Крипто for Advisors: Крипто як драйвер зростання

У сьогоднішньому номері Натан Макколі, співзасновник і генеральний директор Anchorage Digital, досліджує, як Крипто може стати рушієм зростання для радників.

У «Запитайте експерта» Марісса Кім з Abra Capital Management відповідає на запитання консультантів щодо включення Крипто в свою практику.

– Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Крипто є рушієм зростання для менеджерів капіталу

Для менеджерів капіталу Крипто є ключовою можливістю для зростання, особливо в умовах зростання основного інтересу після схвалення спотових Bitcoin та біржових фондів (ETF) на початку цього року.

як органічне зростання в управлінні капіталом занепадає, а ринок стає більш багатолюдним і конкурентним, Крипто може допомогти менеджерам із капіталом утримати клієнтів і охопити нових клієнтів за допомогою диференційованих пропозицій.

Крім нових спотових ETF і окремо керованих рахунків (SMA), менеджери капіталу мають широкий вибір варіантів пропонувати Крипто своїм кінцевим клієнтам.

ETF і спрощене впровадження

Спотові ETF представляють спрощений шлях для менеджерів капіталу, щоб пропонувати Крипто, особливо для тих, хто використовує модельні портфелі на основі ETF. В останні місяці одні з найбільших гравців – від мейджор фірми з управління капіталом до Банки Уолл-стріт – дозволили радникам пропонувати Крипто ETF відповідним клієнтам.

Обгортка ETF розблокувала серйозний прихований інтерес до інтеграції Крипто в традиційні портфелі, стимулюючи десятки мільярдів доларів у клас цифрових активів через регульований і доступний механізм інвестування. Зокрема, спалахнула конкуренція серед емітентів ETF у США стиснення плати для цих продуктів, що принесе користь акціонерам Крипто ETF.

Незважаючи на те, що спотові Крипто ETF продовжують бути значним розблокуванням для звичайних та інституційних Фінанси, є кілька речей, про які слід KEEP менеджерам капіталу. По-перше, сьогодні на ринку доступні лише регульовані SEC спотові ETF для Bitcoin та ефіру. Як і всі спотові ETF, ці продукти надають акціонерам прямий доступ до – але не прямого володіння – базовий актив.

Як наслідок, керуючі капіталом також повинні розглянути інші додаткові шляхи володіння Крипто , такі як SMA.

Крипто SMA як наступна еволюція

с зростання усиновлення SMA за всіма напрямками та зростаючий інтерес до Крипто як класу активів, Крипто SMA є ідеальним шлюбом. Поєднуючи пряме володіння з професійним управлінням, Крипто SMA пропонують значні переваги як для менеджерів капіталу, так і для клієнтів.

Кваліфікований зберігач служить базовим рівнем сумісного Крипто SMA. Сьогодні менеджери капіталу можуть отримати доступ до кваліфікованих зберігачів Крипто через готові платформи управління активами, сторонні Технології платформи та пряму інтеграцію. Зберігання Крипто кваліфікованим зберігачем дає кінцевим клієнтам регулятивну впевненість, необхідну для участі в класі активів.

Для кінцевих клієнтів Крипто SMA відкриває можливість доступу до ширшого спектру цифрових активів, окрім Bitcoin та Ethereum. Структура SMA також забезпечує більшу гнучкість у створенні портфеля, що означає, що кінцеві клієнти можуть розгортати більш персоналізовані інвестиційні стратегії. Кінцеві клієнти також можуть отримати вигоду від підвищення податкової ефективності.

Що все це означає для менеджерів капіталу? Більший вибір клієнта, що означає покращене утримання клієнтів і диференціацію від конкурентів на ринку. Пропонуючи Крипто SMA, менеджери капіталу можуть допомогти своїм підприємствам у майбутньому, забезпечуючи при цьому безпеку, безпеку та нормативну впевненість, на які очікують клієнти.

Застосування Крипто через SMA та додаткові механізми, такі як спотові ETF, може допомогти керуючим капіталом відігравати провідну роль у фінансових інноваціях, сприяючи як довгостроковій задоволеності клієнтів, так і зростанню бізнесу.

- Натан МакКолі, співзасновник і генеральний директор Anchorage Digital

Запитайте експерта

З: Наскільки великі можливості дає Крипто ? Ми хочемо зрозуміти, скільки ресурсів компанії ми повинні виділити на отримання знань про Крипто .

За оцінками, близько 50 мільйонів американців (15%) вже володіють Крипто на сьогодні, що означає, що деякі з ваших клієнтів, ймовірно, уже мають доступ або зацікавлені в цьому. Більше того, впровадження криптовалют відбувається швидше, ніж впровадження Інтернету, і ми вважаємо, що цей рівень участі може різко зрости протягом наступних п’яти років, що призведе до значного попиту з боку ваших клієнтів.

У зв’язку з тим, що протягом наступних п’яти-20 років відбуватиметься передача багатства від бумерів до міленіалів, ми вважаємо, що мілленіали матимуть більший інтерес до володіння криптовалютами та, ймовірно, захочуть утримувати ці активи напряму, а не через ETF або ETP. Існують способи, за допомогою яких консультанти можуть бути корисними для такого типу клієнтів, але це потребує вкладення часу, щоб Навчання , як клієнти захочуть отримати доступ до цих активів і повного спектру пропозицій продуктів, окрім ETF.

З: Як цифрові активи вписуються в клієнтські портфелі з точки зору розподілу?

Дехто зараз розглядає Bitcoin як ризиковий актив і як актив, який ви б тримали в менш ризикованому, захисному відрі, подібно до дорогоцінних металів або облігацій. З огляду на це, багато консультантів, з якими ми спілкуємося, наразі рекомендують своїм клієнтам лише 1-5% від загальної суми інвестованих капіталів у Bitcoin .

Такі активи, як Ethereum і Solana, досі розглядаються здебільшого в групі високого ризику, більш схожій на володіння окремими Технології акціями, які швидко розвиваються, і які можуть мати значний потенціал зростання, оскільки впровадження продовжується, але також залишатимуться нестабільними, що може не підходити для великих позицій або для деяких типів більш консервативних інвесторів.

З: Що станеться з нормативно-правовим середовищем у США – чи варто чекати з наданням рекомендацій, доки ситуація не врегулюється?

Загалом у США існує невизначеність щодо того, як слід розглядати цифрові активи згідно з чинним законодавством і чи мають SEC та/або CFTC юрисдикцію над певними активами. Існує багато непослідовних підходів різних відомств США та активних справ, які зараз проходять через правову систему, які починають показувати, де є прогалини. За останній рік також було запропоновано кілька двопартійних законопроектів, пов’язаних з криптовалютою.

Хоча галузь, безумовно, потребує більшої нормативної чіткості, BTC і ETH мають певну впевненість після схвалення спотових ETF, які підтвердили, що ці активи є товарами, тому ці активи, ймовірно, отримають більше інституційного впровадження.

- Марісса Кім, керівник управління активами Abra Capital Management

KEEP читати

• Рухається Bitcoin, надходження в інвестиції, пов'язані з криптовалютою продукції тривала третій тиждень поспіль.
• Visa оголосила a платформа активів токенізації щоб дозволити банкам пропонувати токенізовані реальні активи.
• Bitcoin мав a краще, ніж зазвичай Вересень, який історично був найгіршим місяцем.