Crypto pour les conseillers : la Crypto comme moteur de croissance

Dans le numéro d’aujourd’hui,Nathan McCauley, co-fondateur et PDG deAnchorage Digital, explore comment la Crypto pourrait être un moteur de croissance pour les conseillers.

Dans Demandez à un expert, Marissa Kim d'Abra Capital Management répond aux questions que les conseillers peuvent avoir sur l'inclusion de la Crypto dans leur pratique.

–Sarah Morton

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La Crypto est un moteur de croissance pour les gestionnaires de patrimoine

Pour les gestionnaires de patrimoine, la Crypto représente une opportunité clé de croissance, notamment avec l’intérêt croissant du grand public après l’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ether au comptant plus tôt cette année.

Comme croissance organiquedans la gestion de patrimoine décline et le marché devientplus encombré et compétitif, la Crypto peut aider les gestionnaires de patrimoine à fidéliser leurs clients et à atteindre de nouveaux clients avec une offre différenciée.

Entre les nouveaux ETF spot et les comptes gérés séparément (SMA), les gestionnaires de patrimoine disposent d'un large menu d'options pour proposer des Crypto à leurs clients finaux.

ETF et adoption simplifiée

Les ETF spot offrent aux gestionnaires de patrimoine une solution simplifiée pour proposer des Crypto, notamment à ceux qui utilisent des portefeuilles modèles basés sur des ETF. Ces derniers mois, certains des plus grands acteurs, parmi lesquels des grandes entreprises, ont sociétés de gestion de patrimoine à Les banques de Wall Street – ont permis aux conseillers de proposer des ETF Crypto aux clients éligibles.

L'enveloppe ETF a suscité un intérêt latent sérieux pour l'intégration de la Crypto dans les portefeuilles traditionnels, ce qui a conduit des dizaines de milliards de dollarsdans la classe d'actifs numériques grâce à un véhicule d'investissement réglementé et accessible. La concurrence entre les émetteurs d'ETF, notamment aux États-Unis, a suscitécompression des frais pour ces produits, bénéficiant aux actionnaires d'ETF Crypto .

Si les ETF Crypto au comptant continuent de jouer un rôle majeur dans la Finance traditionnelle et institutionnelle, les gestionnaires de patrimoine doivent KEEP à l'esprit certains points. Premièrement, seuls les ETF au comptant réglementés par la SEC pour le Bitcoin et l'ether sont actuellement disponibles sur le marché. Comme tous les ETF au comptant, ces produits offrent aux actionnaires une exposition directe à : mais pas la propriété directe de– l’actif sous-jacent.

Par conséquent, les gestionnaires de patrimoine devraient également envisager d’autres voies complémentaires pour la propriété de Crypto , telles que les SMA.

Les Crypto SMA comme prochaine évolution

Avec adoption croissante Compte tenu de la popularité croissante des SMA et de l'intérêt croissant pour les Crypto en tant que classe d'actifs, les SMA Crypto représentent une alliance parfaite. En combinant propriété directe et gestion professionnelle, les SMA Crypto offrent des avantages significatifs, tant pour les gestionnaires de patrimoine que pour les clients.

Un dépositaire qualifié constitue la base d'un accord de services de gestion de Crypto conforme. Aujourd'hui, les gestionnaires de patrimoine peuvent accéder à des dépositaires qualifiés pour Crypto via des plateformes de gestion d'actifs clés en main, des plateformes Technologies tierces et des intégrations directes. La conservation des Crypto auprès d'un dépositaire qualifié offre aux clients finaux la sécurité réglementaire nécessaire pour participer à cette classe d'actifs.

Pour les clients finaux, les SMA Crypto permettent d'accéder à un éventail plus large d'actifs numériques, au-delà du Bitcoin et de Ethereum. La structure des SMA offre également une plus grande flexibilité dans la construction de portefeuille, permettant ainsi aux clients finaux de déployer des stratégies d'investissement plus personnalisées. Ils peuvent également bénéficier d'une meilleure efficacité fiscale.

