Goldman Sachs: la tecnologia blockchain potrebbe far risparmiare Mercati dei capitali 6 miliardi di dollari all'anno

Un nuovo rapporto di Goldman Sachs Investment Research prevede che l'implementazione della Tecnologie blockchain potrebbe semplificare la compensazione e il regolamento dei Mercati in contanti, con un risparmio annuo di 2 miliardi di dollari negli Stati Uniti e di 6 miliardi di dollari a livello globale.

Le cifre sono supportate da ripartizioni delle aree di mercato specifiche in cuiSocietà di consulenza Goldman Sachs ritiene che la Tecnologie sia preziosa, in quanto prevede che si potrebbero risparmiare fino a 900 milioni di dollari riducendo il personale e 700 milioni di dollari migliorando i sistemi IT.

Il rapporto ha indicato che questa proiezione è ulteriormente limitata ai titoli in contanti, in particolare azioni, prestiti repo e leveraged, e che i risparmi potrebbero essere maggiori. Ad esempio, Goldman Sachs prevede che le applicazioni della Tecnologie elimineranno significativi costi aggiuntivi nei Mercati dei cambi (FX), delle materie prime e dei derivati ​​OTC.

Tali stime facevano parte di un rapporto di oltre 80 pagine pubblicato dalla banca d'investimento multinazionale, che forniva anche stime dei potenziali risparmi sui costi che avrebbero potuto essere realizzati dalle organizzazioni che utilizzavano implementazioni alternative della Tecnologie.

Ad esempio, ritiene che l'uso della gestione delle identità basata sulla blockchain possa generare risparmi sui costi fino a 9 miliardi di dollari entro il 2020 nel settore dell'ospitalità peer-to-peer, consentendo agli ospiti e agli host necessari a tali modelli aziendali di gestire meglio le controversie.

Altrove, il rapporto ha esaminato il potenziale ruolo della blockchain nei Mercati energetici statunitensi, nella conformità alle normative antiriciclaggio (AML) e conosci il tuo cliente (KYC) e nella sottoscrizione di assicurazioni sui titoli.

Oltre a queste tre industrie, gli autori indicano che un mercato annuale da 2,5 a 7 miliardi di dollari potrebbe essere sviluppato da operatori storici o innovatori che aiutano le aziende energetiche indipendenti a raggiungere nuovi Mercati. In conformità, vede la blockchain svolgere un ruolo nella riduzione delle transazioni sospette, generando tra 3 e 5 miliardi di dollari di risparmi sui costi. Infine, l'assicurazione del titolo vedrebbe tra 2 e 4 miliardi di dollari di risparmi attraverso riduzioni di errori e processi manuali.

Tuttavia, l'aspetto più degno di nota del rapporto è che chiede di ampliare il modo in cui la Tecnologie blockchain dovrebbe essere definita come opportunità di business, sostenendo che le precedenti dichiarazioni pubbliche sul suo potenziale sono state definite forse in modo troppo restrittivo.

Gli autori del rapporto affermano:

"Un aspetto fondamentale di queste applicazioni è che la blockchain non riguarda solo la disintermediazione dell'intermediario. In alcuni casi, la blockchain potrebbe sconvolgere i Mercati e i partecipanti esistenti, mentre in altri promette di aiutare a generare risparmi sui costi riducendo i processi ad alta intensità di manodopera ed eliminando gli sforzi duplicati".

Nel complesso, il rapporto è l'ultimo segnale che Goldman Sachs sta monitorando attentamente il settore, uno sviluppo che segue le dichiarazioni pubbliche e gli investimenti selezionati in startup.

Ad oggi, Goldman Sachs ha partecipato a unRound di finanziamento da 60 milioni di dollariper i titoli di asset digitali e unRaccolta fondi da 50 milioni di dollariper la startup Circle specializzata in pagamenti basati su blockchain.

Vantaggi intersettoriali

Proseguendo con il tema principale, Goldman Sachs ha approfondito gli ambiti in cui ritiene che la Tecnologie blockchain possa essere applicata al meglio, estendendo ancora una volta questa definizione oltre ONE incentrata sulla sua capacità di ridurre o sostituire potenzialmente determinati partecipanti al mercato.

