Preparando-se para a regulamentação DeFi: o papel do KYC portátil

O cenário regulatório global de Criptomoeda evoluiu rapidamente nos últimos anos, e esse ritmo rápido de regulamentação não deve desacelerar tão cedo. Os legisladores estão mudando cada vez mais seu foco de exchanges centralizadas de Criptomoeda para protocolos e aplicativos de Finanças descentralizadas (DeFi) (dApps).

A aprovação da legislação MICA na UE já está pressionando as empresas DeFI a começarem a KYCing seus usuários devido ao fato de que apenas projetos "verdadeiramente descentralizados" estão isentos de MICA quando, na realidade, a maioria dos aplicativos DeFi tem uma organização ou indivíduo controlando-os em última instância. Além disso, a comissão da UE tem como data-alvo o EOY 2024 para produzir seu relatório completo sobre os riscos e recomendações para DeFI. Nos EUA, a SEC iniciou uma ação de execução contra a maior DEX do mundo, a Uniswap.

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À medida que o número de participantes do DeFi aumenta (conforme ilustrado no gráfico abaixo), os reguladores estão se tornando mais focados no espaço DeFi. Embora a natureza exata da legislação futura permaneça incerta, é seguro assumir que os princípios básicos de Anti-Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça Seu Cliente (KYC) se tornarão aplicáveis ao DeFi.

As instituições regulamentadas geralmente Siga uma estrutura KYC padronizada para atender aos seus requisitos regulatórios:

• Estabelecer a identidade do cliente por meios documentais ou não documentais (Programa de Identificação do Cliente/CIP).
• Avalie o risco do cliente verificando sanções, Pessoas Politicamente Expostas (PEP), listas de mídia adversa, ocupação do cliente, atividade esperada, ETC
• Monitoramento contínuo para inclusão subsequente em listas de vigilância de AML, listas de mídia adversa, picos de atividade, ETC

Atualmente, todas as três etapas do processo KYC são repetidas em todas as instituições onde um indivíduo mantém uma conta. Isso requer que os indivíduos enviem a mesma documentação e informações várias vezes. Como abrir uma nova conta bancária não é uma atividade frequente, a inconveniência do KYC repetido geralmente não é sentida de forma aguda pelos clientes. No DeFi, no entanto, alguém pode interagir com dez ou 15 protocolos por dia. Exigir que os indivíduos concluam o KYC várias vezes causa frustração e transforma o DeFi em uma versão digital do sistema financeiro tradicional.

Existe uma alternativa: KYC portátil.

Os DApps agora têm uma oportunidade única de implementar isso, tanto no ambiente atual amplamente não regulamentado quanto, no futuro, quando as regulamentações AML/KYC específicas do DeFi forem promulgadas. Em um ambiente livre de regulamentação, a Tecnologia de blockchain pública permite que os usuários enviem seus documentos de identificação, tenham seus nomes rastreados em listas de observação AML, tenham sua atividade on-chain escaneada para risco AML e armazenem a prova de cada verificação em sua carteira. Os usuários podem então interagir com dApps autorizados, cujos contratos inteligentes podem filtrar aqueles que não passaram nas verificações KYC.

Este método é vantajoso para indivíduos, que não precisam suportar o atrito de enviar repetidamente a documentação. Ele também oferece benefícios significativos para dApps, garantindo que eles T corram o risco de violar sanções e regras de lavagem de dinheiro, ao mesmo tempo em que economizam dinheiro em pessoal e sistemas de conformidade, e fornecem resistência a ataques sybil.

DApps sujeitos a regulamentações AML/KYC podem usar KYC portátil para satisfazer aspectos de suas obrigações regulatórias de forma semelhante a dApps não regulamentados. No entanto, dApps regulamentados precisarão de acesso total à documentação subjacente de seus clientes para tomar decisões de integração. Embora a documentação do cliente não possa ser armazenada em um blockchain público, as entidades regulamentadas têm permissão para contratar provedores de serviços para auxiliar no cumprimento de suas obrigações AML/KYC. Portanto, os provedores de serviços KYC portáteis podem armazenar e transmitir a documentação do cliente para a entidade, permitindo que ela decida se deve integrar o usuário.

A mudança que se aproxima em direção a protocolos DeFi regulamentados ressalta a necessidade de soluções de conformidade inovadoras. O Portable KYC oferece uma abordagem prática para equilibrar a conveniência do usuário e as demandas regulatórias, permitindo que os dApps reduzam os custos de conformidade e mitiguem os riscos. Ao se preparar agora, as organizações DeFi podem garantir uma transição suave para um futuro mais regulamentado, promovendo confiança e resiliência dentro do ecossistema.

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.