Les transactions de change occupent une place centrale dans le nouveau rapport de la BRI sur les CBDC

Un projet pilote de six semaines visant à évaluer si les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) seraient utiles pour les transferts de devises a permis à 20 banques commerciales différentes d'effectuer avec succès plus de 160 paiements d'une valeur totale d'environ 22 millions de dollars, a déclaré la Banque des règlements internationaux (BRI).révélédans un rapport publié mercredi.

Les banques centrales – basées à Hong Kong, en Chine, aux Émirats arabes unis et en Thaïlande – ont émis plus de 12 millions de dollars sur la plateforme, permettant aux banques commerciales d'effectuer des paiements et des opérations de change en PvP, selon le rapport. Ce projet pilote s'inscrivait dans le cadre du projet mBridge de la BRI, une collaboration entre l'institution financière internationale et les banques centrales de ces quatre pays, qui étudie les CBDC et leur rôle potentiel dans les paiements transfrontaliers et les transactions multi-CBDC.

Le groupe a fait allusion au procès dans un bref article sur LinkedIn publié le mois dernier, mais n'a partagé tous les détails qu'avant la conférence Hong Kong Fintech Week de la semaine prochaine.

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La liquidité était ONEune des principales préoccupations des banques concernées, indique le rapport.

« Une observation importante est le nombre limité de transactions PvP FX réalisées pendant le projet pilote par rapport aux paiements à sens unique », indique le rapport. « Cela reflète en partie le délai relativement court dont disposaient les banques pour se débarrasser de leurs CBDC étrangères, en raison de l'obligation imposée par certaines banques centrales de solder les soldes de leurs CBDC en fin de journée, ainsi que du chevauchement limité des heures de règlement brut en temps réel (RTGS) entre les quatre juridictions. »

Selon le document publié mercredi, ONEun des problèmes constatés par les banques était l'absence d'un mécanisme efficace de détermination des taux de change lors des transactions sur le pont. Les taux de change étaient alors déterminés hors pont, avant la réalisation des transactions, ce qui obligeait les banques à puiser dans les soldes préexistants. nos comptesplutôt que d'utiliser mBridge lui-même.

« Compte tenu de la nécessité de s'appuyer sur les relations bancaires correspondantes existantes pour la liquidité, de la nature de la valeur réelle des transactions et de la courte durée du projet pilote, les transactions ont eu lieu, pour la plupart, entre des banques ayant des relations commerciales et de service préexistantes », indique le rapport.

Le groupe a recommandé d’intégrer des fonctions pour répondre aux problèmes de liquidité dans les tests futurs.

Test centralisé

Une grande partie du rapport se penche sur la manière dont le projet pilote a été mis en place, affirmant qu'il « a nécessité une coordination et un engagement importants au sein et entre les banques centrales et les banques commerciales ».

Les banques ont également utilisé une version centralisée du registre mBridge pour les besoins du projet pilote, indique le rapport. Le groupe prévoit d'étudier une « distribution plus poussée du déploiement et des opérations » lors de futurs programmes pilotes.

Le projet pilote lui-même s’est déroulé en trois phases entre le 15 août 2022 et le 23 septembre, ajoutant de nouvelles juridictions à chaque phase.

Au cours de ces six semaines, les banques ont testé les transactions dans la CBDC de la banque bénéficiaire, en émettant et en rachetant leur propre CBDC et en échangeant d' une CBDC à une autre.

« Sur la plateforme, une banque commerciale peut effectuer des transactions directement avec n'importe quelle autre banque commerciale, de pair à pair. Parmi les 20 banques commerciales participantes, cinq par juridiction, cette connectivité a permis 150 connexions potentielles bilatérales et directes différentes », indique le rapport.

Le projet pilote intégrait également des mesures de protection pour prévenir les problèmes de liquidités excessives ou insuffisantes. À l'avenir, le rapport soulignait les implications potentielles de l'autorisation donnée aux banques commerciales de réaliser des transactions de CBDC à l'étranger.

Au cours du projet pilote de cet été, une banque nationale devait être impliquée dans au moins une partie de chaque transaction donnée, indique le rapport, à l'exception des transactions dans une devise étrangère aux deux contreparties.

« Pendant le projet pilote, si les banques participantes pouvaient effectuer des transactions directement dans les CBDC d'autres juridictions sur la plateforme, les banques étrangères étaient limitées dans leurs possibilités de transfert de CBDC sur mBridge », indique le rapport. « … Cela garantit que des quantités importantes de monnaie nationale ne peuvent pas s'accumuler à l'étranger, échappant ainsi au contrôle de la banque centrale, limitant ainsi les possibilités d'utilisation de cette monnaie à des fins spéculatives. »

Le groupe de la banque centrale prévoit de se concentrer sur la gestion des liquidités, À découvrir des prix des changes, les cadres juridiques, la Politique de confidentialité des données, les déploiements décentralisés et d'autres cas d'utilisation commerciale dans d'autres projets pilotes au cours des deux prochaines années, indique le rapport.

« Fort des enseignements tirés de la phase pilote et des phases précédentes du projet, le projet mBridge poursuivra ses travaux », indique le rapport. « Cela comprend le développement et les tests technologiques, notamment l'amélioration des fonctionnalités existantes et l'ajout de nouvelles fonctionnalités à la plateforme, afin de passer de la phase pilote actuelle à la phase MVP et, à terme, à un système prêt pour la production. »