La SEC demanda a Ripple por la venta continua de XRP durante 7 años por 1.300 millones de dólares

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) cree que Ripple Labs violó las leyes federales de valores al vender la Criptomonedas XRP a consumidores minoristas.

Según una demandapresentado el martesRipple recaudó 1.300 millones de dólares durante un período de siete años para inversores minoristas a través de la venta deXRPDe forma continua. El director ejecutivo de Ripple, Brad Garlinghouseanunciado el lunesque la SEC le había informado a su empresa sobre la demanda inminente y había publicado el informe de la empresa de pagos.Respuesta de Wells, un documento que busca decirle a la SEC por qué cierta actividad no violó las leyes de valores de EE. UU.

La empresa de tecnología financiera con sede en San Francisco ha mantenido durante mucho tiempo que la Criptomonedas XRP es independiente de Ripple. La Criptomonedas fue... A menudo denominado "ondulación" hasta principios de 2018y compartió un logotipo con la empresa hasta más tarde ese año.

El impacto podría ser de gran alcance: varias plataformas de intercambio cotizan XRP en EE. UU., y solo una decidió retirar la Criptomonedas antes de la demanda del martes. Si la SEC prevalece, las plataformas que seguían cotizando la Cripto podrían tener que registrarse como bolsas de valores.

De acuerdo a la queja, que nombra al director ejecutivo Brad Garlinghouse y al presidente Chris Larsen, además de Ripple Labs como acusados, Ripple violó las Secciones 5(a) y 5(c) de la Ley de Valores de 1933 al no registrar XRP como un valor o buscar una exención.

“Durante años de una oferta de valores no registrada (la 'Oferta'), Ripple logró recaudar al menos 1380 millones de dólares vendiendo XRP sin proporcionar la información financiera y de gestión que suele presentarse en las declaraciones de registro y los documentos periódicos y actuales posteriores”, indica el documento. “Ripple utilizó este dinero para financiar sus operaciones sin revelar cómo lo hacía ni el alcance total de sus pagos a terceros para ayudarles a desarrollar un 'uso' para XRP y mantener XRP Mercados secundarios de negociación”.

Debate en curso

El estatus de XRP bajo la ley de valores de EE. UU. ha sido tema de debate durante varios años.

El Consejo de Calificación de Cripto, una empresa conjunta encabezada por Coinbase y respaldada por intercambios de Criptomonedas como Bittrex, Kraken y OKCoin, entre otras entidades, evaluó que XRP Parecía más bien un valorque una no seguridad.

El grupo ha especificado que sus calificaciones no deben interpretarse como asesoramiento legal, sino como la evaluación de sus miembros sobre cómo las diferentes criptomonedas podrían encajar en el marco regulatorio estadounidense. CrossTower, ONE de sus miembros, retiró a XRP de su lista el martes por la mañana tras conocerse la demanda, aunque otras plataformas de negociación aún no han decidido si lo harán.

La supuesta centralización de XRP mediante el control de una sola entidad incluso fue vista como un aspecto atractivo por algunos. El veterano de Wall Street Brian Kelly le dijo a CNBC en 2018que, "Me gusta el hecho de que tienen varios bancos usándolo y tienen una empresa... que está ahí afuera tratando de hacer que el valor de la moneda suba".

Ver también:Una victoria de la SEC en el caso Ripple haría que XRP fuera "innegociable", dicen los profesionales del mercado

Por otro lado, el expresidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), Christopher Giancarlo, ha dicho que, en su opinión, XRP debería "considerarse una moneda o un medio de intercambio". no es una seguridad.

Giancarlo citó en su razonamiento la prueba Howey (un caso de la Corte Suprema que se ha utilizado como estándar principal para evaluar si algo es o no un valor).

En resumen, Howey afirma que algo es un valor si 1) es una inversión de dinero en b) una empresa común con c) una expectativa razonable de ganancias derivadas del esfuerzo de otros. Según Giancarlo, a los inversores de XRP no se les prometieron retornos ni una participación en las ganancias de Ripple.

La SEC lo ve de otra manera.

“En todo momento relevante durante la Oferta, XRP fue un contrato de inversión y, por lo tanto, un valor sujeto a los requisitos de registro de las leyes federales de valores”, afirma la demanda.

Según la SEC, los acusados ​​supuestamente dijeron que la principal razón por la que alguien podría comprar XRP es especular sobre su precio, y la denuncia cita a empleados de Ripple desde 2013.

“De manera similar, en su solicitud oficial al NYDFS para XRP II en 2016, Ripple reconoció que los compradores estaban 'comprando XRP con fines especulativos'”, dice la denuncia.

Asimetría de la información

Gran parte de la demanda de la SEC sostiene que existía información asimétrica sobre XRP. Los acusados ​​supuestamente "crearon un vacío de información" que permitió a Ripple, Larsen y Garlinghouse vender XRP a un mercado que T de mucha información sobre la Criptomonedas.

“Los demandados siguen teniendo cantidades sustanciales de XRP y, sin una declaración de registro vigente, pueden seguir monetizando su XRP mientras utilizan la asimetría de información que crearon en el mercado para su propio beneficio, lo que genera un riesgo sustancial para los inversores”, afirma la denuncia.

