Frax Share

Frax Finance - це децентралізована фінансова (DeFi) платформа, зосереджена на створенні та управлінні алгоритмічними стейблкоінами і фінансовими інструментами. Проект було запущено в грудні 2020 року з метою впровадження масштабованого та частково алгоритмічного протоколу стейблкоінів, який поєднує залог на блокчейні та алгоритмічні механізми для стабільності.

В основі Frax Finance лежить складна екосистема з кількома токенами, розроблена для стабільності, генерації доходу та децентралізованого управління. Проект включає декілька ключових активів і протоколів:

• FRAX (стейблкоін): стейблкоін, прив'язаний до USD, розроблений для підтримки курсу $1 за допомогою фракційно-алгоритмічної моделі, де протокол балансуватиме підтримку залогу та алгоритмічні коригування для стабілізації ціни.
• Frax Price Index (FPI): стейблкоін, прив'язаний до кошика споживчих товарів, а не до долара США, розроблений для захисту від інфляції шляхом відстеження реальних цінових змін.
• frxETH та sfrxETH: frxETH - це токен ліквідного стекингу, прив'язаний до ETH, тоді як sfrxETH (Staked Frax Ether) накопичує винагороди за стекинг від валидаторів Ethereum. Ці токени полегшують ліквідний стекинг та інтеграції DeFi для власників ETH.
• FXS (Frax Share): токен управління та утиліти екосистеми Frax, використовується для прийняття рішень, розподілу комісій та стимулів протоколу.

• Fraxlend: платформа для позик без дозволу, де користувачі можуть позичати та позичати активи Frax.
• Fraxswap: рідний автоматизований маркет-мейкер (AMM) Frax Finance, оснований на Uniswap V2, з функціями середньозваженого часу маркет-мейкера (TWAMM) для ефективної торгівлі та ребалансування на блокчейні.
• AMOs (алгоритмічні ринкові операції): смарт-контракти, які автономно управляють заставою та ліквідністю протоколу, балансуючи пропозицію FRAX та взаємодіючи з зовнішніми платформами DeFi.
• Fraxtal: модульний блокчейн другого рівня (L2), що використовує frxETH як газовий токен, розроблений для масштабування продуктів Frax.

Frax Finance продовжує розширюватися з кількома моделями стейблкоінів та фінансовими інструментами, балансуючи алгоритмічні механізми з децентралізованим управлінням.

Frax Share (FXS) є основним токеном управління та утиліти в екосистемі Frax Finance. Це волатильний, нестабільний актив, який відіграє центральну роль в прийнятті рішень протоколу, розподілі доходів і економічних стимулів. На відміну від FRAX, який є стейблкоіном, прив'язаним до USD, FXS розроблений для цінового відкриття на основі ринку та зростання вартості.

FXS був представлений разом зі стейблкоіном FRAX в рамках двотокенової моделі, де стабільність FRAX підтримується за допомогою як застави, так і алгоритмічних коригувань, в той час як FXS захоплює управлінську силу та комісії протоколу.

Ключові характеристики FXS включають:

• Максимальний обсяг постачання: максимальний обсяг FXS фіксований на рівні 100 мільйонів токенів.
• Емісія токенів: постачання токенів зменшується з часом за допомогою запланованих зменшень і викупів за рахунок прибутків AMO.
• Волатильний актив: FXS є активом з ціною на ринку, а не стейблкоіном.

FXS має кілька ролей в екосистемі Frax, головним чином зосереджуючись на управлінні, накопиченні комісій та економічних стимулах протоколу.

• Участь в управлінні: Держателі FXS можуть голосувати за ключові рішення про протокол, включаючи ваги лічильників, управління заставою та структури комісій. Користувачі можуть заблокувати FXS, щоб отримати veFXS (голосова ескроу FXS), що надає підвищену управлінську силу та збільшені винагороди для довгострокових стакерів.
• Розподіл комісій та доходи протоколу: Всі доходи, отримані Frax Finance, включаючи відсотки Fraxlend, комісії Fraxswap та прибутки AMO, розподіляються між держателями veFXS. Протокол може використовувати прибутки для викупу та спалювання FXS, зменшуючи обіг.
• Стимули протоколу та управління емісією: Система FXS визначає, як токенна емісія розподіляється серед ліквідних пулів та стратегій, де держателі veFXS голосують за розподіл емісії.
• Сейніораж і коригування застави (тільки V1): У початковій моделі (V1) для карбування нових стейблкоінів FRAX разом з USDC вимагався FXS. В пізніших версіях карбування FRAX більше не вимагає FXS безпосередньо.
• Захист від інфляції USD: Як нестабільний актив з ринковою ціною, FXS може виступати як захист від інфляції в порівнянні зі стейблкоіном FRAX, прив'язаним до USD.