Las relaciones bancarias de Tether y su exposición al papel comercial se detallan en documentos legales recientemente publicados.

Emisor de monedas establesTetherMantenía sus fondos en cuatro bancos, dos empresas de gestión de inversiones, dos depositarios de oro y un corredor de oro y en su propia empresa hermana.Bitfinex en marzo de 2021, según muestran los documentos obtenidos por CoinDesk .

También lo estenía fondos en papel comercialy otros valores emitidos por diversas entidades, como Qatar National Bank QPSC, Barclays Bank PLC, Deutsche Bank AG, Emirates NBD Bank PJSC y Natwest Group PLC. Un gran porcentaje de sus emisores eran diversos bancos e instituciones financieras chinas.

La dependencia anterior de Tether del papel comercial no es novedad. La compañía, que emite y mantiene la mayor stablecoin del mundo por capitalización de mercado, reconoció haber invertido en papel comercial en 2021. Sin embargo, hasta qué punto dependía de este tipo de activo se desconocía previamente.

El Banco Agrícola de China Ltd, el Banco de China Hong Kong, el Banco de Comunicaciones Co Ltd, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco Mercantil de China, el Banco de Construcción de China, el Banco Everbright de China y más.todo papel comercial emitido y valores que Tether utilizó para respaldar su token.

Nota del editor: Este artículo se basa en documentos recibidos mediante una Request a la Fiscalía General de Nueva York, amparada por la Ley de Libertad de Información. CoinDesk está revisando los documentos, en parte para garantizar que no se comparta inadvertidamente información privada de ninguna persona, y editando los datos cuando corresponda antes de publicarlos en su totalidad.

El 31 de marzo de 2021, Tether afirmó tener más de 35.500 millones de dólares en equivalentes a dólares estadounidenses en estas instituciones, según los documentos. La Fiscalía General de Nueva York (NYAG) los compartió con CoinDesk en respuesta a una Request de la Ley de Libertad de Información (FOIL) estatal presentada en junio de 2021. Los documentos parecen haber sido creados el 4 de agosto de 2021 y sirven como un resumen de las operaciones de Tether ese día. Otros 5.100 millones de dólares se detallaron en "Préstamos de USDT " y otros activos, para un total de activos de 40.600 millones de dólares, que prácticamente igualan los 40.800 millones de USDT en circulación en ese momento.

Como tal, los documentos ofrecen una perspectiva RARE, pero limitada, sobre las finanzas de Tether, un tema de controversia y conjeturas desde hace tiempo en la industria de las Cripto . Cuando la Fiscal General Letitia James anunció el acuerdo de su oficina con Tether en febrero de 2021, afirmó que hubo momentos en 2017 y 2018 en que USDT, la moneda estable de Tether, no fue respaldado completamente. Los nuevos documentos, creados seis meses después de laasentamientode la investigación del Fiscal General de Nueva York, ni prueba ni refuta esa afirmación.

Sin embargo, añaden una pieza más al rompecabezas de dónde Tether almacena los activos que respaldan el token. A lo largo de los años, la información sobre las relaciones bancarias de la empresa solo se ha revelado en gotas y monótonos.

Tether (USDT) es la criptomoneda estable más grande del mundo y desempeña un papel importante como contraparte para las operaciones con Cripto en innumerables plataformas de intercambio. Está diseñada para mantener su valor frente al dólar estadounidense, y Tether afirma tener al menos un dólar en activos de reserva por cada token USDT en circulación. La compañía se ha visto acosada durante mucho tiempo por la preocupación de que USDT no haya recibido el respaldo total, preocupación que la Fiscalía General del Estado de Nueva York aparentemente reivindicó en abril de 2019 cuando... anunciado Que Tether había prestado unos 850 millones de dólares en reservas a Bitfinex, una plataforma de intercambio con la que comparte directivos corporativos y parentesco. Bitfinex perdió el acceso a esa cantidad de sus propios fondos cuando las autoridades incautaron su procesador de pagos.

En su Request FOIL, CoinDesk solicitó documentos que detallaran la USDT El respaldo de la stablecoin después de que Tether publicara su primer documento público que detallaba de qué se componían sus reservas. En el momento, casi la mitad estaba en papel comercial no especificado.

Al anunciar su acuerdo con la Fiscalía General de Nueva York en 2021, Tether afirmó que publicaría la misma información que compartió con la Fiscalía General de Nueva York sobre sus reservas durante al menos dos años. Su primera publicación, en mayo de 2021, ascendió a un par de gráficos circularesy una breve declaración.

Un informe de cartera Los documentos publicados, con fecha del 7 de abril de 2021, contienen gráficos circulares similares, pero mucha más información, proporcionando montos específicos en dólares estadounidenses para las reservas de Tether. La información relativa a los depósitos a plazo fijo reales fue censurada, pero muestra que Tether mantenía millones en reservas en certificados de depósito, bonos y, especialmente, en papel comercial.