David Schwartz, director de tecnología de Ripple, es citado en la denuncia diciendo que la "estrategia anunciada públicamente" de Ripple era "hacer todo lo posible para maximizar el precio de XRP al menos durante el tiempo que nos lleva vender el XRP que tenemos".

“Las personas que crearon XRP son prácticamente las mismas que crearon Ripple y crearon Ripple originalmente para, entre otras cosas, distribuir XRP”, dijo. en un tweet(aunque en la denuncia se le identifica como “Criptógrafo-1”).

Ripple incluso sabía que XRP podría cumplir los requisitos para ser un valor, afirmó la SEC, diciendo que la compañía recibió un par de memorandos en 2012 de "una firma de abogados internacional" que indicaba que existía algún riesgo en esta evaluación.

Muchos de los comentarios en la denuncia de la SEC parecen coincidir o ser similares a las declaraciones utilizadas enuna demanda de un inversor de hace dos añoscontra la empresa.

La SEC también cita en gran medida correos electrónicos internos y comunicaciones entre empleados de Ripple y miembros de la junta en su queja.

Parte de este vacío de información es el hecho de que On-Demand Liquidity, un producto de Ripple que utiliza XRP, no tenía un volumen orgánico o impulsado por el mercado, alegó la SEC.

"Aunque Ripple promociona ODL como una alternativa más económica a los sistemas de pago tradicionales, al menos un transmisor de dinero (el 'Transmisor de Dinero') lo consideró mucho más caro y, por lo tanto, no un producto que deseara utilizar sin una compensación significativa de Ripple", afirma la denuncia.

Parece referirse a MoneyGram; indicó que la mayor parte de las transacciones de XRP en ODL entre "principios de 2019 y julio de 2020" fueron realizadas por el transmisor anónimo. Ripple adquirió una participación en MoneyGram en junio de 2019 y, como se ha divulgado públicamente, la empresa de pagos compensó a MoneyGram por usar XRP.

Específicamente, desde 2019 hasta junio de 2020, Ripple pagó al Transmisor de Dinero 200 millones de XRP, que este monetizó inmediatamente mediante la venta de XRP en el mercado público, generalmente los mismos días en que recibía XRP de Ripple. El Transmisor de Dinero reveló públicamente haber obtenido más de $52 millones en comisiones e incentivos de Ripple hasta septiembre de 2020, según la demanda.

La cantidad detalles de los partidosen los documentos públicos presentados por MoneyGram.

"Ripple y Garlinghouse no revelaron a los inversores de XRP ni al público el alcance total de los incentivos que Ripple proporcionó al transmisor de dinero a cambio de su ayuda para aumentar el volumen de operaciones de XRP ", afirma la denuncia.

Además, la SEC alegó que Ripple pagó al menos a 10 plataformas de intercambio de Cripto para que cotizaran y negociaran XRP en 2017 y 2018. Una plataforma recibió una comisión de 17 millones de XRP en 2017, según indicó la agencia en un ejemplo. Otras plataformas de intercambio recibieron comisiones de incentivo. Ninguna de estas plataformas estaba registrada ante la SEC, aunque al menos dos tienen su sede en EE. UU.

Agitación política

La demanda de la SEC se produce mientras el director de la agencia se prepara para dimitir y el gobierno federal experimenta un cambio de liderazgo. El presidente Jay Clayton anunció previamente que...dejaría su puestoa finales de año, aunque no se ha facilitado una fecha concreta.

La directora de cumplimiento de la SEC, Stephanie Avakian, quien creó la unidad cibernética de la comisión, también...planea dejar su puesto Para finales de año. Avakian, citado en un comunicado de prensa, afirma: «Alegamos que Ripple, Larsen y Garlinghouse no registraron su oferta y venta de miles de millones de XRP a inversores minoristas, lo que privó a los compradores potenciales de información adecuada sobre XRP y el negocio de Ripple, así como de otras importantes protecciones de larga data que son fundamentales para nuestro sólido sistema de mercado público».

Esto significa que el presidente entrante JOE Biden podría nombrar un presidente interino para supervisar la comisión mientras su candidato para dirigir la agencia durante un mandato completo avanza en el Congreso.

Garlinghouse ha donado previamente a la campaña de Biden para presidente, así como a la anterior campaña presidencial de la vicepresidenta electa Kamala Harris. En declaraciones públicas, ha indicado que es...esperando a ver Cómo la nueva administración podría manejar los asuntos de regulación de las Cripto .

"Soy optimista de que realmente mejorará la situación de la comunidad XRP en general", le dijo a Julia Chatterley de CNN a principios de este mes, cuando se le preguntó si Ripple había tomado una decisión sobre si trasladaría su sede fuera de EE. UU.

Antes de las elecciones presidenciales, Garlinghouse planteó la posibilidad de que Ripple buscara pastos más verdes debido a la falta de claridad de la SEC sobre el estatus legal de XRP.

Lea la denuncia completa:

ACTUALIZACIÓN (23 de diciembre de 2020, 00:40 UTC):Actualizado con contexto adicional y detalles de la denuncia.