Ex dirigente di FTX testimonia di aver saputo che 8 miliardi di dollari di denaro dei clienti mancavano

• Un ex dirigente senior della FTX, Nishad Singh, che si è già dichiarato colpevole, ha testimoniato all'inizio della terza settimana del processo penale a Sam Bankman-Fried.
• Singh, che ha affermato di sapere che circa 8 miliardi di dollari di denaro dei clienti FTX erano scomparsi, ha contribuito a cristallizzare i punti delle precedenti testimonianze di altri membri della cerchia ristretta di Bankman-Fried.
• "Avevo molta ammirazione e rispetto per lui, ma col tempo tutto si è eroso", ha detto Singh di Bankman-Fried, il suo amico del liceo.

NEW YORK — La terza settimana del processo penale a Sam Bankman-Fried è iniziata con un membro della sua cerchia ristretta di FTX che ha messo insieme le dichiarazioni di tre precedenti testimoni, illustrando passo dopo passo alla giuria gli errori di programmazione, le caratteristiche del prodotto e le decisioni della dirigenza che hanno permesso all'exchange Cripto di abusare presumibilmente del denaro dei clienti e hanno portato all'esplosione dell'impero Cripto .

Nishad Singh, che era a capo dell'ingegneria presso FTX, ha affermato di aver "scoperto un buco" nelle finanze dell'azienda a settembre 2022. Sebbene avesse notato circa 8 miliardi di dollari mancanti dalla società di Bankman-Fried, ha comunque approvato transazioni che "implicitamente" sapeva dovevano provenire dai depositi degli utenti, ha testimoniato Singh lunedì. Quel denaro è stato apparentemente convogliato alla società di trading affiliata di Bankman-Fried, Alameda Research.

Singh si è già dichiarato colpevole, così come altri due testimoni dell'accusa: il CTO di FTX Gary Wang e l'amministratore delegato di Alameda Caroline Ellison. La testimonianza di Singh ha contribuito a stabilire collegamenti tra le loro dichiarazioni in aula e quelle dell'ingegnere di FTX Adam Yadidia.

Il buco finanziario era “enorme”, ha detto Singh, aggiungendo di aver appreso durante le conversazioni con Bankman-Fried che i fondi erano stati utilizzati da Alameda per una serie di investimenti di rischio, donazioni politiche, acquisti immobiliari e altre spese.

I procuratori sembravano intenzionati a usare Singh per dipingere Bankman-Fried come ONE che alla fine aveva diretto gli investimenti di FTX e Alameda. Singh ha testimoniato che Bankman-Fried avrebbe spesso ignorato le obiezioni degli altri membri del team, facendo grandi investimenti pensati per dare ai suoi affari accesso a celebrità, politici e altre persone influenti.

ONE serie di domande si è concentrata su un investimento da 200 milioni di dollari di Alameda in K5 Global, una società di venture capital guidata dall'imprenditore Michael Kives. Singh ha affermato che Bankman-Fried ha partecipato a una festa del Super Bowl organizzata da Kives con Hillary Clinton, Jeff Bezos e Kendall Jenner, tra gli altri. Apparentemente impressionato dal potere delle star all'evento, Bankman-Fired ha proposto l'investimento nell'attività di Kives come un modo per FTX di ottenere "essenzialmente infinite connessioni".

Leggi tuttoDi CoinDeskCopertura del processo SBF qui.

Singh, tuttavia, ha affermato di aver espresso preoccupazione per il fatto che l'investimento, che avrebbe messo FTX in prossimità di celebrità e atleti professionisti, sarebbe stato "estrattivo di valore" e "tossico per la cultura FTX".

"Se dobbiamo andare avanti con questo, non deve passare attraverso FTX", ha ricordato di aver detto Singh a Bankman-Fried. "Dovrebbero essere i soldi di Sam, non quelli di FTX". Singh ha detto che le sue proteste T hanno prodotto risultati. I procuratori hanno inserito un foglio di calcolo nelle prove che elencava FTX e i vari investimenti di venture capital di Alameda; il foglio mostrava che l'affare K5 da nove cifre è passato attraverso il ramo venture capital di Alameda, non attraverso il portafoglio di Sam.

