Cripto para consultores: Cripto como um motor de crescimento

Na edição de hoje,Nathan McCauley, cofundador e CEO daÂncora Digital, explora como as Cripto podem ser um impulsionador de crescimento para consultores.

Em Pergunte a um especialista, Marissa Kim, da Abra Capital Management, responde a perguntas que os consultores podem ter sobre a inclusão de Cripto em suas práticas.

–Sarah Morton

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Cripto é um motor de crescimento para gestores de patrimônio

Para gestores de patrimônio, as Cripto representam uma oportunidade fundamental de crescimento, especialmente com o crescente interesse popular após a aprovação dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin e ether no início deste ano.

Como crescimento orgânicona gestão de patrimônios diminui e o mercado se tornamais lotado e competitivo, as Cripto podem ajudar os gestores de patrimônio a impulsionar a retenção de clientes e alcançar novos clientes com uma oferta diferenciada.

Entre os novos ETFs à vista e contas gerenciadas separadamente (SMAs), os gestores de patrimônio têm um amplo menu de opções para oferecer Cripto aos seus clientes finais.

ETFs e adoção simplificada

Os ETFs à vista apresentam um caminho simplificado para que os gestores de patrimônio ofereçam Cripto, especialmente para aqueles que usam portfólios de modelos baseados em ETFs. Nos últimos meses, alguns dos maiores participantes – de grandes empresas de gestão de patrimônio para Bancos de Wall Street – permitiram que consultores oferecessem ETFs de Cripto a clientes qualificados.

O wrapper do ETF desbloqueou um interesse latente sério na integração de Cripto em portfólios tradicionais, impulsionando dezenas de bilhões de dólaresna classe de ativos digitais por meio de um veículo de investimento regulamentado e acessível. A competição entre emissores de ETF nos EUA, em particular, desencadeoucompressão de taxas para esses produtos, beneficiando os acionistas do ETF de Cripto .

Embora os ETFs de Cripto spot continuem sendo um desbloqueio significativo nas Finanças tradicionais e institucionais, há algumas coisas que os gestores de patrimônio precisam KEEP em mente. Primeiro, apenas ETFs spot regulamentados pela SEC para Bitcoin e ether estão disponíveis no mercado hoje. Como todos os ETFs spot, esses produtos dão aos acionistas exposição direta a – mas não a propriedade direta de– o ativo subjacente.

Como resultado, os gestores de patrimônio também devem considerar outras vias complementares para a propriedade de Cripto , como SMAs.

Cripto SMAs como a próxima evolução

Com adoção crescente de SMAs em geral e o interesse crescente em Cripto como uma classe de ativos, os SMAs Cripto representam um casamento perfeito. Ao combinar propriedade direta com gestão profissional, os SMAs Cripto oferecem benefícios significativos tanto para gestores de patrimônio quanto para clientes.

Um custodiante qualificado serve como a camada base de um SMA de Cripto compatível. Hoje, os gestores de patrimônio podem acessar custodiantes qualificados para Cripto por meio de plataformas de gerenciamento de ativos prontas para uso, plataformas de Tecnologia de terceiros e integrações diretas. A custódia de Cripto com um custodiante qualificado dá aos clientes finais a certeza regulatória de que precisam para participar da classe de ativos.

Para clientes finais, os SMAs de Cripto desbloqueiam a capacidade de acessar uma gama mais ampla de ativos digitais – além de apenas Bitcoin e Ethereum. A estrutura SMA também permite maior flexibilidade na construção de portfólios, o que significa que os clientes finais podem implementar estratégias de investimento mais personalizadas. Os clientes finais também podem se beneficiar de eficiência tributária aprimorada.

Para gestores de patrimônio, o que tudo isso significa? Maior escolha do cliente, o que se traduz em retenção de clientes aprimorada e diferenciação dos concorrentes no mercado. Ao oferecer SMAs de Cripto , os gestores de patrimônio podem ajudar a proteger seus negócios para o futuro – ao mesmo tempo em que fornecem a segurança, proteção e certeza regulatória que os clientes esperam.

Adotar Cripto por meio de SMAs e veículos complementares, como ETFs à vista, pode ajudar a posicionar os gestores de patrimônio para desempenhar um papel de liderança na inovação financeira, impulsionando a satisfação do cliente a longo prazo e o crescimento dos negócios.

-Nathan McCauley, cofundador e CEO da Anchorage Digital

Pergunte a um especialista

P: Quão grande é a oportunidade que a Cripto representa? Queremos entender quantos recursos firmes devemos dedicar para ganhar conhecimento sobre produtos Cripto .

Estima-se que cerca de 50 milhões de americanos (15%) já possuam Cripto hoje, o que significa que alguns de seus clientes provavelmente já têm exposição ou estão interessados ​​em obter exposição. Além disso, a adoção de criptomoedas está acontecendo mais rápido do que a adoção da internet, e acreditamos que essa taxa de participação pode disparar nos próximos cinco anos, de modo que haverá uma demanda significativa de seus clientes.

À medida que a transferência de riqueza dos Boomers para os Millennials ocorrer nos próximos cinco a 20 anos, acreditamos que os millennials terão maior interesse em possuir criptomoedas e provavelmente desejarão manter esses ativos diretamente, em vez de por meio de ETFs ou ETPs. Ainda há maneiras de os consultores agregarem valor a esse tipo de cliente, mas isso requer investimento de tempo para Aprenda como os clientes desejarão acessar esses ativos e toda a amplitude de ofertas de produtos além dos ETFs.

P: Onde os ativos digitais se encaixam nos portfólios dos clientes de uma perspectiva de alocação?

O Bitcoin agora está sendo considerado por alguns como um ativo de risco e como um ativo que você manteria em um balde defensivo de menor risco, semelhante a metais preciosos ou títulos. Dito isso, muitos consultores com quem falamos estão recomendando a seus clientes apenas exposição de 1-5% do patrimônio líquido total investível ao Bitcoin por enquanto.

Ativos como Ethereum e Solana ainda estão sendo considerados principalmente em um grupo de alto risco, mais semelhante a possuir ações únicas de Tecnologia de alto crescimento, que podem ter um potencial de alta significativo à medida que a adoção continua, mas também continuarão voláteis, o que pode não ser adequado para grandes dimensionamentos de posição ou para alguns tipos de investidores mais conservadores.

P: O que acontecerá com o ambiente regulatório nos EUA? Devemos esperar para fazer recomendações até que o cenário esteja mais estável?

Em geral, há incerteza nos EUA sobre como os ativos digitais devem ser tratados sob a lei atual e se a SEC e/ou CFTC têm jurisdição sobre certos ativos. Há muitas abordagens inconsistentes de várias agências dos EUA e casos ativos passando pelo sistema legal agora que estão começando a mostrar onde estão as lacunas. Também houve vários projetos de lei bipartidários relacionados a criptomoedas propostos no último ano.

Embora o setor certamente precise de mais clareza regulatória, o BTC e o ETH têm alguma certeza após a aprovação dos ETFs à vista, o que confirmou que esses ativos são commodities - razão pela qual esses ativos provavelmente terão maior adoção institucional.

-Marissa Kim, chefe de Gestão de Ativos, Abra Capital Management

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