Crypto para sa mga Advisors: Crypto bilang isang Growth Driver

Sa isyu ngayon, Nathan McCauley, co-founder at CEO ng Anchorage Digital, tinutuklasan kung paano maaaring maging isang driver ng paglago ang Crypto para sa mga tagapayo.

Sa Ask an Expert, sinasagot ni Marissa Kim mula sa Abra Capital Management ang mga tanong ng mga tagapayo tungkol sa pagsasama ng Crypto sa kanilang pagsasanay.

– Sarah Morton

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Ang Crypto ay isang Growth Driver para sa Wealth Managers

Para sa mga wealth manager, ang Crypto ay nagpapakita ng isang mahalagang pagkakataon para sa paglago – lalo na sa tumataas na mainstream na interes pagkatapos ng pag-apruba ng spot Bitcoin at ether exchange-traded funds (ETFs) sa unang bahagi ng taong ito.

Bilang organikong paglago sa wealth management bumababa at nagiging marketplace mas masikip at mapagkumpitensya, makakatulong ang Crypto sa mga wealth manager na humimok ng pagpapanatili ng kliyente at maabot ang mga bagong kliyente na may kakaibang alok.

Sa pagitan ng mga bagong spot ETF at separately managed account (SMA), ang mga wealth manager ay may malawak na menu ng mga opsyon para mag-alok ng Crypto sa kanilang mga end client.

Mga ETF at naka-streamline na pag-aampon

Ang mga Spot ETF ay nagpapakita ng isang streamline na landas para sa mga wealth manager na mag-alok ng Crypto, lalo na para sa mga gumagamit ng mga portfolio ng modelong batay sa ETF. Sa nakalipas na mga buwan, ang ilan sa pinakamalalaking manlalaro – mula sa major mga kumpanya sa pamamahala ng kayamanan sa Mga bangko sa Wall Street – pinayagan ang mga tagapayo na mag-alok ng mga Crypto ETF sa mga kwalipikadong kliyente.

Na-unlock ng ETF wrapper ang seryosong nakatagong interes sa pagsasama ng Crypto sa mga tradisyonal na portfolio, sa pagmamaneho sampu-sampung bilyong dolyar sa klase ng digital asset sa pamamagitan ng isang regulated at accessible na investment vehicle. Ang kumpetisyon sa mga tagapagbigay ng ETF sa U.S., sa partikular, ay nagsimula compression ng bayad para sa mga produktong ito, nakikinabang sa mga shareholder ng Crypto ETF.

Habang ang mga spot Crypto ETF ay patuloy na isang makabuluhang pag-unlock sa mainstream at institutional Finance, may ilang bagay na kailangang KEEP ng mga wealth manager. Una, tanging ang SEC-regulated spot ETF para sa Bitcoin at ether ang available sa merkado ngayon. Tulad ng lahat ng spot ETF, ang mga produktong ito ay nagbibigay sa mga shareholder ng direktang pagkakalantad sa - ngunit hindi direktang pagmamay-ari ng – ang pinagbabatayan na asset.

Bilang resulta, dapat ding isaalang-alang ng mga wealth manager ang iba pang mga pantulong na paraan para sa pagmamay-ari ng Crypto , gaya ng mga SMA.

Crypto SMAs bilang susunod na ebolusyon

Sa tumataas na pag-aampon ng mga SMA sa kabuuan at pagtaas ng interes sa Crypto bilang isang klase ng asset, ang mga Crypto SMA ay kumakatawan sa isang perpektong kasal. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng direktang pagmamay-ari sa propesyonal na pamamahala, ang mga Crypto SMA ay nag-aalok ng mga makabuluhang benepisyo para sa parehong mga tagapamahala ng kayamanan at mga kliyente.

Ang isang kwalipikadong tagapag-ingat ang nagsisilbing base layer ng isang sumusunod na Crypto SMA. Sa ngayon, maa-access ng mga wealth manager ang mga kwalipikadong tagapag-alaga para sa Crypto sa pamamagitan ng mga turnkey asset management platform, third-party na platform ng Technology , at direktang pagsasama. Ang safekeeping Crypto na may kwalipikadong tagapag-alaga ay nagbibigay sa mga end client ng katiyakang regulasyon na kailangan nila para lumahok sa klase ng asset.

Para sa mga end client, ina-unlock ng mga Crypto SMA ang kakayahang mag-access ng mas malawak na hanay ng mga digital asset – higit pa sa Bitcoin at Ethereum. Ang istraktura ng SMA ay nagbibigay-daan din para sa higit na kakayahang umangkop sa pagbuo ng portfolio, na nangangahulugang ang mga end client ay maaaring mag-deploy ng mas personalized na mga diskarte sa pamumuhunan. Ang mga end client ay maaari ding makinabang mula sa pinahusay na kahusayan sa buwis.

Para sa mga wealth manager, ano ang ibig sabihin ng lahat ng ito? Mas mahusay na pagpipilian ng kliyente, na isinasalin sa pinahusay na pagpapanatili ng kliyente at pagkakaiba mula sa mga kakumpitensya sa merkado. Sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga Crypto SMA, matutulungan ng mga wealth manager ang kanilang mga negosyo na patunay sa hinaharap – habang nagbibigay ng katiyakan sa kaligtasan, seguridad at regulasyon na inaasahan ng mga kliyente.

