¿Cuál es el propósito de las stablecoins? Razones, riesgos y tipos que debes conocer

Medidas regulatoriasconcernientePaxos, el emisor de BUSD, la moneda estable de Binance vinculada al dólar, ha renovado la atención sobre las monedas estables, la clase de activo dentro de las Criptomonedas que busca ofrecer un refugio frente a la alta volatilidad de la mayoría de las demás criptomonedas. La investigación sobre Paxos también ha provocado, según se informa, que el gigante de los pagos... PayPal pausará su desarrolloEn su propia moneda estable. Esto ha llevado a muchos a preguntarse qué necesitan saber sobre las monedas estables para comprender las noticias.

Quizás ya lo sepasmonedas establesSon básicamente dólares en formato digital. Excepto que... eso no es del todo cierto, ya que las stablecoins también pueden vincularse algorítmicamente a cualquier tipo de moneda fiduciaria (gubernamental), incluyendo el euro, el dólar australiano y otras, así como a otros activos físicos, como el oro.

No importa el tipo, las monedas estables existen para hacer...Criptomonedas Más predecibles. Aunque la previsibilidad de las Criptomonedas pueda parecer una contradicción, las monedas estables, como su nombre indica, se diseñaron para contrarrestar la volatilidad característica de las criptomonedas y brindar a los usuarios una forma conveniente de preservar su valor fiduciario sin tener que retirar su dinero del mercado, además de permitirles pagar. bienes y servicios cotidianos en Cripto sin todo el drama presupuestario.

Ver también:¿Pueden los bancos emitir monedas estables?

Echemos un vistazo a cómo funcionan las monedas estables.

¿Cómo funcionan las monedas estables?

Las monedas estables generalmente funcionan de la misma manera en todos los ámbitos: son criptomonedas acuñadas en uncadena de bloques Los usuarios pueden comprar, vender e intercambiar en un exchange como cualquier otra Cripto . Las personas pueden almacenar monedas estables en sus HOT. carteras y/o dispositivos de almacenamiento en frío como lo harían con Bitcoin o cualquier altcoin.

Para garantizar su integridad, la mayoría de las monedas estables están vinculadas a una reserva de activos externos, ya sea una reserva de moneda fiduciaria, materias primas como el oro o instrumentos de deuda como el papel comercial. En la mayoría de los casos, la empresa o entidad que desarrolla la moneda estable posee reservas equivalentes a la cantidad de monedas estables en circulación. Esto permite que cualquier titular de una moneda estable pueda canjear un token por un dólar en cualquier momento.

Los cuatro tipos de monedas estables

Hay cuatro tipos diferentes de monedas estables, cada uno con su propia forma de fijar el valor de los tokens a una cifra estable.

• respaldado por Fiat
• Respaldado por criptomonedas
• Respaldado por materias primas
• Algorítmico

Monedas estables respaldadas por dinero fiduciario

Las monedas estables más populares en el mercado son aquellas respaldadas por moneda fiduciaria.USD Coin (USDC)Por ejemplo, está respaldada por moneda fiduciaria y vinculada al dólar estadounidense (USD) en una proporción de 1:1. Otras stablecoins están vinculadas al euro, la libra esterlina, el yen japonés y el renminbi chino.

Monedas estables respaldadas por criptomonedas

Sin entrar en demasiados detalles, las monedas estables respaldadas por criptomonedas están vinculadas al valor de otra Criptomonedas más consolidada. Por ejemplo, MakerDAO es una de las monedas estables respaldadas por criptomonedas más populares. Utiliza un contrato inteligente– un tipo de contrato autoejecutable basado en código – junto con elEthereumBlockchain para agrupar lo suficienteéter (ETH) para usar como garantía para su moneda estable. Una vez que la cantidad de garantía alcanza un cierto nivel en el contrato inteligente, los usuarios pueden acuñar. DAI– la moneda estable de MakerDAO.

Monedas estables respaldadas por materias primas

Como su nombre lo indica, las monedas estables respaldadas por materias primas están vinculadas al valor de estas, como metales preciosos, metales industriales, petróleo o bienes raíces. Los inversores en materias primas adoran las monedas estables respaldadas por materias primas porque les permiten invertir en oro sin la complicación de buscarlo y almacenarlo.Tether Gold (XAUT) Es un ejemplo de una stablecoin respaldada por materias primas. La moneda está respaldada por una reserva de oro guardada en una bóveda en Suiza. Una onza de oro equivale a un XAUT.

Monedas estables algorítmicas

Esta categoría de monedas estables no está respaldada por ningún producto del "mundo real" y utilizaalgoritmospara modular la oferta en función de la demanda del mercado. En resumen, estos algoritmos automáticamente...quemar(eliminar permanentemente las monedas de circulación) o acuñar nuevas monedas en función de la demanda fluctuante de la moneda estable en un momento dado.

Puedes imaginar una stablecoin algorítmica como un cubo de agua que se deja en el exterior con un nivel marcado en su interior. Para KEEP el agua dentro del cubo al mismo nivel, se configura un mecanismo que añade o retira agua según la desviación del nivel. Esto se controla mediante un algoritmo informático: si llueve y el cubo empieza a llenarse, el algoritmo le ordena al mecanismo que libere agua del fondo hasta alcanzar el nivel indicado. Por el contrario, si hace HOT y el agua se evapora del cubo, el algoritmo le ordena al mecanismo que añada más agua hasta alcanzar el nivel correcto.

