Hace dos semanas, pensé que la noticia más importante de la semana del 8 de noviembre serían las elecciones intermedias de EE. UU. El control de la Cámara de Representantes y del Senado estaba en juego, con el futuro de la legislación Cripto en juego. Todo eso sigue siendo cierto, pero FTX colapsó de forma increíble y rápida, con efectos que repercutieron en todo el mundo, y eso ha cobrado gran importancia tanto en el interés Cripto como en la atención nacional en este momento.

Estás leyendo State of Cripto, un boletín de CoinDesk que analiza la intersección de las Criptomonedas y el gobierno. haga clic aquípara inscribirse en futuras ediciones.

FTX se popularizó

La narrativa

FTX se declaró en quiebra la semana pasada, en lo que parece ser la forma más caótica posible.

Por qué es importante

El ambiente ha cambiado. Cuando Terra quebró, fue porque era un experimento Cripto peculiar que obviamente no iba a tener éxito, y menos mal que sus efectos se limitaron a otras empresas de Cripto . Celsius y Voyager se declararon en bancarrota y, vaya, un momento, ¿qué hacían estas empresas con los fondos de sus clientes? Three Arrows se desmoronó, pero, repito, es un fondo de cobertura de Cripto o algo así, al resto del mundo no le va a importar.

FTX es algo nuevo. En parte por lo ridículo que fue el desmoronamiento de todo esto, en parte por lo descabellado que parece lo que se ha informado y, en gran medida, por lo mucho que FTX intentó integrarse en el mundo, todo el mundo está prestando atención. Esto traerá consecuencias interesantes.

Desglosándolo

Voy a resumir rápidamente lo sucedido. Si no han cerrado Twitter en las últimas 170 horas, pueden pasar al siguiente subtítulo.

El 2 de noviembre, mi colega Ian Allisonpublicó un informe Se reveló que gran parte del balance de Alameda Research, una firma de trading cuantitativo, estaba compuesto por una gran cantidad del token FTT , emitido por la plataforma de intercambio de Criptomonedas FTX. Alameda y FTX comparten el mismo fundador y propietario, lo que inmediatamente generó dudas sobre las cifras que reportaban estas empresas y, en particular, si esto significaba que alguna de ellas poseía todos los fondos que afirmaba poseer.

Sam Bankman-Fried, el fundador en cuestión,recurrió a TwitterPara tranquilizar a los inversores de que todo iba bien. Unos días después, él y Changpeng Zhao de Binance anunciaronBinance adquiriría FTX. Entonces CZ se retiróPero FTX US todavía estaba bien, dijo Bankman-Fried.

Y luego el viernes,FTX Group se declaró en quiebra, incluidas FTX US, Alameda Research y, curiosamente, un grupo de empresas que en realidad no estaban bajo el paraguas de FTX y Nos sorprendimos bastante al descubrir que estaban en la lista.Una hoja de cálculo de Excel filtrada reportada por elFinancial Timessugirió que FTX tenía menos de mil millones de dólares en activos, contra alrededor de 9 mil millones de dólares en pasivos (y estaba escrito de tal manera queMatt Levine de BloombergPosiblemente se volvió loco).

La declaración de quiebra fue, como mínimo, caótica. Al momento de escribir esto, aún no contamos con el documento completo de quiebra. Solo tenemos la hoja superior, donde FTX indica, de forma imprecisa, cuántos acreedores tiene (más de 100,000) y marca rangos para sus activos y pasivos (de $10,000 a $50,000 millones para ambos).

*Nota del editor: FTX, Alameda y las diversas compañías finalmente comenzaron a presentar más información el lunes por la noche.haga clic aquípara más información.

La absoluta locura de lo ocurrido tal vez quedó en evidencia el viernes por la noche, cuando después de todo lo demás, el intercambio fue...hackeado (o "hackeado”).

Esta historia ha atraído naturalmente la atención de la opinión pública mundial. Mis amigos me han preguntado al respecto. Mis padres me han preguntado al respecto. Los amigos de mis padres me han preguntado al respecto.