Ang pagtanggap ng Crypto sa pamamagitan ng mga SMA at mga pantulong na sasakyan tulad ng mga spot ETF ay maaaring makatulong sa paglalagay ng mga wealth manager na gumanap ng isang nangungunang papel sa pagbabago sa pananalapi, na nagtutulak sa parehong pangmatagalang kasiyahan ng kliyente at paglago ng negosyo.

- Nathan McCauley, co-founder at CEO ng Anchorage Digital

Magtanong sa isang Eksperto

Q: Gaano kalaki ang isang pagkakataon na kinakatawan ng Crypto ? Gusto naming maunawaan kung gaano karaming matatag na mapagkukunan ang dapat naming italaga sa pagkakaroon ng kaalaman sa mga produktong Crypto .

Tinatantya na humigit-kumulang 50 milyong Amerikano (15%) ang nagmamay-ari na ng Crypto ngayon, na nangangahulugang ang ilan sa iyong mga kliyente ay malamang na may exposure na o interesadong makakuha ng exposure. Bukod dito, ang pag-aampon ng mga cryptocurrencies ay nangyayari nang mas mabilis kaysa sa pag-aampon ng internet, at naniniwala kami na ang rate ng paglahok na ito ay maaaring tumaas sa susunod na limang taon upang magkaroon ng malaking pangangailangan mula sa iyong mga kliyente.

Habang nagaganap ang paglipat ng kayamanan mula sa Boomers patungo sa Millennials sa susunod na lima hanggang 20 taon, naniniwala kami na ang mga millennial ay magkakaroon ng higit na interes sa pagmamay-ari ng mga cryptocurrencies at malamang na gustong hawakan ang mga asset na iyon nang direkta, kumpara sa pamamagitan ng mga ETF o ETP. Mayroon pa ring mga paraan para maging value-add ang mga tagapayo sa ganitong uri ng kliyente, ngunit nangangailangan ito ng puhunan ng oras upang Learn kung paano gugustuhin ng mga kliyente na i-access ang mga asset na ito at ang buong lawak ng mga alok ng produkto sa kabila ng mga ETF.

T: Saan nababagay ang mga digital asset sa mga portfolio ng kliyente mula sa pananaw ng alokasyon?

Ang Bitcoin ay isinasaalang-alang na ngayon ng ilan bilang isang asset ng panganib at bilang isang asset na hahawakan mo sa isang mas mababang panganib, defensive bucket, katulad ng mga mahalagang metal o mga bono. Iyon ay sinabi, maraming mga tagapayo na kausap namin ay nagrerekomenda lamang sa kanilang mga kliyente ng exposure ng 1-5% ng kabuuang investable net worth sa Bitcoin sa ngayon.

Ang mga asset tulad ng Ethereum at Solana ay isinasaalang-alang pa rin sa karamihan sa isang high-risk bucket, na mas katulad ng pagmamay-ari ng nag-iisang high-growth na mga stock ng Technology , na maaaring magkaroon ng makabuluhang pagtaas habang nagpapatuloy ang pag-aampon ngunit patuloy ding magiging pabagu-bago, na maaaring hindi angkop para sa malaking sukat ng posisyon o para sa ilang uri ng mas konserbatibong mamumuhunan.

T: Ano ang mangyayari sa kapaligiran ng regulasyon sa U.S. - dapat ba tayong maghintay na gumawa ng mga rekomendasyon hanggang sa mas maayos ang landscape?

Sa pangkalahatan, walang katiyakan sa U.S. tungkol sa kung paano dapat tratuhin ang mga digital asset sa ilalim ng kasalukuyang batas at kung may hurisdiksyon ang SEC at/o CFTC sa ilang partikular na asset. Maraming hindi pantay-pantay na diskarte mula sa iba't ibang ahensya ng U.S. at mga aktibong kaso na dumadaan sa legal na sistema ngayon na nagsisimula nang ipakita kung nasaan ang mga puwang. Mayroon ding ilang bipartisan crypto-related bill na iminungkahi noong nakaraang taon.

Bagama't tiyak na nangangailangan ang industriya ng higit pang kalinawan sa regulasyon, may katiyakan ang BTC at ETH kasunod ng pag-apruba ng mga spot ETF, na nagkumpirma na ang mga asset na ito ay mga kalakal - kaya naman ang mga asset na ito ay malamang na makakita ng mas mataas na pag-aampon ng institusyon.

- Marissa Kim, pinuno ng Asset Management, Abra Capital Management

KEEP Magbasa

• Hinimok ng Bitcoin, Umaagos sa pamumuhunan na nauugnay sa crypto nagpatuloy ang mga produkto sa ikatlong magkakasunod na linggo.
• Inihayag ng Visa a platform ng asset ng tokenization upang bigyang-daan ang mga bangko na mag-alok ng mga tokenized real-world asset.
• Ang Bitcoin ay nagkaroon ng mas mabuti-kaysa-karaniwan Setyembre, na sa kasaysayan ay ito ang pinakamasamang buwan.