Goldman Sachs: La tecnología blockchain podría ahorrar 6.000 millones de dólares al año a los Mercados de capitales

Un nuevo informe de Goldman Sachs Investment Research proyecta que la implementación de la Tecnología blockchain podría agilizar la compensación y liquidación de valores en efectivo, ahorrando a los Mercados de capitales US$ 2 mil millones en los EE. UU. y US$ 6 mil millones a nivel mundial cada año.

Las cifras están respaldadas por desgloses de las áreas de mercado específicas dondeGoldman Sachs Considera que la Tecnología es valiosa, ya que proyecta que se podrían ahorrar hasta 900 millones de dólares en reducción de personal y 700 millones de dólares en mejoras de los sistemas de TI.

El informe indicó que esta proyección se limita además a los valores en efectivo —en concreto, acciones, repos y préstamos apalancados— y que el ahorro podría ser mayor. Por ejemplo, Goldman Sachs prevé que la aplicación de esta Tecnología eliminará costos adicionales significativos en los Mercados de divisas (FX), materias primas y derivados extrabursátiles (OTC).

Estas estimaciones formaron parte de un informe de más de 80 páginas publicado por el banco de inversiones multinacional, que también proporcionó estimaciones de los potenciales ahorros de costos que podrían obtener las organizaciones que utilicen implementaciones alternativas de la Tecnología.

Por ejemplo, considera que el uso de la gestión de identidad basada en blockchain creará hasta 9.000 millones de dólares en ahorros de costes hasta 2020 en la industria del alojamiento peer to peer al permitir que los huéspedes y anfitriones necesarios para dichos modelos de negocio gestionen mejor las disputas.

En otra parte, el informe examinó el papel potencial de la cadena de bloques en los Mercados energéticos de EE. UU., el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero (AML) y de conozca a su cliente (KYC) y en la suscripción de seguros de título.

Además de estas tres industrias, los autores indican que las empresas establecidas o innovadoras que ayudan a las compañías energéticas independientes a acceder a nuevos Mercados podrían desarrollar un mercado anual de entre 2.500 millones y 7.000 millones de dólares. En cumplimiento con la normativa, se considera que la cadena de bloques contribuye a la reducción de transacciones sospechosas, generando entre 3.000 millones y 5.000 millones de dólares en ahorros de costos. Finalmente, el seguro de título generaría entre 2.000 millones y 4.000 millones de dólares en ahorros gracias a la reducción de errores y procesos manuales.

Sin embargo, lo más notable del informe es que pide ampliar la forma en que la Tecnología blockchain debe caracterizarse como una oportunidad de negocio, argumentando que las declaraciones públicas anteriores sobre su potencial tal vez han sido definidas de manera demasiado estrecha.

Los autores del informe afirman:

Una conclusión clave de estas aplicaciones es que la cadena de bloques no se limita a eliminar intermediarios. En algunos casos, podría revolucionar los Mercados y a los participantes existentes, mientras que en otros promete ayudar a generar ahorros de costos al reducir los procesos laboriosos y eliminar la duplicación de esfuerzos.

En general, el informe es la última señal de que Goldman Sachs está observando de cerca la industria, un desarrollo que sigue a las declaraciones públicas, así como a determinadas inversiones en empresas emergentes.

Hasta la fecha, Goldman Sachs ha participado en unaronda de financiación de 60 millones de dólarespara tenencias de activos digitales y unarecaudación de fondos de 50 millones de dólarespara la startup de pagos basada en blockchain Circle.

Beneficios intersectoriales

Siguiendo con su tema principal, Goldman Sachs elaboró ​​​​las áreas en las que cree que la Tecnología blockchain se puede aplicar mejor, extendiendo nuevamente esta definición más allá de una centrada en su capacidad para reducir o reemplazar potencialmente a ciertos participantes del mercado.

Los investigadores expresaron su creencia de que la cadena de bloques es ideal para las transacciones de la Internet de las cosas (IoT), reduciendo el fraude y la corrupción, aumentando la transparencia y la eficiencia en las transacciones que involucran a múltiples partes.

El informe también se basó en los casos de uso empresarial específicos que identificó como beneficiosos, describiendo cómo las empresas existentes podrían aprovechar las tecnologías blockchain de diferentes maneras. Por ejemplo, los autores destacaron cómo la Tecnología blockchain puede crear nuevos Mercados, como permitir que startups de economía colaborativa como AirBnB y HomeAway gestionen mejor la reputación de sus usuarios.

Por el contrario, considera el mercado de servicios públicos como ONE que podría "redistribuirse" con nuevas empresas emergentes que ayuden a... descentralizar el mercado energético conectando a los generadores de energía locales con la capacidad de distribuir mejor lo que generan en los Mercados en tiempo real.

Aun así, Goldman Sachs ve el mayor potencial en la capacidad de la tecnología blockchain para agilizar los procesos comerciales existentes, y cita el seguro de títulos inmobiliarios, los valores en efectivo y el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero (AML) como áreas en las que la tecnología blockchain crearía nuevas eficiencias para los operadores tradicionales.

Elogios de Bitcoin

En particular, el informe se mostró interesado en elogiar la cadena de bloques pública de Bitcoin como una de las características “más atractivas” y “novedosas” de los nuevos tipos de arquitectura de base de datos distribuida que la cadena de bloques permite.

Sin embargo, los investigadores proyectan que las transacciones comerciales de alto valor se realizarán en su mayoría en entornos de contabilidad distribuida privada donde "la confianza ya está establecida entre los participantes" y "desean Privacidad en las transacciones".

"Creemos que la gran mayoría de las aplicaciones comerciales de blockchain, en particular en los Mercados de capitales, probablemente utilizarán blockchains privadas o con permisos", se lee en el informe.

El informe también incluyó una descripción general de las startups de Bitcoin y blockchain en general, ofreciendo una visión general de sus modelos de negocio. Sin embargo, el informe no detalló qué versiones de la Tecnología serían más adecuadas para los ejemplos analizados.

Posibles obstáculos

Aun así, el informe sostuvo que sería necesario superar cuatro desafíos importantes para que la Tecnología blockchain permita ahorros de costos y oportunidades de ingresos.

Estos incluían estándares, conflictos comerciales y diferencias en procesos de negocios, Privacidad , velocidad y rendimiento.

En este último caso, por ejemplo, Goldman Sachs indicó que cree que aún está por verse si la Tecnología blockchain sería adecuada para aplicaciones de alta velocidad y gran volumen. A pesar de las afirmaciones de los innovadores del ecosistema que se jactan de avances en este ámbito, el informe señala que la viabilidad de estas tecnologías sigue siendo una Síguenos sin una respuesta inmediata.

La cantidad de Privacidad brindada en entornos de contabilidad distribuida relacionados con transacciones comerciales también se planteó como un punto de preocupación, pero el informe continuó esta crítica un paso más allá, señalando que los usuarios de plataformas basadas en blockchain podrían preocuparse por cómo se gestionan sus datos basados ​​en contabilidad distribuida.

Goldman Sachs reiteró además las cuestiones planteadas recientemente sobre la capacidad de los procesos de negocios existentes para adaptarse a los entornos de contabilidad distribuida, y señaló que las industrias existentes necesitan estar en condiciones de adaptarse para aprovechar sus beneficios potenciales.

El informe advierte:

En muchos sentidos, una base de datos blockchain es tan buena como los datos y el proceso de negocio que la sustentan. La falta de consenso entre las contrapartes debido a conflictos comerciales o en los procesos de negocio podría ralentizar significativamente o incluso detener la adopción de blockchain.

Perfiles de Innovación - 24 de mayo de 2016 (1)

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