I ricercatori hanno espresso la convinzione che la blockchain sia ideale per le transazioni Internet of Things (IoT), poiché riduce frodi e corruzione, aumenta la trasparenza e l'efficienza nelle transazioni che coinvolgono più parti.

Il rapporto si è anche basato sui casi d'uso aziendali specifici che ha identificato come vantaggiosi, delineando come le aziende esistenti potrebbero sfruttare le tecnologie blockchain in modi diversi. Ad esempio, gli autori hanno evidenziato come la Tecnologie blockchain potrebbe creare nuovi Mercati, come consentire alle startup dell'economia della condivisione, tra cui AirBnB e HomeAway, di gestire meglio la reputazione degli utenti.

Al contrario, vede il mercato dei servizi di pubblica utilità come ONE che potrebbe essere "ridistribuito" con nuove startup che aiutano a decentralizzare il mercato dell'energia collegando i produttori di energia locali con la possibilità di distribuire meglio ciò che generano nei Mercati in tempo reale.

Tuttavia, Goldman Sachs vede il potenziale più grande nella capacità della tecnologia blockchain di semplificare i processi aziendali esistenti, citando l’assicurazione sui titoli immobiliari, i titoli in contanti e la conformità antiriciclaggio (AML) come aree in cui la blockchain creerebbe nuove efficienze per gli operatori storici.

Elogio Bitcoin

In particolare, il rapporto ha voluto elogiare la blockchain pubblica Bitcoin come ONE delle caratteristiche “più interessanti” e “nuove” tra i nuovi tipi di architettura di database distribuita abilitati dalla blockchain.

Tuttavia, i ricercatori prevedono che le transazioni commerciali di alto valore saranno per lo più condotte in ambienti privati ​​basati su registri distribuiti, in cui "la fiducia è già consolidata tra i partecipanti" e questi "desiderano la Privacy delle transazioni".

"Riteniamo che la stragrande maggioranza delle applicazioni commerciali di blockchain, in particolare nei Mercati dei capitali, utilizzerà probabilmente blockchain private o autorizzate", si legge nel rapporto.

Il rapporto includeva anche una panoramica sia di Bitcoin che di startup blockchain più generali, fornendo una panoramica dei loro modelli di business. Tuttavia, quali versioni della Tecnologie si applicherebbero meglio agli esempi discussi non è stato elaborato dal rapporto.

Potenziali ostacoli

Tuttavia, il rapporto sostiene che affinché la Tecnologie blockchain consenta risparmi sui costi e opportunità di guadagno, è necessario superare quattro sfide significative.

Tra questi rientravano standard, conflitti commerciali e differenze nei processi aziendali, Privacy , velocità e prestazioni.

In quest'ultimo caso, ad esempio, Goldman Sachs ha indicato di credere che resti da vedere se la Tecnologie blockchain sarebbe appropriata per "applicazioni ad alta velocità e ad alto volume". Nonostante le affermazioni degli innovatori dell'ecosistema che si sono vantati dei progressi in quest'area, il rapporto ha affermato che se queste tecnologie possano Seguici successo "resta una domanda" senza una risposta immediata.

Anche la quantità di Privacy garantita negli ambienti di registro distribuito in relazione alle transazioni commerciali è stata sollevata come motivo di preoccupazione, ma il rapporto ha portato questa critica ONE passo oltre, osservando che gli utenti di piattaforme basate su blockchain potrebbero preoccuparsi del modo in cui vengono gestiti i loro dati basati sul registro distribuito.

Goldman Sachs ha ulteriormente ribadito le questioni sollevate di recente circa la capacità dei processi aziendali esistenti di adattarsi agli ambienti di contabilità distribuita, definendo i settori esistenti come soggetti che devono essere in grado di adattarsi per sfruttarne i potenziali vantaggi.

Il rapporto avverte:

"Per molti versi, un database blockchain è valido solo quanto i dati e il processo aziendale che lo sottende. L'incapacità di raggiungere un consenso tra le controparti a causa di conflitti commerciali o di processo aziendale potrebbe rallentare significativamente o addirittura bloccare l'adozione della blockchain."

Profili in Innovazione - 24 maggio 2016 (1)

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