Frax Share

Frax Finance es una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) centrada en la creación y gestión de stablecoins algorítmicas e instrumentos financieros. El proyecto se lanzó en diciembre de 2020 con el objetivo de introducir un protocolo de stablecoin escalable y parcialmente algorítmico que combine colateral en cadena y mecanismos algorítmicos para la estabilidad.

En su núcleo, Frax Finance opera un complejo ecosistema de múltiples tokens diseñado para la estabilidad, la generación de rendimientos y la gobernanza descentralizada. El proyecto incluye varios activos y protocolos clave:

• FRAX (Stablecoin): Una stablecoin vinculada al USD diseñada para mantener un peg de $1 utilizando un modelo fraccionario-algorítmico, donde el protocolo equilibra el colateral de respaldo y los ajustes algorítmicos para estabilizar el precio.
• Frax Price Index (FPI): Una stablecoin vinculada a una cesta de bienes de consumo en lugar de al dólar estadounidense, diseñada para protegerse contra la inflación al seguir los movimientos de precios del mundo real.
• frxETH & sfrxETH: frxETH es un token derivado de staking líquido vinculado a ETH, mientras que sfrxETH (Staked Frax Ether) acumula recompensas de staking de los validadores de Ethereum. Estos tokens facilitan el staking líquido y las integraciones DeFi para los poseedores de ETH.
• FXS (Frax Share): El token de gobernanza y utilidad del ecosistema Frax, utilizado para la toma de decisiones, la distribución de tarifas y los incentivos del protocolo.

• Fraxlend: Una plataforma de préstamo sin permisos donde los usuarios pueden prestar y pedir prestados activos de Frax.
• Fraxswap: El creador de mercado automatizado (AMM) nativo de Frax Finance, basado en Uniswap V2, con características de promedio ponderado por tiempo (TWAMM) para un comercio y reequilibrio eficientes en la cadena.
• AMOs (Operaciones de Mercado Algorítmicas): Contratos inteligentes que gestionan el colateral y la liquidez del protocolo de manera autónoma, equilibrando la oferta de FRAX e interactuando con plataformas DeFi externas.
• Fraxtal: Una cadena de bloques modular de Capa 2 (L2) que utiliza frxETH como token de gas, diseñada para escalar productos de Frax.

Frax Finance continúa expandiéndose con múltiples modelos de stablecoin e instrumentos financieros, equilibrando mecanismos algorítmicos con gobernanza descentralizada.

Frax Share (FXS) es el token principal de gobernanza y utilidad dentro del ecosistema de Frax Finance. Es un activo volátil, no estable, que desempeña un papel central en la toma de decisiones del protocolo, la distribución de ingresos y los incentivos económicos. A diferencia de FRAX, que es una stablecoin vinculada al USD, FXS está diseñado para el descubrimiento de precios impulsado por el mercado y la apreciación del valor.

FXS se introdujo junto con la stablecoin FRAX como parte de un modelo de token dual donde la estabilidad de FRAX se mantiene utilizando tanto colateral como ajustes algorítmicos, mientras que FXS captura el poder de gobernanza y las tarifas del protocolo.

Las características clave de FXS incluyen:

• Límite de Suministro Total: El suministro máximo de FXS está fijado en 100 millones de tokens.
• Emisión de Tokens: La oferta de tokens disminuye con el tiempo con halvings programados y recompra a través de ganancias de AMO.
• Activo Volátil: FXS es un activo valorizado por el mercado y no una stablecoin.

FXS tiene múltiples roles dentro del ecosistema Frax, centrándose principalmente en la gobernanza, la acumulación de tarifas y los incentivos del protocolo.

• Participación en la Gobernanza: Los poseedores de FXS pueden votar sobre decisiones clave del protocolo, incluyendo pesos de gauge, gestión de colateral y estructuras de tarifas. Los usuarios pueden bloquear FXS para obtener veFXS (FXS en custodia de voto), lo que otorga un poder de gobernanza mejorado y mayores recompensas para los stakers a largo plazo.
• Distribución de Tarifas e Ingresos del Protocolo: Todos los ingresos generados por Frax Finance, incluyendo intereses de Fraxlend, tarifas de Fraxswap y ganancias de AMO, se distribuyen a los poseedores de veFXS. El protocolo puede usar ganancias para recomprar y quemar FXS, reduciendo la oferta circulante.
• Incentivos del Protocolo y Gestión de Emisiones: El sistema de gauge de FXS determina cómo se distribuyen las emisiones de tokens a través de los pools de liquidez y las estrategias, con los poseedores de veFXS votando sobre la asignación de emisiones.
• Señal y Ajustes de Colateral (Solo V1): En el modelo original (V1), FXS era necesario para acuñar nuevas stablecoins FRAX junto con USDC. En versiones posteriores, acuñar FRAX ya no requiere FXS directamente.
• Cobertura Contra la Inflación del USD: Como un activo no estable, valorado por el mercado, FXS puede actuar como una cobertura contra la inflación en comparación con la stablecoin FRAX vinculada al USD.