Según una carta fechada el 4 de junio de 2021, Tether mantuvo fondos en Ansbacher (Bahamas) Limited (confirmando Informes de Forbesdesde febrero de este año) y Capital Union Bank en las Bahamas (esta última relación era anteriorreportadopor el Financial Times) y Far Eastern International Bank en Taiwán (el uso de bancos taiwaneses por parte de Tether fue informado previamente porBloomberg, aunque no se dieron nombres). Sin embargo, la gran mayoría de sus activos estaban en Deltec Bank and Trust, con sede en Bahamas, más de 26 mil millones de dólares a marzo de ese año. (La relación con Deltec ha sido pública desde noviembre de 2018, cuando Tether publicó una carta con el membrete del banco, que famosamente llevaba un garabato de una firma y ningún nombre del empleado. El presidente de Deltec confirmó más tarde a CoinDesk que el documento era auténtico.)

De acuerdo a CoinGeckoHabía $40.8 mil millones en USDT en circulación a las 10:30 p. m. ET del 31 de marzo de 2021.

El mismo documento continúa detallando qué activos había en las tenencias de cada una de las respectivas instituciones, confirmando que Tether tenía una cantidad significativa de sus reservas en papel comercial.

Otro informe de carteraEl informe de Ansbacher detalla con más detalle estos detalles, mostrando que casi el 85% de las tenencias de Tether en la institución financiera eran papel comercial. Los bonos corporativos constituían la mayor parte del resto, con un 13,7% de las tenencias de Tether en esa forma. El resto estaba compuesto por bonos de alto rendimiento, pagarés a tipo de interés variable y cuentas de crédito.

El documento no fue firmado.

Similarmente, Banco Capital Unionproporcionó un informeque dijo que casi el 88% de las tenencias de Tether eran "activos líquidos", aunque no proporcionó un desglose más detallado.

Varios de estos documentos detallan las comunicaciones del equipo legal de Tether con la oficina del Fiscal General de Nueva York inmediatamente después Se establecieronel reguladorInvestigación de larga duración sobre Tether.

Según una de estas comunicaciones, la oficina del Fiscal General de Nueva York tenía preguntas sobre las tenencias de papel comercial de Tether después del acuerdo.

En relación con la adquisición de activos de papel comercial por parte de Tether, Tether mantiene cuentas en diferentes bancos, como se indicó en nuestra carta anterior. Tether solicita cotizaciones para la emisión de papel comercial a dichos bancos, quienes, a su vez, las Request a corredores y otras contrapartes que negocian directamente con los emisores para la emisión de papel comercial o que negocian en Mercados secundarios para la compra de papel comercial, según una carta del asesor externo de Tether enviada el 25 de junio de 2021.

CoinDesk obtuvo los documentos tras una batalla legal de casi dos años, después de que Tether presentara una solicitud para impedir que la Fiscalía General de Nueva York los publicara. Klaris Law representó a CoinDesk en el tribunal. asegurando una victoria en febrero.

Antes de la publicación de este artículo, Tether publicó un comunicadoReconociendo la divulgación de los documentos por parte del funcionario de NYAG FOIL después de que la empresa no tomó las medidas necesarias para apelar una decisión judicial que ordenaba compartir los documentos.segunda declaraciónpublicado el viernes pretendía detallar lo que había en los documentos.

“Tether inició estos procedimientos en primera instancia para evitar la difusión pública de datos confidenciales de clientes y el uso de información comercial sensible que podría ser explotada por actores maliciosos”, decía el primer comunicado. “Sin embargo, nuestro compromiso continuo y demostrable con la transparencia implica que debemos priorizar la transparencia sobre litigios estadounidenses que consumen mucho tiempo y son improductivos y que distraen de los verdaderos problemas que enfrenta nuestra comunidad”.

Tether no respondió de inmediato a una lista detallada de preguntas sobre algunos de los documentos.

En su declaración, Tether también dijo que le "pareció sospechoso" que USDT se desvinculara después de que se vendieran millones de dólares en fondos Finanzas descentralizados "el mismo día" en que el gobierno de Nueva York compartió los documentos con CoinDesk.

De hecho, elLa stablecoin perdió brevemente su paridad antes de las 07:00 UTC(3:00 a.m. ET) del 15 de junio, al menos cinco horas antes de que el oficial de FOIL de NYAG compartiera los documentos con los abogados de CoinDesk.

“CoinDesk se enteró por nuestros abogados el 12 de junio de que finalmente recibiríamos los documentos tras una larga disputa judicial en la que Tether intentó bloquear su Aviso legal”, declaró Marc Hochstein, editor ejecutivo de CoinDesk. “No compartimos la noticia de nuestra WIN con nadie ajeno a nuestro equipo editorial hasta después de recibir los documentos la mañana del 15 de junio en Nueva York, horas después de que USDT perdiera su paridad. CoinDesk garantiza la integridad de nuestros informes”.

ACTUALIZACIÓN (16 de junio de 2023, 15:55 UTC):Aclara que Tether podría haber tenido fondos en otros valores no especificados además del papel comercial.