Preparándose para la regulación de DeFi: el papel del KYC portátil

El panorama regulatorio global de las Criptomonedas ha evolucionado rápidamente en los últimos años, y es improbable que este ritmo acelerado de elaboración de normas regulatorias se desacelere pronto. Los legisladores están cambiando cada vez más su enfoque de las plataformas de intercambio de Criptomonedas centralizadas a los protocolos y aplicaciones de Finanzas descentralizadas (DeFi) (dApps).

La aprobación de la legislación MICA en la UE ya está presionando a las empresas DeFi para que inicien el proceso KYC de sus usuarios, debido a que solo los proyectos "verdaderamente descentralizados" están exentos de MICA, cuando en realidad la mayoría de las aplicaciones DeFi cuentan con una organización o individuo que las controla en última instancia. Además, la Comisión Europea tiene como fecha límite el fin del año 2024 para elaborar su informe completo sobre los riesgos y recomendaciones para DeFI. En EE. UU., la SEC ha iniciado una acción coercitiva contra el mayor DEX del mundo, Uniswap.

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A medida que aumenta el número de participantes de DeFi (como se ilustra en el gráfico a continuación), los reguladores se centran cada vez más en el sector DeFi. Si bien la naturaleza exacta de la futura legislación sigue siendo incierta, es seguro asumir que los principios básicos de la lucha contra el blanqueo de capitales (AML) y el conocimiento del cliente (KYC) serán aplicables a DeFi.

Las instituciones reguladas generalmente Síguenos un marco KYC estandarizado para cumplir con sus requisitos regulatorios:

• Establecer la identidad del cliente a través de medios documentales o no documentales (Programa de Identificación de Clientes/CIP).
• Evaluar el riesgo del cliente analizando las sanciones, personas políticamente expuestas (PEP), listas de medios adversos, ocupación del cliente, actividad esperada, ETC
• Monitoreo continuo para posterior inclusión en listas de vigilancia AML, listas de medios adversos, picos de actividad, ETC

Actualmente, los tres pasos del proceso KYC se repiten en cada institución donde una persona tiene una cuenta. Esto requiere que las personas presenten la misma documentación e información varias veces. Dado que abrir una nueva cuenta bancaria no es una actividad frecuente, los clientes no suelen sentir la incomodidad de repetir el proceso KYC. Sin embargo, en DeFi, una persona puede interactuar con diez o quince protocolos al día. Exigir que las personas completen el proceso KYC varias veces genera frustración y convierte a DeFi en una versión digital del sistema financiero tradicional.

Existe una alternativa: KYC portátil.

Las DApps tienen ahora una oportunidad única para implementar esto, tanto en el actual entorno, en gran medida desregulado, como en el futuro, cuando se promulguen regulaciones AML/KYC específicas para DeFi. En un entorno sin regulaciones, la Tecnología blockchain pública permite a los usuarios presentar sus documentos de identidad, verificar sus nombres con las listas de vigilancia AML, analizar su actividad en cadena para detectar riesgos AML y almacenar la prueba de cada verificación en su billetera. Los usuarios pueden entonces interactuar con DApps con permisos, cuyos contratos inteligentes pueden filtrar a quienes no hayan superado las verificaciones KYC.

Este método es ventajoso para las personas, quienes evitan la molestia de presentar documentación repetidamente. También ofrece importantes beneficios para las dApps, ya que T el riesgo de infringir sanciones y normas de blanqueo de capitales, ahorran dinero en personal y sistemas de cumplimiento normativo y ofrecen resistencia a los ataques Sybil.

Las DApps sujetas a la normativa AML/KYC pueden usar el KYC portátil para cumplir con sus obligaciones regulatorias, de forma similar a las dApps no reguladas. Sin embargo, las dApps reguladas necesitarán acceso completo a la documentación subyacente de sus clientes para tomar decisiones de incorporación. Si bien la documentación del cliente no puede almacenarse en una blockchain pública, las entidades reguladas pueden contratar proveedores de servicios para que les ayuden a cumplir con sus obligaciones AML/KYC. Por lo tanto, los proveedores de servicios KYC portátiles pueden almacenar y transmitir la documentación del cliente a la entidad, lo que le permite decidir si incorpora o no al usuario.

La próxima transición hacia protocolos DeFi regulados subraya la necesidad de soluciones de cumplimiento innovadoras. El KYC portátil ofrece un enfoque práctico para equilibrar la comodidad del usuario y las exigencias regulatorias, lo que permite a las dApps reducir los costos de cumplimiento y mitigar los riesgos. Al prepararse ahora, las organizaciones DeFi pueden garantizar una transición fluida hacia un futuro más regulado, fomentando la confianza y la resiliencia dentro del ecosistema.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.