Ha habido mucho ensayo y error en la búsqueda para introducir con éxito monedas estables algorítmicas en el ecosistema Cripto , y el fracaso de la moneda estable UST de Terra muestra cuán mal pueden ir las cosas si el algoritmo no es capaz de KEEP al día con los cambios dramáticos.

Sigue leyendo: Stablecoins algorítmicas: qué son y cómo pueden fallar terriblemente

¿Por qué utilizar monedas estables?

Diseñadas para nuestra economía cada vez más global, las monedas estables resuelven teóricamente algunos problemas clave que inhiben el intercambio de dinero.

• Los usuarios de Stablecoin no necesitan múltiples cuentas bancarias internacionales para enviar Cripto a sus amigos en otros países; solo necesitan una billetera de Cripto .
• Las monedas estables hacen posibles verdaderas transferencias digitales entre pares sin la necesidad de intermediarios externos que faciliten las transacciones.

En teoría, las monedas estables reducen las tarifas, el tiempo de transferencia y las posibles violaciones de la Privacidad a las que nos hemos acostumbrado bajo el paradigma de la banca central.

Digamos que usted es propietario de un negocio chino y quiere pagar una factura a un cliente en Japón que también tiene subcontratistas en Europa.

“Necesitarías tener una cuenta bancaria china, una cuenta bancaria japonesa y una cuenta bancaria europea”, explica William Quigley, cofundador de laCadena de bloques WAX y ONE de los fundadores de Tether, emisor de USDT . «Si alguien quiere enviarte euros, yenes o RMB, los intermediarios que pueden tener esas cuentas intercambian esas monedas por la moneda que puedes tener y la envían a tu banco. Y, de paso, se han llevado un buen dinero por ello».

No podemos tener 50 cuentas bancarias diferentes en 50 países distintos, dice Quigley. Pero con las monedas estables no es necesario.

Los amantes de la Privacidad , en particular, aprecian esta faceta de las monedas estables, ya que pueden evitar el proceso conocido como KYC, o conozca a su cliente – es decir, presentar una ID con foto e información del Seguro Social para abrir una cuenta financiera. Si bien KYC se ha convertido, para la mayoría de nosotros, en algo normal al manejar dinero, los defensores de las Cripto argumentan que KYC es prohibitivo cuando se aplica a instituciones bancarias centrales en otros países.

“Por eso me parece extraordinario que una persona en Nueva York, California o Texas pueda mantener en sus manosLibro mayor «[Monedero] 10 monedas tokenizadas diferentes que conservan su forma original», dijo Quigley. «No necesitas una cuenta bancaria china. Puedes KEEP un token que represente esa moneda china y usarlo como si fuera moneda china sin necesidad de convertirla».

Este modelo directo peer to peer de monedas estables ayuda a ahorrar dinero que de otro modo se destinaría a pagar tarifas de procesamiento y costos administrativos de intermediarios externos.

“Cada año se desvía un billón de dólares de la economía global, de empresas y consumidores, a estos 'cambistas'”, afirma Quigley. “Eso desaparece si la moneda se mantiene en su forma original, al estar tokenizada y almacenada en una cadena de bloques accesible al usuario al instante, en lugar de en un banco”.

¿Cómo elegir la moneda estable adecuada?

Actualmente, existe una amplia variedad de monedas estables disponibles dentro del ecosistema más amplio de más de 16 000 criptomonedas, por lo que elegir cuáles comprar, intercambiar o simplemente usar para las transacciones cotidianas sigue siendo un desafío incluso para los expertos.

Como ocurre con todo lo relacionado con las Cripto, hay que KEEP en cuenta un equilibrio perpetuo entre centralización y descentralización, estabilidad y libertad, regulación y falta de permisos.

Las monedas estables respaldadas por fiat, por ejemplo, son populares porque son tan estables como el dólar estadounidense (USD) u otras monedas ampliamente aceptadas. Sin embargo, vincular las Cripto a una moneda federal las convierte en blanco de la regulación gubernamental y, en general, más centralizadas, lo que supone una cierta desventaja en comparación con las monedas estables algorítmicas, la opción más descentralizada.

También está la cuestión de qué respalda exactamente cada moneda. Por ejemplo, no todas las stablecoins respaldadas por USD (USDT y BUSD , por nombrar algunas) están respaldadas por una proporción exacta de 1:1 entre dólares y Cripto. El contenido de las reservas varía según la entidad que respalda la moneda.

Tether (USDT), por ejemplo, solía establecerse donde la cantidad de dólares en reservas era idéntica a la cantidad de USDT acuñados. Pero eso ha cambiado, afirma Quigley, y añade: «Lo que Tether [la empresa emisora] ha hecho ahora es mantener cierta cantidad de Tether [USDT] en circulación en moneda fiduciaria y luego cierta cantidad en valores negociables líquidos».

Así que, en lugar de billetes de dólares, podría haber reservas líquidas en forma de bonos, certificados de depósito, bonos del Tesoro y equivalentes de efectivo.

"Ellos revelar periódicamente la mezcla, dice Quigley sobre Tether.

Otra diferencia radica en las plataformas y plataformas de intercambio en las que se puede encontrar cada stablecoin. Binance, por ejemplo,anunciado en septiembre de 2022lo haríaconvertir USD Coin en su propia moneda estable, BUSD.

Al considerar qué monedas estables agregar a su cartera, tenga en cuenta las siguientes preguntas:

• ¿Dónde puedo comprar e intercambiar la stablecoin?
• ¿En qué plataforma se acuña la stablecoin?
• ¿Con qué frecuencia se auditan las reservas y qué tan transparente es la información?
• ¿Cuál es la capitalización de mercado y el suministro circulante?

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