Goldman Sachs: A tecnologia Blockchain pode economizar US$ 6 bilhões por ano para os Mercados de capitais

Um novo relatório do Goldman Sachs Investment Research projeta que a implementação da Tecnologia blockchain pode agilizar a compensação e liquidação de títulos em dinheiro, economizando US$ 2 bilhões aos Mercados de capitais nos EUA e US$ 6 bilhões globalmente anualmente.

Os números são apoiados por análises das áreas de mercado específicas ondeGoldman Sachs considera a Tecnologia valiosa, pois projeta que até US$ 900 milhões poderiam ser economizados em redução de pessoal e US$ 700 milhões poderiam ser economizados em melhorias nos sistemas de TI.

O relatório indicou que essa projeção é ainda mais limitada a títulos de caixa – especificamente, ações, recompras e empréstimos alavancados – e que a economia pode ser maior. Por exemplo, o Goldman Sachs prevê aplicações da Tecnologia eliminando custos adicionais significativos nos Mercados de câmbio (FX), commodities e derivativos OTC.

Essas estimativas faziam parte de um relatório de mais de 80 páginas emitido pelo banco multinacional de investimentos, que também forneceu estimativas sobre as potenciais economias de custos que poderiam ser obtidas por organizações que usam implementações alternativas da Tecnologia.

Por exemplo, ele vê o uso do gerenciamento de identidade baseado em blockchain como uma forma de gerar até US$ 9 bilhões em economia de custos até 2020 no setor de hospedagem ponto a ponto, permitindo que os hóspedes e anfitriões necessários para esses modelos de negócios gerenciem melhor as disputas.

Em outro lugar, o relatório examinou o papel potencial do blockchain nos Mercados de energia dos EUA, na conformidade com medidas antilavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC) e na subscrição de seguros de títulos.

Além dessas três indústrias, os autores indicam que um mercado anual de US$ 2,5 bilhões a US$ 7 bilhões poderia ser desenvolvido por titulares ou inovadores que ajudam empresas de energia independentes a alcançar novos Mercados. Em conformidade, ele vê o blockchain desempenhando um papel na redução de transações suspeitas, gerando entre US$ 3 bilhões e US$ 5 bilhões em economia de custos. Finalmente, o seguro de título veria entre US$ 2 bilhões e US$ 4 bilhões em economia por meio de reduções em erros e processos manuais.

No entanto, o mais notável é que o relatório pediu uma ampliação na forma como a Tecnologia blockchain deve ser caracterizada como uma oportunidade de negócio, argumentando que declarações públicas anteriores sobre seu potencial talvez tenham sido definidas de forma muito restrita.

Os autores do relatório afirmam:

"Uma lição importante sobre essas aplicações é que o blockchain não é apenas sobre desintermediar o intermediário. Em alguns casos, o blockchain pode perturbar Mercados e participantes existentes, enquanto em outros, ele promete ajudar a impulsionar economias de custos reduzindo processos intensivos em mão de obra e eliminando esforços duplicados."

No geral, o relatório é o sinal mais recente de que o Goldman Sachs está observando o setor de perto, um acontecimento que ocorre após declarações públicas e também investimentos selecionados em startups.

Até o momento, o Goldman Sachs participou de umaRodada de financiamento de US$ 60 milhõespara Holdings de Ativos Digitais e umArrecadação de fundos de US$ 50 milhõespara a startup de pagamentos baseada em blockchain Circle.

Benefícios intersetoriais

Seguindo seu tema principal, o Goldman Sachs elaborou áreas onde acredita que a Tecnologia blockchain pode ser melhor aplicada, novamente estendendo essa definição além ONE focada em sua capacidade de potencialmente reduzir ou substituir certos participantes do mercado.

Os pesquisadores expressaram sua crença de que o blockchain é ideal para transações de Internet das Coisas (IoT), reduzindo fraudes e corrupção, aumentando a transparência e a eficiência em transações envolvendo múltiplas partes.

O relatório também se baseou nos casos de uso de negócios específicos que identificou como benéficos, descrevendo como as empresas existentes podem alavancar tecnologias de blockchain de diferentes maneiras. Por exemplo, os autores destacaram como a Tecnologia de blockchain pode criar novos Mercados, como permitir que startups de economia compartilhada, incluindo AirBnB e HomeAway, gerenciem melhor a reputação dos usuários.

Em contrapartida, vê o mercado de serviços públicos como um ONE que poderia ser “redistribuído” com novas startups ajudando a descentralizar o mercado de energia conectando geradores de energia locais com a capacidade de distribuir melhor o que geram em Mercados em tempo real.

Ainda assim, o Goldman Sachs vê o maior potencial na capacidade da tecnologia blockchain de agilizar os processos de negócios existentes, citando seguros de títulos imobiliários, títulos de caixa e conformidade antilavagem de dinheiro (AML) como áreas onde o blockchain criaria novas eficiências para os titulares.

Elogios ao Bitcoin

Notavelmente, o relatório fez questão de elogiar o blockchain público do Bitcoin como um dos recursos “mais atraentes” e “novos” dos novos tipos de arquitetura de banco de dados distribuídos que o blockchain permite.

No entanto, os pesquisadores projetam que transações comerciais de alto valor serão conduzidas principalmente em ambientes de contabilidade distribuída privada, onde "a confiança já está estabelecida entre os participantes" e eles "desejam Política de Privacidade nas transações".

"Acreditamos que a grande maioria das aplicações comerciais de blockchain — particularmente em Mercados de capitais — provavelmente usará blockchains privadas ou autorizadas", diz o relatório.

O relatório também incluiu uma visão geral de startups de Bitcoin e blockchain mais gerais, fornecendo uma visão geral de seus modelos de negócios. No entanto, quais versões da Tecnologia se aplicariam melhor aos exemplos discutidos não foram elaboradas pelo relatório.

Possíveis obstáculos

Ainda assim, o relatório argumentou que quatro desafios significativos precisariam ser superados para que a Tecnologia blockchain permitisse economia de custos e oportunidades de receita.

Isso incluía padrões, conflitos comerciais e diferenças em processos de negócios, Política de Privacidade , velocidade e desempenho.

No último caso, por exemplo, o Goldman Sachs indicou que acredita que ainda não se sabe se a Tecnologia blockchain seria apropriada para "aplicações de alta velocidade e alto volume". Apesar das alegações dos inovadores do ecossistema que se gabaram do progresso nessa área, o relatório disse que se essas tecnologias poderiam Siga adiante "continua sendo uma questão" sem resposta imediata.

A quantidade de Política de Privacidade fornecida em ambientes de razão distribuída relacionada a transações comerciais também foi levantada como um ponto de preocupação, mas o relatório levou essa crítica um passo adiante, observando que os usuários de plataformas baseadas em blockchain podem ficar preocupados sobre como seus dados baseados em razão distribuída são gerenciados.

O Goldman Sachs reiterou ainda questões levantadas recentemente sobre a capacidade dos processos de negócios existentes de se adaptarem a ambientes de contabilidade distribuída, enquadrando os setores existentes como aqueles que precisam estar em posição de se adaptar para alavancar seus benefícios potenciais.

O relatório adverte:

"De muitas maneiras, um banco de dados de blockchain é tão bom quanto os dados e processos de negócios que o sustentam. A falha em chegar a um consenso entre as contrapartes por causa de processos de negócios ou conflitos comerciais pode retardar significativamente ou até mesmo interromper a adoção do blockchain."

Perfis em Inovação - 24 de maio de 2016 (1)

Crédito da imagem:Victor Maschek/Shutterstock.com