Cripto para asesores: Las Cripto como motor de crecimiento

En el número de hoy,Nathan McCauley, cofundador y director ejecutivo deAnchorage Digital, explora cómo las Cripto podrían ser un motor de crecimiento para los asesores.

En Pregúntele a un experto, Marissa Kim de Abra Capital Management responde las preguntas que los asesores puedan tener sobre la inclusión de Cripto en su práctica.

–Sarah Morton

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Las Cripto son un motor de crecimiento para los gestores de patrimonio

Para los administradores de patrimonio, las Cripto representan una oportunidad clave de crecimiento, especialmente con el creciente interés general luego de la aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y ether al contado a principios de este año.

Como crecimiento orgánicoEn la gestión patrimonial disminuye y el mercado se vuelvemás concurrido y competitivoLas Cripto pueden ayudar a los administradores de patrimonio a impulsar la retención de clientes y llegar a nuevos clientes con una oferta diferenciada.

Entre los nuevos ETF al contado y las cuentas gestionadas por separado (SMA), los gestores de patrimonio tienen un amplio menú de opciones para ofrecer Cripto a sus clientes finales.

ETF y adopción optimizada

Los ETF al contado ofrecen una vía simplificada para que los gestores de patrimonio ofrezcan Cripto, especialmente para quienes utilizan carteras modelo basadas en ETF. En los últimos meses, algunas de las empresas más importantes, desde las principales empresas de gestión patrimonial a bancos de Wall Street – han permitido a los asesores ofrecer ETF de Cripto a clientes elegibles.

El envoltorio del ETF ha despertado un interés latente serio en integrar Cripto en las carteras tradicionales, lo que impulsa decenas de miles de millones de dólaresen la clase de activos digitales a través de un vehículo de inversión regulado y accesible. La competencia entre los emisores de ETF en EE. UU., en particular, desencadenócompresión de tarifas para estos productos, beneficiando a los accionistas de ETF de Cripto .

Si bien los ETF de Cripto al contado siguen siendo un avance importante en las Finanzas tradicionales e institucionales, hay algunos aspectos que los gestores de patrimonio deben KEEP en cuenta. En primer lugar, actualmente solo los ETF al contado regulados por la SEC para Bitcoin y ether están disponibles en el mercado. Como todos los ETF al contado, estos productos ofrecen a los accionistas exposición directa a: pero no la propiedad directa de– el activo subyacente.

Como resultado, los administradores de patrimonio también deberían considerar otras vías complementarias para la propiedad de Cripto , como las SMA.

Las SMA de Cripto como la próxima evolución

Con creciente adopción Con la amplia gama de SMA y el creciente interés en las Cripto como clase de activo, las SMA de Cripto representan la combinación perfecta. Al combinar la propiedad directa con la gestión profesional, las SMA de Cripto ofrecen importantes beneficios tanto para los gestores de patrimonio como para los clientes.

Un custodio cualificado sirve como base para un SMA de Cripto conforme a la normativa. Hoy en día, los gestores de patrimonio pueden acceder a custodios cualificados para Cripto a través de plataformas de gestión de activos llave en mano, plataformas Tecnología de terceros e integraciones directas. La custodia de Cripto con un custodio cualificado ofrece a los clientes finales la seguridad regulatoria que necesitan para participar en esta clase de activos.

Para los clientes finales, las SMA de Cripto les permiten acceder a una gama más amplia de activos digitales, más allá de Bitcoin y Ethereum. La estructura de la SMA también permite una mayor flexibilidad en la construcción de carteras, lo que significa que los clientes finales pueden implementar estrategias de inversión más personalizadas. Además, pueden beneficiarse de una mayor eficiencia fiscal.

Para los gestores de patrimonio, ¿qué significa todo esto? Mayor variedad de opciones para los clientes, lo que se traduce en una mayor retención y diferenciación de la competencia. Al ofrecer SMAs de Cripto , los gestores de patrimonio pueden ayudar a asegurar el futuro de sus negocios, a la vez que brindan la seguridad y la certeza regulatoria que los clientes esperan.

La adopción de Cripto a través de SMA y vehículos complementarios como ETF al contado puede ayudar a posicionar a los gestores de patrimonio para desempeñar un papel de liderazgo en la innovación financiera, impulsando tanto la satisfacción del cliente a largo plazo como el crecimiento empresarial.

-Nathan McCauley, cofundador y director ejecutivo de Anchorage Digital

Pregúntele a un experto

P: ¿Qué tan grande es la oportunidad que representan las Cripto ? Queremos comprender cuántos recursos de la empresa debemos dedicar a conocer mejor los productos de Cripto .

Se estima que alrededor de 50 millones de estadounidenses (15%) ya poseen Cripto , lo que significa que algunos de sus clientes probablemente ya tienen exposición o están interesados ​​en obtenerla. Además, la adopción de criptomonedas está siendo más rápida que la de internet, y creemos que esta tasa de participación podría dispararse en los próximos cinco años, lo que generará una demanda significativa por parte de sus clientes.

A medida que la riqueza de los baby boomers se transfiera a los millennials en los próximos cinco a veinte años, creemos que los millennials tendrán mayor interés en poseer criptomonedas y probablemente querrán invertir en esos activos directamente, en lugar de hacerlo a través de ETF o ETP. Aún existen maneras en que los asesores pueden aportar valor a este tipo de cliente, pero es necesario invertir tiempo para Aprende cómo los clientes querrán acceder a estos activos y a la amplia gama de productos que ofrece más allá de los ETF.

P: ¿Dónde encajan los activos digitales en las carteras de los clientes desde una perspectiva de asignación?

Algunos consideran que Bitcoin es un activo de riesgo y que se podría mantener en un grupo defensivo de menor riesgo, similar a los metales preciosos o los bonos. Sin embargo, muchos asesores con los que hablamos solo recomiendan a sus clientes una exposición a Bitcoin del 1-5% de su patrimonio neto invertible por ahora.

Activos como Ethereum y Solana todavía se consideran en su mayoría de alto riesgo, más similares a poseer acciones Tecnología individuales de alto crecimiento, que pueden tener un potencial alcista significativo a medida que continúa la adopción, pero también seguirán siendo volátiles, lo que puede no ser adecuado para posiciones de gran tamaño o para algunos tipos de inversores más conservadores.

P: ¿Qué pasará con el entorno regulatorio en Estados Unidos? ¿Deberíamos esperar hasta que el panorama esté más estabilizado para hacer recomendaciones?

En general, existe incertidumbre en EE. UU. sobre cómo deben tratarse los activos digitales bajo la legislación vigente y si la SEC o la CFTC tienen jurisdicción sobre ciertos activos. Existen numerosos enfoques inconsistentes de diversas agencias estadounidenses y casos activos en el sistema legal que comienzan a mostrar las deficiencias. Además, se han propuesto varios proyectos de ley bipartidistas relacionados con las criptomonedas durante el último año.

Si bien la industria ciertamente necesita más claridad regulatoria, BTC y ETH tienen cierta certeza luego de la aprobación de los ETF al contado, que confirmaron que estos activos son materias primas, por lo que es probable que estos activos experimenten una mayor adopción institucional.

-Marissa Kim, directora de Gestión de Activos, Abra Capital Management

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