Ang dating Nangungunang FTX Executive ay Nagpatotoo na Alam Niyang Nawawala ang $8B ng Pera ng Customer

• Isang dating senior FTX executive, si Nishad Singh, na umamin na ng guilty, ay nagpatotoo nang magsimula ang ikatlong linggo ng paglilitis sa kriminal ni Sam Bankman-Fried.
• Si Singh, na nagsabing alam niya na humigit-kumulang $8 bilyon ng pera ng mga customer ng FTX ang nawala, ay tumulong sa pag-kristal ng mga punto mula sa nakaraang patotoo ng ibang mga miyembro ng inner circle ng Bankman-Fried.
• "Malaki ang aking paghanga at paggalang sa kanya, ngunit sa paglipas ng panahon ay nawala iyon," sabi ni Singh tungkol kay Bankman-Fried, ang kanyang kaibigan mula sa high school.

NEW YORK — Nagsimula ang ikatlong linggo ng kriminal na paglilitis ni Sam Bankman-Fried sa isang miyembro ng kanyang FTX inner circle na pinagsasama-sama ang mga pahayag mula sa tatlong naunang saksi, na ginagawa ang hurado nang hakbang-hakbang sa mga error sa programming, mga feature ng produkto at mga desisyon sa pamumuno na nagpapahintulot sa ang Crypto exchange ay di-umano'y gumagamit ng pera ng mga customer - at humantong sa pag-ihip ng Crypto empire.

Sinabi ni Nishad Singh, na pinuno ng engineering sa FTX, na "natutunan niya ang isang butas" sa pananalapi ng kumpanya noong Setyembre 2022. Bagama't napansin niyang nawawala ang humigit-kumulang $8 bilyon sa kumpanya ni Bankman-Fried, gayunpaman ay inaprubahan niya ang mga transaksyon na "implicitly" niyang alam. kailangang nanggaling sa mga deposito ng gumagamit, patotoo ni Singh noong Lunes. Ang pera na iyon ay lumilitaw na inihatid sa kaakibat na trading firm ng Bankman-Fried, ang Alameda Research.

Umamin na ng guilty si Singh, gayundin ang dalawang naunang testigo ng prosekusyon: FTX CTO Gary Wang at Alameda CEO Caroline Ellison. Nakatulong ang patotoo ni Singh na magkaroon ng mga koneksyon sa pagitan ng kanilang mga pahayag sa courtroom kasama ng mga pahayag ng FTX engineer na si Adam Yadidia.

Ang butas sa pananalapi ay "napakalaking," sabi ni Singh, at idinagdag na nalaman niya sa mga pakikipag-usap sa Bankman-Fried na ang mga pondo ay ginamit ng Alameda para sa iba't ibang mga pamumuhunan sa pakikipagsapalaran, mga donasyong pampulitika, mga pagbili ng real estate at iba pang mga paggasta.

Tila nilayon ng mga tagausig na gamitin si Singh upang ipinta ang Bankman-Fried bilang ONE na sa huli ay nagdirekta sa mga pamumuhunan ng FTX at Alameda. Pinatotohanan ni Singh na ang Bankman-Fried ay madalas na hindi papansinin ang mga pagtutol mula sa ibang mga miyembro ng koponan, na gumagawa ng malalaking pamumuhunan na idinisenyo upang bigyan ang kanyang mga negosyo ng entree sa mga kilalang tao, pulitiko at iba pang taong may impluwensya.

ONE linya ng pagtatanong ang nakatutok sa isang $200 milyon na pamumuhunan ng Alameda sa K5 Global, isang venture firm na pinamumunuan ng negosyanteng si Michael Kives. Sinabi ni Singh na ang Bankman-Fried ay dumalo sa isang Kives-host na Super Bowl party kasama sina Hillary Clinton, Jeff Bezos at Kendall Jenner, bukod sa iba pa. Tila humanga sa lakas ng bituin sa kaganapan, inilagay ng Bankman-Fired ang pamumuhunan sa negosyo ng Kives bilang isang paraan para makakuha ang FTX ng "mga walang katapusang koneksyon."

Basahin ang lahat ng ng CoinDesk SBF trial coverage dito.

Gayunpaman, sinabi ni Singh na nagpahayag siya ng pagkabahala na ang pamumuhunan, na maglalagay sa FTX sa malapit sa mga celebrity at propesyonal na mga atleta, ay magiging "value-extractive" at "nakakalason sa kultura ng FTX."

