Ex alto ejecutivo de FTX testifica que sabía que faltaban 8 mil millones de dólares de dinero de clientes

• Un ex alto ejecutivo de FTX, Nishad Singh, quien ya se declaró culpable, testificó cuando comenzó la tercera semana del juicio penal de Sam Bankman-Fried.
• Singh, quien dijo que sabía que alrededor de 8 mil millones de dólares del dinero de los clientes de FTX habían desaparecido, ayudó a cristalizar puntos del testimonio previo de otros miembros del círculo íntimo de Bankman-Fried.
• “Sentía mucha admiración y respeto por él, pero con el tiempo eso se erosionó”, dijo Singh sobre Bankman-Fried, su amigo de la escuela secundaria.

NUEVA YORK — La tercera semana del juicio penal de Sam Bankman-Fried comenzó con un miembro de su círculo íntimo en FTX reuniendo declaraciones de tres testigos anteriores, explicando al jurado paso a paso los errores de programación, las características del producto y las decisiones de liderazgo que permitieron que el intercambio de Cripto supuestamente hiciera un mal uso del dinero de los clientes y llevaron a que el imperio de las Cripto explotara.

Nishad Singh, quien era jefe de ingeniería en FTX, dijo que “se enteró de un agujero” en las finanzas de la empresa en septiembre de 2022. Aunque notó que faltaban alrededor de 8 mil millones de dólares en la empresa de Bankman-Fried, aprobó transacciones que sabía “implícitamente” que debían provenir de depósitos de usuarios, testificó Singh el lunes. Ese dinero aparentemente se canalizó a la firma comercial afiliada a Bankman-Fried, Alameda Research.

Singh ya se declaró culpable, al igual que dos testigos de cargo anteriores: el director de tecnología de FTX, Gary Wang, y la directora ejecutiva de Alameda, Caroline Ellison. El testimonio de Singh ayudó a establecer conexiones entre sus declaraciones en la sala del tribunal y las del ingeniero de FTX, Adam Yadidia.

El agujero financiero era “enorme”, dijo Singh, y agregó que se enteró en conversaciones con Bankman-Fried que Alameda utilizó los fondos para una variedad de inversiones de riesgo, donaciones políticas, compras de bienes raíces y otros gastos.

Los fiscales parecían decididos a utilizar a Singh para retratar a Bankman-Fried como el que en última instancia dirigía las inversiones de FTX y Alameda. Singh testificó que Bankman-Fried ignoraba con frecuencia las objeciones de otros miembros del equipo y hacía grandes inversiones diseñadas para darle a sus empresas acceso a celebridades, políticos y otras personas influyentes.

Una línea de preguntas se centró en una inversión de 200 millones de dólares de Alameda en K5 Global, una empresa de riesgo dirigida por el empresario Michael Kives. Singh dijo que Bankman-Fried asistió a una fiesta del Super Bowl organizada por Kives con Hillary Clinton, Jeff Bezos y Kendall Jenner, entre otros. Aparentemente impresionado por el poder estelar en el evento, Bankman-Fired presentó la inversión en el negocio de Kives como una forma de que FTX obtenga "conexiones esencialmente infinitas".

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Sin embargo, Singh dijo que expresó su preocupación de que la inversión, que pondría a FTX cerca de celebridades y atletas profesionales, sería “extractiva de valor” y “tóxica para la cultura de FTX”.

“Si tenemos que seguir adelante con esto, no debe pasar por FTX”, recordó Singh haberle dicho a Bankman-Fried. “Debería ser el dinero de Sam, no el dinero de FTX”. Singh dijo que sus protestas no dieron resultado. Los fiscales introdujeron una hoja de cálculo como prueba en la que se enumeraban las diversas inversiones de riesgo de FTX y Alameda; la hoja mostraba que el acuerdo de nueve cifras con K5 pasó por el brazo de riesgo de Alameda, no por el propio bolsillo de Sam.

La infame cuenta ‘fiat@’

Singh, quien trabajó en Alameda antes de que se fundara FTX, dijo que sabía desde “el inicio de FTX” que las cuentas bancarias de Alameda se habían utilizado para almacenar fondos de clientes de FTX, una medida diseñada inicialmente para evitar los problemas que FTX tenía para abrir sus propias cuentas.

Dijo que él personalmente programó sistemas en 2019 que enrutaban los depósitos de los usuarios de FTX a las cuentas bancarias de Alameda. Singh también agregó instrucciones de transferencia bancaria al sitio web de FTX que, si se seguían, los fondos se depositaban en cuentas controladas por Alameda (el testimonio de más temprano ese día mostró que los usuarios de FTX recibieron instrucciones de transferir fondos a una entidad vinculada a Alameda llamada "North Dimension").

“Alguien acreditaría manualmente” los saldos de los usuarios de FTX con los montos depositados en las cuentas bancarias de Alameda, explicó.

Singh dijo que en 2021, él y otros ejecutivos de FTX se dieron cuenta de un error en los sistemas de contabilidad internos de FTX que exageraba los depósitos de los usuarios en alrededor de 8 mil millones de dólares. FTX registró estos depósitos de los usuarios en una entrada de base de datos interna denominada "fiat@".

“Cuando se procesó un retiro, el saldo del cliente [en FTX] se redujo, los fondos se enviaron desde cuentas bancarias reales, pero el saldo real de fiat@ no se ajustó correctamente”, explicó Singh.