Pour les gestionnaires de patrimoine, qu'est-ce que tout cela signifie ? Un plus grand choix pour les clients, ce qui se traduit par une meilleure fidélisation et une meilleure différenciation par rapport à la concurrence. En proposant des SMA Crypto , les gestionnaires de patrimoine peuvent pérenniser leurs activités, tout en offrant la sécurité et la certitude réglementaire auxquelles leurs clients s'attendent.

L'adoption de la Crypto via les SMA et des véhicules complémentaires comme les ETF spot peut aider les gestionnaires de patrimoine à jouer un rôle de premier plan dans l'innovation financière, stimulant à la fois la satisfaction des clients à long terme et la croissance de l'entreprise.

-Nathan McCauley, cofondateur et PDG d'Anchorage Digital

Demandez à un expert

Q : Quelle est l'ampleur des opportunités offertes par les Crypto ? Nous souhaitons comprendre les ressources que nous devrions consacrer à la connaissance des produits Crypto .

On estime qu'environ 50 millions d'Américains (15 %) possèdent déjà des Crypto aujourd'hui, ce qui signifie que certains de vos clients sont probablement déjà exposés au marché ou souhaitent le devenir. De plus, l'adoption des cryptomonnaies est plus rapide que celle d'Internet, et nous pensons que ce taux de participation pourrait exploser au cours des cinq prochaines années, ce qui entraînera une forte demande de la part de vos clients.

Avec le transfert de richesse des baby-boomers vers la génération Y au cours des cinq à vingt prochaines années, nous pensons que cette dernière sera davantage intéressée par la détention de cryptomonnaies et préférera probablement détenir ces actifs directement, plutôt que par le biais d'ETF ou d'ETP. Les conseillers disposent encore de moyens pour apporter une valeur ajoutée à ce type de clients, mais cela nécessite un investissement en temps pour Guides comment les clients souhaiteront accéder à ces actifs et à l'ensemble des offres de produits au-delà des ETF.

Q : Où les actifs numériques s’intègrent-ils dans les portefeuilles des clients du point de vue de l’allocation ?

Le Bitcoin est désormais considéré par certains comme un actif risqué, à détenir dans une catégorie défensive et moins risquée, à l'instar des métaux précieux ou des obligations. Cela dit, de nombreux conseillers avec lesquels nous échangeons ne recommandent à leurs clients qu'une exposition de 1 à 5 % de leur patrimoine net investissable au Bitcoin pour l'instant.

Les actifs comme Ethereum et Solana sont toujours considérés principalement comme appartenant à un segment à haut risque, plus proche de la détention d'actions Technologies à forte croissance, qui peuvent avoir un potentiel de hausse significatif à mesure que l'adoption se poursuit, mais qui continueront également d'être volatils, ce qui peut ne pas convenir aux positions de grande taille ou à certains types d'investisseurs plus conservateurs.

Q : Que va-t-il advenir de l’environnement réglementaire aux États-Unis ? Devrions-nous attendre que le paysage soit plus stable avant de formuler des recommandations ?

De manière générale, une incertitude règne aux États-Unis quant au traitement des actifs numériques en vertu de la législation actuelle et quant à la compétence de la SEC et/ou de la CFTC sur certains actifs. De nombreuses approches contradictoires entre les différentes agences américaines et les affaires en cours devant le système judiciaire commencent à révéler les lacunes. Plusieurs projets de loi bipartites relatifs aux cryptomonnaies ont également été proposés l'année dernière.

Bien que l'industrie ait certainement besoin de plus de clarté réglementaire, BTC et ETH ont une certaine certitude suite à l'approbation des ETF spot, qui a confirmé que ces actifs sont des matières premières - c'est pourquoi ces actifs sont susceptibles de connaître une adoption institutionnelle accrue.

-Marissa Kim, responsable de la gestion d'actifs, Abra Capital Management

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