Il famigerato account “fiat@”

Singh, che lavorava presso Alameda prima della fondazione di FTX, ha affermato di essere stato a conoscenza fin dall'inizio di FTX del fatto che i conti bancari di Alameda erano stati utilizzati per conservare i fondi dei clienti di FTX, una mossa inizialmente progettata per aggirare i problemi che FTX aveva con l'apertura dei propri conti.

Ha affermato di aver programmato personalmente dei sistemi nel 2019 che indirizzavano i depositi degli utenti FTX verso i conti bancari di Alameda. Singh ha anche aggiunto delle istruzioni di bonifico al sito web di FTX che, se seguite, facevano atterrare i fondi sui conti controllati da Alameda (una testimonianza precedente ha mostrato che agli utenti FTX era stato chiesto di trasferire i fondi a un'entità collegata ad Alameda chiamata "North Dimension").

"Qualcuno avrebbe accreditato manualmente" i saldi degli utenti FTX con gli importi depositati nei conti bancari di Alameda, ha spiegato.

Singh ha affermato che nel 2021, lui e altri dirigenti di FTX sono venuti a conoscenza di un bug nei sistemi contabili interni di FTX che ha sovrastimato i depositi degli utenti di circa 8 miliardi di $. FTX ha registrato questi depositi degli utenti in una voce del database interno denominata "fiat@".

"Quando è stato elaborato un prelievo, il saldo del cliente [su FTX] è stato decrementato, i fondi sono stati inviati da conti bancari effettivi, ma il saldo effettivo di fiat@ non è stato regolato correttamente", ha spiegato Singh.

Oltre a questo errore, Singh ha testimoniato di aver creato sistemi su FTX che hanno concesso ad Alameda "privilegi speciali" non concessi ad altri utenti. ONE funzionalità, "consenti negativo", ha permesso ad Alameda di negoziare, prendere in prestito e persino prelevare fondi FTX in eccesso rispetto al suo saldo e agli importi collaterali, ha testimoniato Singh. Singh ha affermato di aver codificato una versione iniziale della funzionalità nel 2019 "su consiglio e direzione di Sam [Bankman-Fried] e Gary [Wang]".

Alla fine, Alameda è stata in grado di prendere in prestito da FTX senza che le sue garanzie fossero mai liquidate, ed è stata in grado di "prelevare denaro che T aveva", ha detto Singh. In sintesi, questo significava che "Alameda poteva perdere denaro" che "apparteneva ai clienti", ha testimoniato Singh.

"T ricordo che sia mai stato affermato che i fondi [degli utenti] fossero stati presi", ha detto Singh. "[Ricordo] dichiarazioni affermative da parte di Sam e di altri secondo cui Alameda T aveva privilegi speciali", ha aggiunto.

Entro giugno 2022, Alameda aveva accumulato un deficit di 2,7 miliardi di dollari sulla piattaforma FTX e, tecnicamente, Alameda doveva ancora miliardi di fondi degli utenti a FTX che non aveva più a disposizione, prelievi che FTX non aveva rilevato a causa del suo bug contabile. Nel complesso, il saldo negativo del conto e il sistema contabile difettoso hanno contribuito a un buco di 11 miliardi di dollari nel bilancio di FTX, ha testimoniato Singh.

Ingannare la CFTC

Bankman-Fried ha cercato di ingannare la US Commodity Futures Trading Commission chiedendo ai suoi luogotenenti di spostare i token Serum (SRM) di sua proprietà sul bilancio di Alameda, ha testimoniato Singh lunedì pomeriggio. Singh ha detto alla corte che T ha completato la transazione perché "sembrava sbagliato" tentare di ingannare un regolatore federale.

