Криптo для консультантов: Криптo как драйвер роста

В сегодняшнем выпускеНатан Макколи, соучредитель и генеральный директорАнкоридж Диджитал, исследует, как Криптo может стать драйвером роста для консультантов.

В статье «Спросите эксперта» Марисса Ким из Abra Capital Management отвечает на вопросы, которые могут возникнуть у консультантов по поводу включения Криптo в их практику.

–Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Криптo — драйвер роста для управляющих активами

Для управляющих активами Криптo представляет собой ключевую возможность для роста, особенно с учетом растущего интереса со стороны широкой общественности после одобрения спотовых биржевых фондов (ETF) на основе Bitcoin и эфира в начале этого года.

Как органический роств управлении активами снижается и рынок становитсяболее многолюдно и конкурентноспособноКриптo может помочь управляющим активами удерживать клиентов и привлекать новых клиентов с помощью дифференцированного предложения.

Управляющие активами имеют широкий выбор вариантов предложения Криптo своим конечным клиентам, включая новые спотовые ETF и отдельно управляемые счета (SMA).

ETF и упрощенное принятие

Spot ETFs представляют собой оптимизированный путь для управляющих активами, чтобы предлагать Криптo, особенно для тех, кто использует модельные портфели на основе ETF. В последние месяцы некоторые из крупнейших игроков – от основных компании по управлению активами к Банки Уолл-стрит – разрешили консультантам предлагать Криптo ETF клиентам, имеющим на это право.

Оболочка ETF пробудила серьезный скрытый интерес к интеграции Криптo в традиционные портфели, стимулируя десятки миллиардов долларовв класс цифровых активов через регулируемый и доступный инвестиционный инструмент. Конкуренция среди эмитентов ETF в США, в частности, вызвалакомпрессия платы для этих продуктов, приносящих пользу акционерам Криптo ETF.

В то время как спотовые Криптo ETF продолжают оставаться важным разблокировщиком в основных и институциональных Финансы, есть несколько вещей, которые нужно KEEP в виду управляющим активами. Во-первых, сегодня на рынке доступны только регулируемые SEC спотовые ETF для Bitcoin и эфиров. Как и все спотовые ETF, эти продукты дают акционерам прямой доступ к – но не прямое владение– базовый актив.

В связи с этим управляющим активами следует также рассмотреть другие дополнительные пути владения Криптo , такие как SMA.

Криптo SMA как следующая ступень эволюции

С растущее принятие SMA по всем направлениям и растущий интерес к Криптo как классу активов, Криптo SMA представляют собой идеальный союз. Объединяя прямое владение с профессиональным управлением, Криптo SMA предлагают значительные преимущества как для управляющих активами, так и для клиентов.

Квалифицированный кастодиан служит базовым слоем соответствующего Криптo SMA. Сегодня управляющие активами могут получить доступ к квалифицированным кастодианам для Криптo через готовые платформы управления активами, сторонние Технологии платформы и прямую интеграцию. Хранение Криптo у квалифицированного кастодиана дает конечным клиентам нормативную определенность, необходимую для участия в классе активов.

Для конечных клиентов Криптo SMA открывают возможность доступа к более широкому спектру цифровых активов — помимо Bitcoin и Ethereum. Структура SMA также обеспечивает большую гибкость в построении портфеля, что означает, что конечные клиенты могут использовать более персонализированные инвестиционные стратегии. Конечные клиенты также могут получить выгоду от повышения налоговой эффективности.

Что все это значит для управляющих активами? Больший выбор клиентов, что приводит к повышению удержания клиентов и дифференциации от конкурентов на рынке. Предлагая Криптo SMA, управляющие активами могут помочь обеспечить будущее своему бизнесу, обеспечивая при этом безопасность, надежность и нормативную определенность, которые ожидают клиенты.

Использование Криптo посредством SMA и дополнительных инструментов, таких как спотовые ETF, может помочь управляющим активами занять лидирующую позицию в сфере финансовых инноваций, способствуя как долгосрочному удовлетворению потребностей клиентов, так и росту бизнеса.

-Натан Макколи, соучредитель и генеральный директор Anchorage Digital

Спросите эксперта

В: Насколько большие возможности представляет собой Криптo ? Мы хотим понять, сколько ресурсов фирмы нам следует направить на получение знаний о Криптo .

По оценкам, около 50 миллионов американцев (15%) уже владеют Криптo сегодня, что означает, что некоторые из ваших клиентов, вероятно, уже имеют доступ или заинтересованы в получении доступа. Более того, принятие криптовалют происходит быстрее, чем принятие интернета, и мы считаем, что этот уровень участия может резко возрасти в течение следующих пяти лет, так что будет значительный спрос со стороны ваших клиентов.

Поскольку в течение следующих 5–20 лет произойдет передача богатства от бумеров к миллениалам, мы считаем, что миллениалы будут больше заинтересованы во владении криптовалютами и, скорее всего, захотят держать эти активы напрямую, а не через ETF или ETP. У консультантов все еще есть способы быть ценными для этого типа клиентов, но это требует вложений времени, чтобы Словарь , как клиенты захотят получить доступ к этим активам и всему спектру продуктовых предложений за пределами ETF.

В: Какое место занимают цифровые активы в клиентских портфелях с точки зрения распределения?

Некоторые теперь рассматривают Bitcoin как рисковый актив и как актив, который вы бы держали в менее рискованной, защитной корзине, подобно драгоценным металлам или облигациям. При этом многие консультанты, с которыми мы общаемся, рекомендуют своим клиентам вкладывать в Bitcoin только 1-5% от общего инвестиционного чистого капитала на данный момент.

Такие активы, как Ethereum и Solana , по-прежнему в основном рассматриваются как высокорисковые, что больше похоже на владение акциями отдельных Технологии компаний с высоким ростом, которые могут иметь значительный потенциал роста по мере дальнейшего внедрения, но также будут оставаться волатильными, что может не подходить для крупных позиций или для некоторых типов более консервативных инвесторов.

В: Что произойдет с нормативно-правовой базой в США? Стоит ли нам подождать с рекомендациями, пока ситуация не стабилизируется?

В целом в США существует неопределенность относительно того, как цифровые активы должны рассматриваться в соответствии с действующим законодательством и имеют ли SEC и/или CFTC юрисдикцию над определенными активами. Существует много непоследовательных подходов со стороны различных агентств США и активных дел, проходящих сейчас через правовую систему, которые начинают показывать, где есть пробелы. За последний год также было предложено несколько двухпартийных законопроектов, связанных с криптовалютами.

Хотя отрасль, безусловно, нуждается в большей ясности в вопросах регулирования, у BTC и ETH появилась некоторая определенность после одобрения спотовых ETF, подтвердившего, что эти активы являются товарами, — вот почему эти активы, вероятно, получат более широкое институциональное признание.

-Марисса Ким, руководитель отдела управления активами Abra Capital Management

KEEP читать

• Движимый Bitcoin, приток средств в инвестиции, связанные с криптовалютойпродукции продолжается уже третью неделю подряд.
• Visa объявила оплатформа токенизации активовчтобы дать возможность банкам предлагать токенизированные реальные активы.
• У Bitcoin был лучше, чем обычноСентябрь, который исторически был худшим месяцем.