Además de este error, Singh testificó que creó sistemas en FTX que le otorgaban a Alameda “privilegios especiales” que no se otorgaban a otros usuarios. Una característica, “permitir negativo”, permitía a Alameda negociar, pedir prestado e incluso retirar fondos de FTX que excedieran su saldo y montos de garantía, testificó Singh. Singh dijo que codificó una versión inicial de la característica en 2019 “con el asesoramiento y la dirección de Sam [Bankman-Fried] y Gary [Wang]”.

Al final, Alameda pudo pedir prestado a FTX sin que se le liquidaran sus garantías y pudo “retirar dinero que no tenía”, dijo Singh. En resumen, esto significó que “Alameda podía perder dinero” que “pertenecía a los clientes”, testificó Singh.

“No recuerdo que se haya dicho nunca que se estaban robando fondos [de los usuarios]”, afirmó Singh. “Recuerdo declaraciones afirmativas de Sam y otros de que Alameda no tenía ningún privilegio especial”, añadió.

En junio de 2022, Alameda había acumulado un déficit de 2.700 millones de dólares en la plataforma FTX y, técnicamente, Alameda todavía debía miles de millones de dólares en fondos de usuarios a FTX que ya no tenía a mano: retiros que FTX no realizó como resultado de su error contable. En total, el saldo negativo de la cuenta y el sistema contable defectuoso contribuyeron a un agujero de 11.000 millones de dólares en el balance de FTX, testificó Singh.

Engañando a la CFTC

Bankman-Fried intentó engañar a la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos al pedir a sus lugartenientes que transfirieran tokens Serum (SRM) que poseía personalmente al balance de Alameda, testificó Singh el lunes por la tarde. Singh dijo al tribunal que no completó la transacción porque le "parecía incorrecto" intentar engañar a un regulador federal.

Más tarde, durante su testimonio, Singh explicó al jurado su Explora de que Alameda debía miles de millones de dólares a los clientes de FTX después de que Bankman-Fried hiciera circular una propuesta llamada "Vinimos, vimos, investigamos" sobre sus posibles planes para cerrar Alameda y rehabilitar la imagen de FTX.

Caroline Ellison le dijo a Singh que sería "imposible" dar por finalizadas las operaciones de la empresa de comercio Quant , aludiendo a la incapacidad de Alameda de cerrar sus cuentas y pagar las deudas que tenía con los clientes de su empresa hermana, testificó Singh.

Luego se dio cuenta de que “los clientes habían sido traicionados”, dijo Singh.

Donaciones de campaña de SBF

FTX tenía una operación sofisticada para donar fondos a candidatos políticos, testificó Singh. Ryan Salame, un ejecutivo, enviaba fondos desde las cuentas bancarias y de PRIME Trust de Singh a los destinatarios. Singh era el rostro de algunas de estas donaciones debido a una “imagen ventajosa”, dijo.

Salame originó transferencias bancarias desde la cuenta PRIME Trust de Singh, que luego éste tuvo que aprobar, afirmó. Singh también firmó cheques en blanco que entregó a Gabe Bankman-Fried, el hermano del acusado, para que los utilizara como donaciones a otros candidatos políticos.

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Durante otra sección del testimonio, Singh dijo que se enviaron versiones de una hoja de cálculo que inflaba los ingresos de FTX a los inversores de FTX. Por orden de Bankman-Fried, Singh dijo que registró las tarifas de staking de Cripto en una hoja de cálculo y entró en la base de datos de FTX para marcar estas tarifas como si hubieran llegado a lo largo de 2021, aunque esto en realidad no era cierto.

Esto se hizo para inflar los ingresos de FTX en 2021 a más de mil millones de dólares, dijo.

Amigo de la escuela secundaria de Bankman-Fried

Singh contó su experiencia escalando posiciones desde desarrollador de software hasta gerente en FTX, el intercambio de Cripto fundado por su amigo de la escuela secundaria, Bankman-Fried.

Al principio de su mandato en la bolsa, Singh testificó que se sentía “intimidado” por el “formidable” y “brillante” niño prodigio que dirigía la plataforma que él estaba ayudando a construir. Pero esa admiración rápidamente se convirtió en “vergüenza” tras el Explora en septiembre de 2022 de que los ejecutivos de FTX se estaban enriqueciendo con los fondos de los clientes.

“Sentía mucha admiración y respeto por él, pero con el tiempo eso se fue erosionando”, dijo Singh al tribunal.

Según Singh, el uso frecuente de los fondos de los clientes por parte de Bankman-Fried se hacía a veces de manera “unilateral” y a menudo era “excesivo”.

Singh decidió finalmente plantearle al exdirector ejecutivo de FTX los problemas de los gastos desmedidos de los ejecutivos y las malas inversiones de la empresa. Sin embargo, cuando abordó el tema ante un grupo de empleados de la empresa, Bankman-Fried lo reprendió por ello, según declaró Singh ante el tribunal.

"Pensé que nos habían estafado 20 millones de dólares", testificó Singh, pero Bankman-Fried dijo que "eran personas como yo las que estaban sembrando dudas" en la empresa.

ACTUALIZACIÓN (16 de octubre de 2023, 18:01 UTC):Agrega testimonio adicional a lo largo del texto, comenzando en el primer párrafo.

ACTUALIZACIÓN (16 de octubre de 2023, 19:44 UTC):Agrega testimonio sobre intentar engañar a la CFTC.

ACTUALIZACIÓN (16 de octubre de 2023, 21:10 UTC):Agrega testimonio sobre donaciones de campaña.