Relazioni bancarie di Tether, esposizione di cambiali commerciali dettagliata in documenti legali appena pubblicati

Emittente di stablecoinTetherha mantenuto i suoi fondi in quattro banche, due società di gestione degli investimenti, due depositi di oro e un broker di oro e nella sua stessa società affiliataBitfinex a marzo 2021, come dimostrano i documenti ottenuti da CoinDesk .

Anche questoaveva fondi in cambiali commercialie altri titoli emessi da varie entità, tra cui Qatar National Bank QPSC, Barclays Bank PLC, Deutsche Bank AG, Emirates NBD Bank PJSC e Natwest Group PLC. E una grande percentuale dei suoi emittenti erano varie banche e istituzioni finanziarie cinesi.

La passata dipendenza di Tether dalla carta commerciale non è una novità. La società, che emette e mantiene la più grande stablecoin al mondo per capitalizzazione di mercato, ha ammesso di aver investito fondi in carta commerciale nel 2021. Ma la misura in cui la società si è affidata a questo tipo di asset non era nota in precedenza.

Agricultural Bank of China Ltd, Bank of China Hong Kong, Bank of Communications Co Ltd, Industrial and Commercial Bank of China, China Merchants Bank, China Construction Bank, China Everbright Bank Co e altre ancoratutti i titoli commerciali emessi e i titoli che Tether ha utilizzato per sostenere il suo token.

Nota dell'editore: questo articolo si basa su documenti ricevuti tramite una Request di Freedom of Information Law all'ufficio del Procuratore generale di New York. CoinDesk sta esaminando i documenti, in parte per garantire che nessuna informazione privata di un individuo venga inavvertitamente condivisa e, ove opportuno, censurandoli prima di pubblicarli integralmente.

Il 31 marzo 2021, Tether ha affermato di avere più di 35,5 miliardi di dollari in equivalenti di dollari USA presso queste istituzioni, secondo i documenti. Sono stati condivisi con CoinDesk dall'ufficio del procuratore generale di New York (NYAG) in risposta a una Request di legge statale sulla libertà di informazione (FOIL) presentata a giugno 2021. I documenti sembrano essere stati creati il ​​4 agosto 2021 e servono come un'istantanea delle operazioni di Tether in quel giorno. Altri 5,1 miliardi di dollari sono stati dettagliati in "prestiti USDT " e altre attività, per un totale di attività di 40,6 miliardi di dollari, che corrispondono approssimativamente ai 40,8 miliardi USDT in circolazione all'epoca.

In quanto tali, i documenti offrono una finestra RARE ma limitata sulle finanze di Tether, da tempo oggetto di controversia e congetture nel settore Cripto . Quando il procuratore generale Letitia James ha annunciato l'accordo del suo ufficio con Tether nel febbraio 2021, ha affermato che c'erano stati momenti nel 2017 e nel 2018 in cui USDT, la stablecoin di Tether, non è stato completamente sostenutoI nuovi documenti, creati sei mesi dopo lainsediamentodell’indagine del NYAG, non prova né confuta tale affermazione.

Aggiungono, tuttavia, ONE altro tassello al puzzle di dove Tether archivia gli asset che supportano il token. Nel corso degli anni, le informazioni sui rapporti bancari dell'azienda sono uscite solo in gocce E sbruffoni.

Tether (USDT) è la più grande stablecoin al mondo, che ricopre un ruolo significativo come asset di controparte per le negoziazioni Cripto su innumerevoli exchange. È progettata per mantenere il suo valore rispetto al dollaro USA, con Tether che afferma di detenere almeno un dollaro di asset in riserva per ogni singolo token USDT in circolazione. La società è stata a lungo perseguitata dalle preoccupazioni che USDT fosse meno che completamente supportato, preoccupazioni che l'ufficio del procuratore generale dello Stato di New York ha apparentemente giustificato nell'aprile 2019 quando annunciato che Tether aveva prestato circa 850 milioni di $ in riserve a Bitfinex, un exchange con cui condivide dirigenti aziendali e parentela. Bitfinex ha perso l'accesso a quella quantità di fondi propri quando il suo processore di pagamento è stato sequestrato dalle autorità.

Nella sua Request FOIL, CoinDesk ha richiesto documenti che dettagliassero il USDT il sostegno della stablecoin dopo che Tether ha pubblicato il suo primo documento pubblico in cui esponeva la composizione delle sue riserve. Al momento, quasi la metà era in cambiali commerciali non specificate.

Nell'annunciare il suo accordo con l'ufficio del NYAG nel 2021, Tether ha affermato che avrebbe pubblicato le stesse informazioni condivise con il NYAG sulle sue riserve per almeno due anni. La sua prima pubblicazione, a maggio 2021, equivaleva a una coppia di grafici a tortae una breve dichiarazione.

Un rapporto di portafoglio nei documenti pubblicati, datati 7 aprile 2021, sono contenuti grafici a torta simili ma con molte più informazioni, che forniscono importi specifici in dollari USA per le riserve di Tether. Le informazioni relative ai depositi a termine effettivi sono state censurate, ma mostrano che Tether deteneva milioni di riserve in certificati di deposito, obbligazioni e soprattutto in cambiali commerciali.

