 e da allora ha guidato gli sforzi per introdurre una serie di prodotti e servizi, tra cui liquidità in derivati ​​con regolamento in contanti, opzioni e futures Cripto .

McDermott, che fa parte dei consigli di amministrazione di Coin Metrics e HQLAx e fornisce consulenza a società come ONE River Digital ed Elwood Technologies, ha discusso una serie di argomenti a Consenso 2024, inclusa la fattibilità di altri fondi negoziati in borsa (ETF) basati su criptovalute dopo ether (ETH), dove restano le maggiori opportunità per aziende come Goldman e la crescente popolarità della tokenizzazione.

ETF e oltre

"L'ETF Bitcoin è stato ovviamente un successo sorprendente", ha detto McDermott sul palco del Money Reimagined summit. Questo non ha solo ricatalizzato l'interesse del trading al dettaglio per le Cripto in senso lato, ma ha anche iniziato a portare nuovi tipi di istituzioni che fanno nuovi tipi di giocate. È stato un "grande punto di svolta psicologico" per il settore.

Ciò si tradurrà nell'approvazione da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti di una più ampia gamma di prodotti basati sulle criptovalute? L'ente di controllo dei titoli ha recentementedomande approvate dagli scambi come Cboe, NYSE Arca e Nasdaq che vogliono quotare gli ETF ETH , ma potrebbero volerci mesi per approvare le richieste S-1 da parte di aspiranti emittenti come Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity e Grayscale, tra gli altri.

"Si tratta di una progressione naturale, si spera che ETH venga approvato come ETF completamente negoziabile", ha affermato McDermott. Che questo "apra la porta a tutti gli altri" come Solana (SOL). Forse, ma forse no, a causa del dominio consolidato delle due grandi criptovalute.

Vedi anche:3 domande sull'improvvisa approvazione dell'ETF ETH da parte della SEC

"Dal mio punto di vista, i nostri clienti in genere si concentrano solo su Bitcoin ed Ethereum : sono i due prodotti che hanno futures negoziabili sul CME. Ecco perché puoi vedere una lettura positiva [sugli ETF ETH ]. Per quanto riguarda gli altri, penso che potremmo essere positivi, ma penso che sia troppo presto per dirlo."

Tokenizzazione

Goldman è stata senza dubbio una delle prime ad adottare la tendenza alla tokenizzazione, anche se deve ancora abbracciare pienamente l'uso di blockchain aperte. McDermott ha affermato che la decisione dell'azienda di utilizzare catene private e autorizzate a partire dal 2021 aveva più a che fare con l'incerto ambiente legale che con una qualsiasi "forte posizione ideologica".

"Per noi, vedere cosa vogliono fare i nostri clienti diventa 'come puoi servire i nostri clienti'. È stato importante avere una nostra piattaforma per muoverci in modo leggermente più rapido", ha affermato. Poiché le esigenze di clienti come i gestori patrimoniali e gli investitori istituzionali possono cambiare, l'azienda ha "opzioni" su dove alla fine "si stabilisce".

In definitiva, afferma McDermott, vede la tokenizzazione come una tendenza in crescita dovuta ai grandi vantaggi della "digitalizzazione del ciclo di vita" dell'emissione di asset, che non solo migliora l'efficienza operativa delle aziende, ma anche la liquidità, attirando potenzialmente un gruppo più ampio di investitori.

Vedi anche:I vantaggi della tokenizzazione degli asset

"Se riesci effettivamente a creare un prodotto che puoi frazionare e offrire a un universo molto più ampio di investitori, che non solo amplia il canale di distribuzione ma concentra anche più liquidità secondaria, allora è molto potente", ha affermato.

Dove andiamo ora?

Mentre McDermott ha detto che Goldman è già sulla buona strada per dimostrare la "fattibilità commerciale" delle banche che utilizzano blockchain, molti dei prodotti odierni sono relativamente "vanilla". Tuttavia, se la tokenizzazione di classi di attività tradizionali come i fondi del mercato monetario continua, ciò significa altri 4,7 trilioni di dollari in garanzie che possono essere utilizzate per creare derivati e repo. "È estremamente potente", ha detto.

"Quando si ottiene chiarezza sulle normative, si ottengono più persone che entrano nel sell side e si inizia a dimostrare la fattibilità del mercato on-chain", ha affermato. "Si può quindi iniziare a sviluppare e sfruttare queste altre classi di attività in cui la proposta di valore è probabilmente ottima", come l'emissione immobiliare e di debito verde.

Le Cripto potrebbero mai sostituire le banche?

"Istituzioni come la nostra vedono effettivamente il potenziale di questa trasformazione, consentendo a parti del sistema finanziario di operare in modo molto più efficiente".

CORREZIONE (3 GIUGNO 2024):Corregge l'ortografia del nome di Mathew nel titolo.