SEC подала в суд на Ripple из-за 7-летней «продолжающейся» продажи XRP на сумму 1,3 млрд долларов

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) считает, что Ripple Labs нарушила федеральные законы о ценных бумагах, продав Криптовалюта XRP розничным потребителям.

Согласно искуподано во вторникRipple привлекла 1,3 млрд долларов за семилетний период для розничных инвесторов путем продажиXRPна постоянной основе. Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаусобъявлено в понедельникчто SEC сообщила его компании о предстоящем судебном иске и опубликовала отчет платежной фирмыУэллс Ответ, документ, призванный объяснить SEC, почему определенная деятельность не нарушает законы США о ценных бумагах.

Базирующаяся в Сан-Франциско финтех-компания долгое время утверждала, что Криптовалюта XRP существует отдельно от компании Ripple. Криптовалюта была часто упоминается как «рябь» в начале 2018 годаи до конца того же года совместно использовала логотип компании.

Последствия могут быть широкомасштабными: несколько бирж листят XRP в США, и только ONE решила исключить Криптовалюта из листинга перед судебным иском во вторник. Если SEC одержит победу, платформам, которые продолжали листить Криптo, возможно, придется зарегистрироваться в качестве бирж ценных бумаг.

В соответствии с жалоба, в котором в качестве ответчиков, помимо Ripple Labs, указаны генеральный директор Брэд Гарлингхаус и председатель Крис Ларсен, Ripple нарушила разделы 5(a) и 5(c) Закона о ценных бумагах 1933 года, не зарегистрировав XRP в качестве ценной бумаги и не потребовав освобождения.

«За годы незарегистрированного предложения ценных бумаг («Предложение») Ripple смогла привлечь не менее 1,38 млрд долларов, продав XRP без предоставления той финансовой и управленческой информации, которая обычно предоставляется в регистрационных заявлениях и последующих периодических и текущих отчетах», — говорится в заявлении. «Ripple использовала эти деньги для финансирования своих операций, не раскрывая, как она это делала, или полный объем своих платежей другим лицам для содействия в ее усилиях по разработке «использования» XRP и поддержанию вторичных торговых Рынки XRP ».

Продолжающиеся дебаты

Статус XRP в соответствии с законодательством США о ценных бумагах уже несколько лет является предметом споров.

TheСовет по рейтингу Криптo, совместное предприятие, возглавляемое Coinbase и поддерживаемое такими Криптовалюта биржами, как Bittrex, Kraken и OKCoin, среди прочих организаций, оценило, что XRP больше походил на охранникачем не ценная бумага.

Группа уточнила, что ее рейтинги не следует воспринимать как юридическую консультацию, а скорее как оценку ее членами того, как различные криптовалюты могут подпадать под регулирование США. CrossTower, ONE из ее членов, исключил XRP из листинга ранее во вторник после того, как впервые появились новости об иске, хотя другие торговые платформы еще не высказались, будут ли они рассматривать это.

Предположительно централизованный XRP посредством контроля со стороны одной организации был даже воспринят некоторыми как привлекательный аспект. Ветеран Уолл-стрит Брайан Келли рассказал CNBC в 2018 годучто «мне нравится тот факт, что несколько банков используют эту валюту, и у них есть компания... которая пытается повысить стоимость валюты».

Смотрите также:Победа SEC в деле Ripple сделает XRP «неторгуемым», говорят профессионалы рынка

С другой стороны, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Кристофер Джанкарло заявил, что, по его мнению, XRP следует «считать валютой или средством обмена». не ценная бумага.

В своих рассуждениях Джанкарло сослался на тест Хоуи — дело Верховного суда, которое использовалось в качестве главного стандарта для оценки того, является ли что-либо ценной бумагой.

Короче говоря, Хауи утверждает, что что-то является ценной бумагой, если это 1) инвестиция денег в b) общее предприятие с c) обоснованным ожиданием прибыли, полученной от усилий других. По словам Джанкарло, инвесторам XRP не обещали доход или долю прибыли Ripple.

SEC считает иначе.

«На всех этапах Предложения XRP представлял собой инвестиционный контракт и, следовательно, ценную бумагу, подпадающую под требования регистрации федеральных законов о ценных бумагах», — говорится в иске.

По данным SEC, ответчики якобы заявили, что основная причина, по которой кто-то может купить XRP , — это спекуляция на его цене, при этом в иске цитируются высказывания сотрудников Ripple еще в 2013 году.

«Аналогичным образом, в своем официальном заявлении в NYDFS по XRP II в 2016 году Ripple признала, что покупатели «приобретали XRP в спекулятивных целях»», — говорится в жалобе.

Асимметрия информации

Большая часть жалобы SEC утверждает, что была асимметричная информация о XRP. Ответчики якобы «создали информационный вакуум», который позволил Ripple, Larsen и Garlinghouse продать XRP на рынке, на котором T было большого количества информации о Криптовалюта.

«Ответчики продолжают хранить значительные объемы XRP и — без действующего заявления о регистрации — могут продолжать монетизировать свои XRP , используя созданную ими на рынке асимметрию информации в собственных интересах, создавая существенный риск для инвесторов», — говорится в иске.