Y esa es sólo una de las razones por las que vale la pena explorar cuán profundamente se arraigó FTX en los últimos dos años aproximadamente.

Pura escala

Sería difícil exagerar el alcance de FTX. Bankman-Fried fue un importante donante político durante los últimos dos años. Donó millones a la campaña ganadora del ahora presidente JOE Biden en 2020. Este año, donó a candidatos de las primarias y legisladores de ambos partidos.

Algunos de estos legisladores ya están empezando a anunciar que donarán los fondos vinculados a Bankman-Fried. CoinDesk sigue contactando al resto.

GMI PAC, un grupo político respaldado por Bankman-Fried, vio WIN a 19 candidatos que apoyaba.

En el curso normal de sus negocios, Bankman-Fried estaba testificando sobre la legislación Cripto ante el Congreso y proponiendo nuevas formas de liquidar operaciones con derivados a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.

El presidente de la CFTC expresó en múltiples ocasiones lo interesante de la propuesta.

Bankman-Fried se tomó fotos con legisladores y reguladores.

También existe una teoría conspirativa que sostiene que FTX fue una operación psicológica del Partido Demócrata diseñada para canalizar el dinero de los inversores en Cripto hacia el partido como parte de un esfuerzo más amplio para acabar con las Cripto, o que Ucrania canalizó dinero al Partido Demócrata a través de FTX. A veces, esta teoría también se vale de tropos antisemitas. Esto es una tontería.

Por un lado, Bankman-Fried no solo donó a los demócratas, aunque fue un importante donante del partido. Por otro lado, donó una cantidad considerable a candidatos de las primarias que no WIN. Además, cabe destacar que Ryan Salame, codirector ejecutivo de FTX Digital Mercados, realizó importantes donaciones a los republicanos.

Confío en que, si estás leyendo este boletín, no tendré que explicarte que el antisemitismo es malo (y, por si sirve de algo, ni siquiera es exacto).

Más allá de eso, sin embargo, FTX realmente patrocinó o se asoció con todo tipo de cosas. HuboEstadio FTX, la casa del equipo de baloncesto Miami HEAT. HabíaGrandes Ligas de Béisbol, donde cada árbitro tenía un parche de FTX en sus camisetas. Estaba elMinisterio de Finanzas de Ucrania, a la que FTX ayudó a canalizar donaciones. Aequipo de Fórmula 1. El Guerreros del Estado Dorado. El Foro Económico MundialLa Universidad de California – Berkeleytodo el departamento de atletismo. No ONE, sino dos diferentes organizaciones de deportes electrónicosSi ibas a Boston, veías letreros de FTX en la calle. Si ibas a las Bahamas, podías asistir a múltiples conferencias con la marca FTX. La compañía estaba en todas partes. Mucha gente común veía el nombre o el logotipo en algún lugar, incluso T Síguenos de cerca el sector de las Cripto .

FTX trabajó con empresas para emitir tarjetas de débito Visa, Bankman-Fried tenía una participación considerable en Robinhood y ex líderes y luminarias mundiales subieron al escenario con él.

Y esto T siquiera incluye todas las empresas de capital de riesgo y otras que invirtieron en FTX.

Muchos de estos grupos están empezando a cortar lazos con FTX. A diferencia de El acuerdo de los Nacionales con TerraNo parece que muchos de estos patrocinios fueran prepagados, lo que significa que esos grupos ahora tienen que buscar nuevos patrocinadores. En cuanto al resto de estas empresas o grupos, me imagino que cortarán lazos y quienes no se dedican a las criptomonedas se preguntarán a) cómo una empresa aparentemente sin controles internos llegó a ocupar un espacio tan grande en el mundo y b) qué harán los reguladores para evitar que esto vuelva a suceder.

La reacción va a ser severa.

La semana pasada hablé con varios abogados y personas con información privilegiada de Washington D. C. sobre la situación a medida que se desarrollaba la situación. Una cosa está clara: los legisladores están atentos. Se habla de audiencias, posiblemente antes de que acabe este año, según Ron Hammond, de la Asociación Blockchain, un grupo de presión del sector.