Secondo una lettera datata 4 giugno 2021, Tether conservava i fondi presso Ansbacher (Bahamas) Limited (confermando Reportage di Forbesda febbraio di quest'anno) e la Capital Union Bank nelle Bahamas (quest'ultima relazione era stata precedentementesegnalatodal Financial Times) e la Far Eastern International Bank di Taiwan (l’utilizzo da parte di Tether delle banche taiwanesi è stato precedentemente segnalato daBloomberg, sebbene non siano stati forniti nomi). Tuttavia, la stragrande maggioranza dei suoi asset era in Deltec Bank and Trust con sede alle Bahamas, più di 26 miliardi di $ a marzo di quell'anno. (La relazione con Deltec è stata resa pubblica da novembre 2018, quando Tether ha pubblicato una lettera su carta intestata della banca, che notoriamente riportava un scarabocchio di una firma e nessun nome di dipendente. Il presidente di Deltec ha poi confermato a CoinDesk che il documento era autentico)

SecondoCoinGecko, alle 22:30 ET del 31 marzo 2021 erano in circolazione USDT per un valore di 40,8 miliardi di dollari.

Lo stesso documento prosegue specificando quali attività erano presenti in ciascuna delle partecipazioni delle rispettive istituzioni, confermando che Tether aveva una quantità significativa delle sue riserve in cambiali commerciali.

Un altro rapporto di portafoglio, emesso da Ansbacher, analizza ulteriormente questi dettagli, dimostrando che quasi l'85% delle partecipazioni di Tether presso l'istituto finanziario erano titoli commerciali. Le obbligazioni societarie costituivano la maggior parte del resto, con il 13,7% delle partecipazioni di Tether in quella forma. Le obbligazioni ad alto rendimento, le cambiali a tasso variabile e i conti di credito costituivano il resto.

Il documento non è stato firmato.

Allo stesso modo,Banca dell'Unione di Capitaleha fornito un rapportoche ha affermato che quasi l’88% delle partecipazioni di Tether erano “attività liquide”, sebbene non abbia fornito un’ulteriore ripartizione.

Molti di questi documenti descrivono in dettaglio le comunicazioni del team legale Tether con l'ufficio del NYAG subito dopo si sono stabilitiil regolatoreinchiesta di lunga durata su Tether.

Secondo ONE di queste comunicazioni, l'ufficio del procuratore generale di New York avrebbe sollevato domande in merito ai titoli commerciali detenuti da Tether dopo l'accordo.

"Per quanto riguarda l'acquisizione di asset di cambiali commerciali da parte di Tether, Tether detiene conti presso diverse banche come identificato nella nostra precedente lettera. Tether richiede preventivi per le offerte di cambiali commerciali da quelle banche che, a loro volta, li Request a broker e altre controparti che trattano direttamente con gli emittenti per l'emissione di cambiali commerciali o che trattano sui Mercati secondari per acquistare cambiali commerciali", si legge in una lettera del consulente esterno di Tether inviata il 25 giugno 2021.

CoinDesk ha ottenuto i documenti dopo una battaglia legale durata quasi due anni, dopo che Tether ha presentato istanza per impedire al NYAG di rilasciarli. Klaris Law ha rappresentato CoinDesk in tribunale, assicurandosi una vittoria a febbraio.

Prima della pubblicazione di questo articolo, Tether ha pubblicato una dichiarazionericonoscendo la divulgazione dei documenti da parte del funzionario NYAG FOIL dopo che la società non ha adottato le misure necessarie per presentare ricorso contro una decisione del tribunale che ordinava la condivisione dei documenti. Aseconda affermazionepubblicato venerdì avrebbe dovuto spiegare nel dettaglio il contenuto dei documenti.

"Tether ha avviato queste procedure in prima istanza per impedire la diffusione pubblica di dati riservati dei clienti e per impedire l'uso di informazioni commerciali sensibili che potrebbero essere potenzialmente sfruttate da attori malintenzionati", si legge nella prima dichiarazione. "Tuttavia, il nostro impegno continuo e dimostrabile per la trasparenza significa che dobbiamo dare priorità all'apertura rispetto a ulteriori contenziosi americani che richiedono molto tempo e sono improduttivi e che distraggono dai veri problemi che la nostra comunità deve affrontare".

Tether non ha risposto immediatamente a un elenco dettagliato di domande su alcuni documenti.

Nella sua dichiarazione, Tether ha anche affermato di aver "ritenuto sospetto" il fatto che USDT si fosse sganciato dopo che milioni di dollari erano stati venduti su pool Finanza decentralizzata "lo stesso giorno" in cui il governo di New York aveva condiviso i documenti con CoinDesk.

Infatti, illa stablecoin ha perso brevemente il suo peg prima delle 07:00 UTC(3:00 a.m. ET) del 15 giugno, almeno cinque ore prima che l'ufficiale NYAG FOIL condividesse i documenti con gli avvocati di CoinDesk.

"CoinDesk ha appreso dai nostri avvocati il ​​12 giugno che avremmo finalmente ricevuto i documenti dopo una lunga disputa giudiziaria in cui Tether ha cercato di bloccarne la Dichiarazione informativa", ha affermato Marc Hochstein, direttore esecutivo di CoinDesk. "Non abbiamo condiviso la notizia della nostra WIN con nessuno al di fuori del nostro staff editoriale fino a dopo aver ricevuto i documenti la mattina del 15 giugno a New York, ore dopo che USDT aveva perso il suo peg. CoinDesk garantisce l'integrità del nostro reporting".

AGGIORNAMENTO (16 giugno 2023, 15:55 UTC):Chiarisce che Tether potrebbe aver avuto fondi in altri titoli non specificati oltre ai commercial paper.