"Kung kailangan nating gawin ito, hindi ito dapat dumaan sa FTX," paggunita ni Singh sa sinabi ni Bankman-Fried. "Dapat pera ni Sam, hindi pera ng FTX." Sinabi ni Singh na ang kanyang mga protesta ay T nagbunga ng mga resulta. Naglagay ang mga tagausig ng isang spreadsheet sa ebidensyang naglilista ng FTX at iba't ibang venture investment ng Alameda; ipinakita sa sheet na ang nine-figure K5 deal ay dumaan sa venture arm ni Alameda, hindi sa sariling pocketbook ni Sam.

Ang kasumpa-sumpa na 'fiat@' account

Sinabi ni Singh, na nagtrabaho sa Alameda bago itinatag ang FTX, na alam niya mula sa "pagsisimula ng FTX" na ang mga bank account ng Alameda ay ginamit upang mag-imbak ng mga pondo ng customer ng FTX - isang hakbang na unang idinisenyo upang iwasan ang problema ng FTX sa pagbubukas ng sarili nitong mga account.

Sinabi niya na personal niyang na-program ang mga system noong 2019 na nag-ruta ng mga deposito ng gumagamit ng FTX sa mga bank account ng Alameda. Nagdagdag din si Singh ng mga wire na tagubilin sa website ng FTX na, kung susundin, ay nakakuha ng mga pondo sa mga account na kontrolado ng Alameda (ang patotoo mula kaninang araw ay nagpakita na ang mga user ng FTX ay inutusan na mag-wire ng mga pondo sa isang entity na nauugnay sa Alameda na tinatawag na "North Dimension").

"May manu-manong magkredito" ng mga balanse ng user ng FTX sa mga halagang idineposito sa mga bank account ng Alameda, ipinaliwanag niya.

Sinabi ni Singh na noong 2021, nalaman niya at ng iba pang mga executive ng FTX ang isang bug sa mga internal accounting system ng FTX na nag-overstate ng mga deposito ng user ng humigit-kumulang $8 bilyon. Naitala ng FTX ang mga deposito ng user na ito sa isang panloob na entry sa database na tinatawag na "fiat@."

"Kapag ang isang withdraw ay naproseso, ang balanse ng customer [sa FTX] ay nabawasan, ang mga pondo ay ipinadala mula sa mga aktwal na bank account, ngunit ang aktwal na balanse ng fiat@ ay hindi wastong naayos," paliwanag ni Singh.

Bukod sa error na ito, nagpatotoo si Singh na nagtayo siya ng mga system sa FTX na nagbigay sa Alameda ng "mga espesyal na pribilehiyo" na hindi ibinibigay sa ibang mga user. ONE tampok, "payagan ang negatibo," hayaan ang Alameda na mag-trade, humiram at mag-withdraw ng mga pondo ng FTX na lampas sa balanse at mga halaga ng collateral nito, patotoo ni Singh. Sinabi ni Singh na nag-code siya ng paunang bersyon ng feature noong 2019 “sa payo at direksyon nina Sam [Bankman-Fried] at Gary [Wang].

Sa kalaunan, ang Alameda ay nakautang sa FTX nang hindi na-liquidate ang collateral nito, at nagawa nitong "mag-withdraw ng pera na T ito," sabi ni Singh. Sa kabuuan, nangangahulugan ito na "Maaaring mawalan ng pera si Alameda" na "pag-aari ng mga customer," patotoo ni Singh.

"T ko naaalala na sinabi na ang mga pondo ng [user] ay kinukuha," sabi ni Singh. “Naaalala [ko] ang mga apirmatibong pahayag mula kay Sam at sa iba pa na ang Alameda ay T anumang espesyal na pribilehiyo,” dagdag niya.

Pagsapit ng Hunyo 2022, nagkaroon ang Alameda ng $2.7 bilyon na deficit sa FTX platform, at teknikal na utang ng Alameda ang bilyun-bilyong pondo ng user sa FTX na wala na ito sa kamay – mga withdrawal na napalampas ng FTX bilang resulta ng accounting bug nito. Sa kabuuan, ang negatibong balanse ng account at sistema ng accounting ng buggy ay nag-ambag sa isang $11 bilyong butas sa balanse ng FTX, patotoo ni Singh.

Niloloko ang CFTC

Sinubukan ni Bankman-Fried na lokohin ang US Commodity Futures Trading Commission sa pamamagitan ng paghiling sa kanyang mga tenyente na ilipat ang mga token ng Serum (SRM) na personal niyang pagmamay-ari sa balanse ng Alameda, patotoo ni Singh Lunes ng hapon. Sinabi ni Singh sa korte na T niya nakumpleto ang transaksyon dahil "mali ang pakiramdam" na subukang linlangin ang isang pederal na regulator.