Escribí un BIT sobre las diferentes formas en que podría evolucionar la reacción. para CoinDesk el lunes.

Una posible reacción es que los reguladores se vuelvan más proactivos en la supervisión de las Cripto, en lugar de reactivos. Este es el cuarto gran fracaso del año: LUNA, Celsius, Three Arrows y ahora FTX. ¿Impulsará esto una verdadera coordinación global en torno a la regulación de las Cripto ? ¿O se tratará simplemente de acciones unilaterales por parte de entidades como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)?

No tengo claro de inmediato qué podrían haber hecho los reguladores estadounidenses con respecto a FTX específicamente, dado que su sede está en las Bahamas.

Aún no hemos escuchado nada específico al respecto, y sospecho que tardará un tiempo en saberlo. Pero la atención que está recibiendo FTX me hace sospechar que los legisladores presionarán para actuar con rapidez, en lugar de esperar a que ocurra lo siguiente.

Y como me dijo Ken White, ex fiscal federal y socio del bufete de abogados Brown White & Osborn, este es el tipo de caso “sorprendente” que los investigadores querrían procesar.

“Hay muchísimo fraude y fraude de valores por ahí, y los federales no pueden perseguirlo todo. Los casos que persiguen suelen ser numerosos, llamativos o de algún modo atractivos y de alto perfil”, dijo. “Esto incluye todo eso. Una cantidad enorme de dinero, es muy público… implica nuevas Tecnología emocionantes, nuevas ideas y todo eso. Es exactamente el tipo de caso en el que los federales invertirían recursos para investigar”.

Por otro lado, el impacto financiero parece estar contenido hasta ahora en el ecosistema Cripto . Un problema que varios reguladores habían advertido antes de FTX era el posible riesgo de contagio que suponía la incorporación de las Cripto al sistema financiero en general. Hasta el momento, esto no ha sucedido. Esto podría mitigar en cierta medida la respuesta regulatoria.

Por otra parte, no hay forma de resumir sucintamente la gran cantidad de cobertura que CoinDesk ha publicado durante la última semana y el cambio. haga clic aquípara obtener una lista de todas nuestras historias recientes.

El gobierno de Biden

Cambio de guardia

Tras la noticia de que los demócratas conservarían el control del Senado durante los próximos dos años, el presidente estadounidense JOE Biden nominó a Martin Gruenberg, presidente interino de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), para un mandato completo al frente de la agencia. El presidente del Comité Bancario del Senado, Sherrod Brown (demócrata por Ohio), elogió la medida. El miembro de mayor rango de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, Patrick McHenry (RN.C.), la calificó de partidista. Por su parte, la Conferencia de Supervisores Bancarios Estatales lamentó la falta de supervisores bancarios estatales en la FDIC.

Fuera de CoinDesk:

• (El New York Times) El exdirector ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, sigue concediendo entrevistas. Habló con el Times sobre los Eventos recientes.
• (El Washington Post)La semana pasada, una cuenta verificada publicó un tuit que decía ser el gigante farmacéutico Eli Lilly. El tuit decía que la insulina ahora sería gratuita. El verdadero Eli Lilly se sorprendió y no le hizo ninguna gracia. Ahora está cancelando sus anuncios en Twitter.
• (Universidad HSE)Los lectores habituales sabrán que soy un apasionado de LEGO. Un nuevo estudio ha descubierto que los sets de LEGO pueden ser una inversión bastante decente, ya que su valor se dispara tras unos años de descontinuación. ¡Una reivindicación!

Si tienes ideas o preguntas sobre lo que debería discutir la próxima semana o cualquier otro comentario que te gustaría compartir, no dudes en enviarme un correo electrónico aCoinDesko encuéntrame en Twitter@nikhileshde.

También puedes unirte a la conversación grupal enTelegrama.

¡Nos vemos la semana que viene!