Più avanti, durante la sua testimonianza, Singh ha illustrato alla giuria la sua Da scoprire secondo cui Alameda doveva miliardi di dollari ai clienti di FTX dopo che Bankman-Fried aveva fatto circolare una proposta chiamata "Siamo venuti, abbiamo visto, abbiamo fatto ricerche" sui suoi potenziali piani per chiudere Alameda e riabilitare l'immagine di FTX.

Caroline Ellison ha detto a Singh che sarebbe stato "impossibile" chiudere le attività della società di trading Quant , alludendo all'incapacità di Alameda di chiudere i propri conti e ripagare i debiti contratti con i clienti della società affiliata, ha testimoniato Singh.

Poi si è reso conto che "i clienti erano stati traditi", ha detto Singh.

Donazioni per la campagna SBF

FTX aveva un'operazione sofisticata per donare fondi ai candidati politici, ha testimoniato Singh. Ryan Salame, un dirigente, avrebbe instradato i fondi dalla banca di Singh e dai conti PRIME Trust ai destinatari. Singh era il volto di alcune di queste donazioni per via di "ottica vantaggiosa", ha detto.

Salame ha originato bonifici bancari dal conto PRIME Trust di Singh che poi Singh ha dovuto approvare, ha detto. Singh ha anche firmato assegni in bianco che ha dato a Gabe Bankman-Fried, il fratello dell'imputato, per usarli come donazioni ad altri candidati politici.

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Durante un'altra parte della testimonianza, Singh ha detto che versioni di un foglio di calcolo che gonfiavano i ricavi di FTX sono state inviate agli investitori di FTX. Su indicazione di Bankman-Fried, Singh ha detto di aver registrato le commissioni di staking Cripto in un foglio di calcolo e di essere andato nel database di FTX per contrassegnare queste commissioni come entrate nel corso del 2021, anche se in realtà T era vero.

Ciò è stato fatto per aumentare i ricavi di FTX nel 2021 a oltre 1 miliardo di dollari, ha affermato.

L'amico del liceo di Bankman-Fried

Singh ha raccontato la sua esperienza di ascesa sociale, da sviluppatore di software a manager presso FTX, l'exchange Cripto fondato dal suo amico del liceo, Bankman-Fried.

All'inizio del suo mandato presso la borsa, Singh ha testimoniato, si è sentito "intimidito" dal "formidabile" e "brillante" ragazzo prodigio che guidava la piattaforma che stava aiutando a costruire. Ma quell'ammirazione si è rapidamente trasformata in "vergogna" dopo la Da scoprire del settembre 2022 che i dirigenti di FTX si stavano arricchendo con i fondi dei clienti.

"Avevo molta ammirazione e rispetto per lui, ma col tempo questo sentimento si è eroso", ha detto Singh alla corte.

Secondo Singh, i frequenti introiti di Bankman-Fried sui fondi dei clienti venivano a volte effettuati “unilateralmente” e spesso erano “eccessivi”.

Le questioni delle spese esagerate dei dirigenti e degli scarsi investimenti dell'azienda sono state quelle che Singh alla fine ha deciso di sollevare all'ex CEO di FTX. Ma, quando ha sollevato l'argomento con un gruppo di dipendenti dell'azienda, Bankman-Fried lo ha rimproverato per questo, ha detto Singh alla corte.

"Pensavo che ci avessero derubato di 20 milioni di dollari", ha testimoniato Singh, ma Bankman-Fried ha detto che "erano persone come me a seminare dubbi" nell'azienda.

AGGIORNAMENTO (16 ottobre 2023, 18:01 UTC):Aggiunge ulteriori testimonianze in tutto il testo, a partire dal primo paragrafo.

AGGIORNAMENTO (16 ottobre 2023, 19:44 UTC):Aggiunge una testimonianza sul tentativo di imbrogliare la CFTC.

AGGIORNAMENTO (16 ottobre 2023, 21:10 UTC):Aggiunge una testimonianza sulle donazioni alla campagna elettorale.