Nang maglaon, sa panahon ng kanyang testimonya, dinaluhan ni Singh ang hurado sa kanyang Discovery na may utang si Alameda sa mga customer ng FTX ng bilyun-bilyong dolyar matapos na magpakalat ang Bankman-Fried ng panukalang tinatawag na “We came, We saw, We Researched” tungkol sa kanyang mga potensyal na plano na isara ang Alameda at i-rehabilitate ang imahe ng FTX.

Sinabi ni Caroline Ellison kay Singh na "imposible" na palubog ang mga operasyon ng Quant trading firm, na tumutukoy sa kawalan ng kakayahan ng Alameda na isara ang mga account nito at magbayad ng mga utang na inutang nito sa mga customer ng kapatid nitong kumpanya, patotoo ni Singh.

Pagkatapos ay napagtanto niya na "napagkanulo ang mga customer," sabi ni Singh.

Mga donasyon sa kampanya ng SBF

Nagkaroon ng sopistikadong operasyon ang FTX para sa pagbibigay ng pondo sa mga kandidato sa pulitika, patotoo ni Singh. Si Ryan Salame, isang executive, ay iruruta ang mga pondo mula sa bangko ni Singh at mga account ng PRIME Trust sa mga tatanggap. Si Singh ang mukha ng ilan sa mga donasyong ito dahil sa "advantageous optics," aniya.

Nagmula si Salame ng mga wire transfer mula sa PRIME Trust account ni Singh na kinailangang aprubahan ni Singh, aniya. Pinirmahan din ni Singh ang mga blangkong tseke na ibinigay niya kay Gabe Bankman-Fried, ang kapatid ng nasasakdal, para gamitin bilang mga donasyon sa ibang mga kandidato sa pulitika.

Read More: Hinihiling ng FTX sa mga Pulitiko na Nakatanggap ng Pinirito na Donasyon ng Bankman na Magsauli ng Pera

Sa isa pang seksyon ng testimonya, sinabi ni Singh na ang mga bersyon ng isang spreadsheet na nagpalaki sa mga kita ng FTX ay ipinadala sa mga mamumuhunan ng FTX. Sa direksyon ni Bankman-Fried, sinabi ni Singh na nagtala siya ng mga bayarin sa Crypto staking sa isang spreadsheet at pumunta sa database ng FTX upang markahan ang mga bayarin na ito bilang nakapasok sa buong 2021, kahit na T ito totoo.

Ginawa ito upang pataasin ang kita ng FTX noong 2021 sa hilaga ng $1 bilyon, aniya.

Kaibigan ni Bankman-Fried sa high school

Ikinuwento ni Singh ang kanyang karanasan sa pag-akyat sa mga ranggo mula sa software developer hanggang sa manager sa FTX, ang Crypto exchange na itinatag ng kanyang kaibigan sa high school na si Bankman-Fried.

Sa simula ng kanyang panunungkulan sa palitan, nagpatotoo si Singh, nakaramdam siya ng "natakot" ng "mabigat" at "matalino" na tao na nanguna sa platapormang tinutulungan niyang buuin. Ngunit, ang paghangang iyon ay mabilis na nauwi sa "kahiya" kasunod ng Discovery noong Setyembre 2022 na ang mga executive ng FTX ay nagpapayaman sa kanilang sarili sa mga pondo ng mga customer.

"Nagkaroon ako ng maraming paghanga at paggalang sa kanya, ngunit sa paglipas ng panahon ay nawala iyon," sinabi ni Singh sa korte.

Ayon kay Singh, ang madalas na paglubog ng Bankman-Fried sa mga pondo ng mga customer ay minsan ay ginagawa nang "unilaterally" at kadalasan ay "sobra."

Ang mga isyu ng marangyang paggasta ng mga ehekutibo at ang mahihirap na pamumuhunan ng kumpanya ay ang mga isyu sa kalaunan ay nagpasya si Singh na itaas sa dating FTX CEO. Ngunit, nang talakayin niya ang paksa sa isang grupo ng mga empleyado ng kumpanya, pinagalitan siya ni Bankman-Fried dahil dito, sinabi ni Singh sa korte.

"Akala ko kami ay na-fleeced para sa $20 milyon," Singh testified, ngunit Bankman-Fried sinabi "ito ay mga taong tulad ko na seeding pagdududa" sa kumpanya.

I-UPDATE (Okt. 16, 2023, 18:01 UTC): Nagdaragdag ng karagdagang patotoo sa kabuuan, simula sa unang talata.

I-UPDATE (Okt. 16, 2023, 19:44 UTC): Nagdaragdag ng patotoo tungkol sa pagsubok na linlangin ang CFTC.

I-UPDATE (Okt. 16, 2023, 21:10 UTC): Nagdaragdag ng patotoo tungkol sa mga donasyon ng kampanya.