Las transacciones de divisas cobran protagonismo en el nuevo informe del BPI sobre las CBDC

Un proyecto piloto de seis semanas para evaluar si las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) serían útiles para las transferencias de divisas logró que 20 bancos comerciales diferentes realizaran con éxito más de 160 pagos por un valor total de aproximadamente 22 millones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales (BPI).revelóen un informe del miércoles.

Los bancos centrales, con sede en Hong Kong, China, Emiratos Árabes Unidos y Tailandia, emitieron más de 12 millones de dólares en la plataforma, lo que permitió a los bancos comerciales realizar pagos y transacciones de pago contra pago (PvP) en divisas, según el informe. El piloto formó parte del Proyecto mBridge del BPI, una colaboración entre la institución financiera internacional y los bancos centrales de estos cuatro países que estudia las CBDC y su posible papel en los pagos transfronterizos y las transacciones multiCBDC.

El grupo hizo alusión al ensayo en una breve publicación en LinkedIn publicada el mes pasado, pero sólo compartió detalles completos antes de la conferencia Hong Kong Fintech Week de la próxima semana.

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La liquidez fue una preocupación clave para los bancos involucrados, según el informe.

Una observación importante es el número limitado de transacciones PvP de divisas realizadas durante el piloto, en comparación con los pagos unidireccionales, según el informe. Esto reflejó, en parte, el plazo relativamente corto que tuvieron los bancos para liquidar sus CBDC extranjeras debido al requisito establecido por algunos bancos centrales de liquidar los saldos de sus CBDC al final del día, junto con la limitada coincidencia de horas de liquidación bruta en tiempo real (RTGS) entre las cuatro jurisdicciones.

Según el documento publicado el miércoles, un problema que encontraron los bancos fue que las transacciones en el puente carecían de un mecanismo eficiente para determinar el precio de las divisas. En cambio, los tipos de cambio se determinaban fuera del puente, antes de que se realizaran las transacciones, lo que obligó a los bancos a recurrir a saldos preexistentes. nuestras cuentasen lugar de utilizar mBridge en sí.

"Dada la necesidad de recurrir a las relaciones bancarias corresponsales existentes para obtener liquidez, la naturaleza de valor real de las transacciones y el corto período de tiempo del piloto, las transacciones se realizaron, en su mayor parte, entre bancos con relaciones comerciales y de servicio preexistentes", señala el informe.

El grupo recomendó integrar funciones para abordar las preocupaciones de liquidez en futuras pruebas.

Prueba centralizada

Gran parte del informe profundiza en cómo se puso en marcha realmente el programa piloto, afirmando que "requirió una amplia coordinación y participación tanto dentro como entre los bancos centrales y los bancos comerciales".

Los bancos también utilizaron una versión centralizada del libro mayor de mBridge para el piloto, según el informe. El grupo planea explorar una mayor distribución de la implementación y las operaciones en futuros programas piloto.

El programa piloto se llevó a cabo en tres fases entre el 15 de agosto de 2022 y el 23 de septiembre, agregando nuevas jurisdicciones en cada fase.

A lo largo de esas seis semanas, los bancos probaron la realización de transacciones en la CBDC del banco receptor, emitiendo y canjeando su propia CBDC e intercambiando una CBDC por otra.

En la plataforma, un banco comercial puede realizar transacciones directamente entre pares con cualquier otro banco comercial. Entre los 20 bancos comerciales participantes, cinco de cada jurisdicción, esta conectividad permitió 150 conexiones bilaterales y directas potenciales diferentes, según el informe.

El piloto también incorporó salvaguardias para prevenir problemas de exceso o insuficiencia de liquidez. De cara al futuro, el informe señala las posibles implicaciones de permitir que los bancos comerciales realicen transacciones con CBDC en el extranjero.

Durante el programa piloto de este verano, un banco nacional tenía que estar involucrado en al menos una parte de cada transacción dada, según el informe, excepto en el caso de transacciones en una moneda extranjera para ambas contrapartes.

Durante el piloto, si bien los bancos participantes pudieron realizar transacciones directas con las CBDC de otras jurisdicciones en la plataforma, los bancos extranjeros tuvieron limitaciones para mover las CBDC en mBridge —según el informe—. Esto garantiza que cantidades significativas de moneda nacional no se acumulen en el extranjero, fuera del control del banco central, lo que limita las posibilidades de que la moneda se utilice con fines especulativos.

El grupo del banco central planea centrarse en la gestión de liquidez, el Explora de precios de divisas, los marcos legales, la Privacidad de los datos, las implementaciones descentralizadas y otros casos de uso comercial en otros proyectos piloto durante los próximos dos años, según el informe.

"Aprovechando las lecciones aprendidas en la fase piloto y las fases anteriores del proyecto, el Proyecto mBridge continuará su labor", afirma el informe. "Esto incluye el desarrollo y las pruebas de la tecnología, incluyendo la mejora de las funcionalidades existentes y la incorporación de nuevas funcionalidades a la plataforma, con el fin de avanzar desde la fase piloto actual hacia el MVP y, finalmente, hacia un sistema listo para producción".