В жалобе приводятся слова технического директора Ripple Дэвида Шварца о том, что «публично объявленная стратегия» Ripple заключалась в том, чтобы «сделать все возможное, чтобы максимизировать цену XRP по крайней мере в течение того времени, которое потребуется нам для продажи имеющихся у нас XRP ».

«Люди, которые создали XRP , во многом те же самые, что и люди, которые создали Ripple, и они создали Ripple изначально, среди прочего, для распространения XRP», — сказал он. в твите(хотя в жалобе он указан как «Криптограф-1»).

По данным SEC, Ripple даже знала, что XRP может соответствовать требованиям ценной бумаги, отметив, что в 2012 году компания получила пару меморандумов от «международной юридической фирмы», в которых говорилось, что существует определенный риск такой оценки.

Многие комментарии в жалобе SEC, похоже, совпадают или похожи на заявления, использованные вдвухлетний иск инвесторапротив компании.

В своей жалобе SEC также активно ссылается на внутреннюю электронную переписку и сообщения между сотрудниками Ripple и членами совета директоров.

Частью этого информационного вакуума является тот факт, что On-Demand Liquidity, продукт Ripple, использующий XRP, не имел органического или рыночного объема, утверждает SEC.

«Хотя Ripple рекламирует ODL как более дешевую альтернативу традиционным платежным системам, по крайней мере ONE денежный переводчик («Money Transmitter») посчитал, что он намного дороже и, следовательно, не является продуктом, который он хотел бы использовать без значительной компенсации от Ripple», — говорится в жалобе.

Похоже, речь идет о MoneyGram; в нем говорится, что большая часть торговли XRP на ODL между «началом 2019 года и июлем 2020 года» проводилась неназванным передатчиком. Ripple приобрела долю в MoneyGram в июне 2019 года, и, как было публично раскрыто, платежная фирма компенсировала MoneyGram использование XRP.

«В частности, с 2019 по июнь 2020 года Ripple выплатила Денежный переводчик 200 миллионов XRP, которые Денежный переводчик немедленно монетизировал, продав XRP на публичном рынке, как правило, в те самые дни, когда он получал XRP от Ripple. Денежный переводчик публично раскрыл информацию о заработке более 52 миллионов долларов в виде комиссий и поощрений от Ripple по сентябрь 2020 года», — говорится в иске.

Количество детали матчейв публичных документах MoneyGram.

«Ripple и Garlinghouse не раскрыли инвесторам XRP или общественности полный объем стимулов, которые Ripple предоставила перевозчику в обмен на его помощь в увеличении объема торговли XRP », — говорится в жалобе.

Кроме того, SEC утверждает, что Ripple заплатила по меньшей мере 10 Криптo торговым платформам за листинг и торговлю XRP в 2017 и 2018 годах. ONE платформа получила комиссию в размере 17 миллионов XRP в 2017 году, сообщило агентство в качестве примера. Другие биржи получили поощрительные сборы. Ни одна из этих платформ не была зарегистрирована в SEC, хотя по меньшей мере две из них находятся в США

Политические потрясения

Иск SEC подан в то время, когда глава агентства готовится уйти в отставку, а федеральное правительство претерпевает смену руководства. Председатель Джей Клейтон ранее заявлял, что оноставил бы свою рольв конце года, хотя конкретная дата не указана.

Директор по обеспечению соблюдения законодательства SEC Стефани Авакян, которая создала киберподразделение комиссии, такжепланирует оставить свою роль к концу года. В пресс-релизе цитируется Авакян, который говорит: «Мы утверждаем, что Ripple, Larsen и Garlinghouse не зарегистрировали свое текущее предложение и продажу миллиардов XRP розничным инвесторам, что лишило потенциальных покупателей адекватного раскрытия информации о XRP и бизнесе Ripple, а также других важных долгосрочных мер защиты, которые имеют основополагающее значение для нашей надежной системы публичного рынка».

Это означает, что вступающий в должность президент JOE Байден может назначить исполняющего обязанности председателя для надзора за комиссией, пока его кандидат на пост руководителя агентства на полный срок проходит через Конгресс.

Гарлингхаус ранее жертвовал на кампанию Байдена на пост президента, а также на бывшую президентскую кампанию избранного вице-президента Камалы Харрис. В публичных заявлениях он указал, что онждем, чтобы увидеть как новая администрация могла бы решать вопросы регулирования Криптo .

«Я настроен оптимистично, и это действительно улучшит положение дел в сообществе XRP в целом», — сказал он Джулии Чаттерли из CNN в начале этого месяца, когда его спросили, приняла ли Ripple решение о переносе своей штаб-квартиры за пределы США.

Перед президентскими выборами Гарлингхаус высказал предположение, что Ripple может уйти в поисках более выгодных условий из-за отсутствия ясности со стороны SEC относительно правового статуса XRP.

Прочитать полный текст жалобы:

ОБНОВЛЕНИЕ (23 декабря 2020 г., 00:40 UTC):Обновлено с учетом дополнительного контекста и подробностей из жалобы.