Ang mga Transaksyon ng Foreign Exchange ay Nasa Gitnang Yugto sa Bagong Ulat ng BIS CBDC

Isang anim na linggong pilot project para suriin kung magiging kapaki-pakinabang ang central bank digital currencies (CBDC) para sa mga foreign exchange transfer na matagumpay na nagkaroon ng 20 iba't ibang komersyal na bangko na nagsagawa ng mahigit 160 pagbabayad na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $22 milyon, ang Bank for International Settlements (BIS) ipinahayag sa isang ulat noong Miyerkules.

Ang mga sentral na bangko - na nakabase sa Hong Kong, China, United Arab Emirates at Thailand - ay naglabas ng mahigit $12 milyon sa platform, na nagpapahintulot sa mga komersyal na bangko na magsagawa ng pagbabayad at pagbabayad ng foreign exchange laban sa mga transaksyon sa pagbabayad (PvP), sabi ng ulat. Ang piloto ay bahagi ng patuloy na Project mBridge ng BIS, isang pakikipagtulungan sa pagitan ng internasyonal na institusyong pampinansyal at ng mga sentral na bangko ng apat na bansang iyon na nag-aaral ng mga CBDC at ang kanilang posibleng papel sa mga pagbabayad sa cross-border at multi-CBDC na mga transaksyon.

Nagpahiwatig ang grupo sa pagsubok sa isang maikling post sa LinkedIn na inilathala noong nakaraang buwan, ngunit nagbahagi lamang ng buong detalye bago ang kumperensya ng Hong Kong Fintech Week sa susunod na linggo.

Read More: Ang Landmark International CBDC Test ay Itinuring na Tagumpay, Sabi ng BIS

Ang pagkatubig ay ONE pangunahing alalahanin para sa mga bangko na kasangkot, sinabi ng ulat.

"Ang ONE mahalagang obserbasyon ay ang limitadong bilang ng mga transaksyon sa FX PvP na isinagawa sa panahon ng pilot kumpara sa mga one-way na pagbabayad," sabi ng ulat. "Ito ay bahagyang sumasalamin sa medyo maikling palugit ng oras na kailangang i-off-load ng mga bangko ang kanilang mga dayuhang CBDC dahil sa iniaatas na itinakda ng ilang sentral na bangko upang i-clear ang mga balanse ng kanilang mga CBDC sa pagtatapos ng araw, kasama ang limitadong magkakapatong na oras ng RTGS [real-time gross settlement] sa pagitan ng apat na hurisdiksyon."

Ayon sa dokumentong inilathala noong Miyerkules, ang ONE isyu na natagpuan ng mga bangko ay ang mga transaksyon sa tulay ay walang "isang mahusay na mekanismo ng pagtuklas ng presyo ng FX." Ang mga rate ng FX ay sa halip ay tinukoy sa labas ng tulay, bago nangyari ang mga transaksyon, na humantong sa mga bangko na kailangang i-tap ang mga dati nang umiiral na balanse sa nostro accounts sa halip na gamitin ang mBridge mismo.

"Dahil sa pangangailangan na umasa sa mga umiiral na relasyon sa banking ng correspondent para sa pagkatubig, ang tunay na halaga ng mga transaksyon at ang maikling tagal ng panahon ng pilot, ang mga transaksyon ay naganap, para sa karamihan, sa pagitan ng mga bangko na may dati nang relasyon sa negosyo at serbisyo," sabi ng ulat.

Inirerekomenda ng grupo ang pagsasama ng mga function upang matugunan ang mga alalahanin sa pagkatubig sa mga pagsubok sa hinaharap.

Sentralisadong pagsubok

Karamihan sa ulat ay nagsasaliksik sa kung paano aktwal na na-set up ang piloto, na nagsasabing ito ay "nangangailangan ng malawak na koordinasyon at pakikipag-ugnayan sa loob at sa gitna ng mga sentral na bangko at komersyal na mga bangko."

Gumamit din ang mga bangko ng isang sentralisadong bersyon ng mBridge ledger para sa mga layunin ng piloto, sinabi ng ulat. Plano ng grupo na tingnan ang "higit pang pamamahagi ng deployment at mga operasyon" sa mga pilot program sa hinaharap.

Ang pilot mismo ay naganap sa tatlong yugto sa pagitan ng Agosto 15, 2022 at Setyembre 23, na nagdagdag ng mga bagong hurisdiksyon sa bawat yugto.

Sa loob ng anim na linggong iyon, sinubukan ng mga bangko ang pakikipagtransaksyon sa CBDC ng tatanggap na bangko, na nag-isyu at nag-redeem ng sarili nilang CBDC at nagpapalitan mula sa ONE CBDC patungo sa isa pa.

"Sa platform, ang isang komersyal na bangko ay maaaring makipagtransaksyon sa anumang iba pang komersyal na bangko nang direkta sa isang peer-to-peer na paraan. Sa 20 kalahok na komersyal na mga bangko, lima mula sa bawat hurisdiksyon, ang pagkakakonektang ito ay nagpagana ng 150 iba't ibang bilateral at direktang potensyal na koneksyon," sabi ng ulat.

Ang piloto ay nagsama rin ng mga pananggalang upang maiwasan ang labis o hindi sapat na mga isyu sa pagkatubig. Sa hinaharap, ang ulat ay nagpatuloy upang tandaan ang mga potensyal na implikasyon ng pagpayag sa mga komersyal na bangko na makisali sa mga dayuhang transaksyon sa CBDC.

Sa panahon ng pilot ngayong tag-init, ang isang domestic na bangko ay kailangang kasangkot sa hindi bababa sa ONE bahagi ng anumang partikular na transaksyon, sabi ng ulat, maliban sa mga transaksyon sa isang currency na dayuhan sa parehong mga katapat.

"Sa panahon ng pilot, habang ang mga kalahok na bangko ay maaaring direktang makipagtransaksyon sa CBDCs ng iba pang mga hurisdiksyon sa platform, ang mga dayuhang bangko ay limitado sa mga tuntunin kung paano nila maililipat ang mga CBDC sa mBridge," sabi ng ulat. "... Tinitiyak nito na ang malalaking halaga ng domestic currency ay hindi makakaipon sa labas ng pampang na lampas sa kontrol ng sentral na bangko, na naglilimita sa mga pagkakataon para sa pera na magamit para sa mga layuning haka-haka."

Ang grupo ng sentral na bangko ay nagpaplano na tumuon sa pamamahala ng pagkatubig, Discovery ng presyo ng FX, mga legal na balangkas, Privacy ng data, mga desentralisadong pag-deploy at iba pang mga kaso ng paggamit ng negosyo sa karagdagang mga pilot project sa susunod na dalawang taon, sabi ng ulat.

"Nilagyan ng mga aral mula sa piloto at mga naunang yugto ng proyekto, ang Project mBridge ay magpapatuloy sa gawain nito," sabi ng ulat. "Kabilang dito ang pagbuo at pagsubok ng teknolohiya - kabilang ang pagpapabuti sa mga kasalukuyang functionality at pagdaragdag ng mga bagong functionality sa platform - sa pagsisikap na lumipat mula sa kasalukuyang yugto ng pilot patungo sa MVP at kalaunan ay isang production-ready system."