El futuro incierto de DeFi

Al reflexionar sobre el crecimiento de la industria de la computación en la nube, la llegada del almacenamiento en la nube en 2006 marcó la transición de una nueva Tecnología interesante a una industria esencial y de alto crecimiento. El punto de inflexión fue la creación de un servicio simple, escalable y muy útil, fácilmente integrable con las startups tecnológicas existentes.

El mundo de la cadena de bloques no será diferente. Toda industria debe alcanzar un punto de inflexión donde el producto pase de la curiosidad a ser realmente útil, lo que impulsará la transición de la experimentación a la adopción masiva. Si analizamos el evento que marcó la transición de la era inicial de la experimentación de la cadena de bloques a la era de la rápida adopción, veremos que fue la llegada de las Finanzas descentralizadas (DeFi).

Pablo Brody es Líder Global de Blockchain de EY. Las opiniones reflejadas en este artículo son las del autor y no necesariamente reflejan las de la organización global de EY ni las de sus firmas miembro. Este es un ensayo invitado publicado primero en The Node, el resumen diario de CoinDesk con las noticias más importantes sobre blockchain y Cripto . Puedes suscribirte para recibir la información completa.boletín informativo aquí.

Lo que hace que DeFi sea similar al almacenamiento en la nube es la forma en que ofrece dos características que antes no existían en el mundo de la cadena de bloques: contratos inteligentes útiles e interoperabilidad. Cabe destacar el énfasis en la utilidad, ya que los estándares de tokens y los contratos inteligentes ya existían, pero no fue hasta que se aplicaron a DeFi que pudimos ver un caso práctico de su propuesta de valor.

De la misma manera que el almacenamiento en la nube podía ofrecer de repente a una startup capacidad de almacenamiento infinita al integrarse con una aplicación existente, las DeFi hicieron lo mismo con las operaciones financieras. ¿Quieres comprar y vender en dólares? Las stablecoins se pueden usar en cualquier lugar. ¿Quieres establecer una operación de préstamos? No necesitas crear tu propia stablecoin, ya que puedes usar cualquiera de las monedas digitales existentes: los tokens ERC-20, el estándar para activos digitales en la blockchain de Ethereum , son (teóricamente) interoperables.

Las DeFi pueden resultar particularmente poderosas porque, una vez que las personas comiencen a usarlas, les resultará difícil dejarlas, ya que se integrarán cada vez más en sus actividades diarias, tanto profesionales como personales. Esto se debe a la naturaleza de las innovaciones de las DeFi, que se complementan entre sí, y a cómo estas, a su vez, generarán nuevas innovaciones.

El proceso está sucediendo justo delante de nosotros. Los pilares originales de DeFi eran monedas estables algorítmicas y respaldadas por dinero fiduciario, como...MKR y USDCA partir de ahí, se pasó directamente a los contratos de préstamo y depósito. La primera innovación derivada de estas innovaciones fue la agricultura de rendimiento, donde los contratos inteligentes buscan activamente la mejor rentabilidad para los activos.

Si DeFi tiene éxito, su futuro será invisible, automático y esencial para todas las empresas.

El mundo DeFi se expandirá y consolidará a medida que se integren los activos fuera de la cadena de bloques. La decisión del Banco Europeo de Inversiones de emitir billetes digitales en la blockchain de Ethereum es solo el comienzo. Sin embargo, la consolidación no se limita a un mayor número de activos o a la disponibilidad de diferentes tipos de activos y servicios, sino a la integración en procesos comerciales automatizados. Tanto particulares como empresas comenzarán a integrar sus flujos de caja y activos en los ecosistemas DeFi como parte habitual de sus procesos financieros personales y empresariales.

El ejemplo más inmediato que espero implementar es la integración del proceso de compras empresariales en DeFi. En concreto, quiero tokenizar e integrar las órdenes de compra, las cuentas por cobrar y el inventario de productos. Un vendedor debería poder obtener capital de trabajo contra el valor de la orden de compra y, una vez enviado el producto, obtener también el pago anticipado de las cuentas por cobrar. En cualquier momento, las empresas deberían poder solicitar préstamos contra el valor de su inventario para liberar capital de trabajo.

Para lograrlo, hay algunos problemas complejos que deben resolverse. En primer lugar, las empresas no quieren compartir la identidad de sus proveedores ni los precios que pagan con el público general, por lo que la Privacidad es esencial. Al mismo tiempo, la solvencia del comprador y el historial de fiabilidad del vendedor son fundamentales para determinar el precio del crédito ofrecido. Creo que las pruebas de conocimiento cero desempeñan un papel importante en este sentido, por ejemplo, para demostrar el historial de pagos a largo plazo sin compartir la identidad del comprador ni del vendedor.

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Suponiendo que superemos estos problemas, preveo que la incorporación de DeFi al flujo de trabajo empresarial no solo será QUICK , sino también muy sólida. Si se puede liberar capital circulante de forma automatizada, ¿por qué hacerlo solo una vez? De hecho, ¿por qué no integrar el flujo de trabajo en los sistemas y hacerlo con cada orden de compra y factura? Procesos como este harán que el FLOW de caja sea mucho más fiable y automático para las empresas.

Una vez completados estos tipos de integraciones automáticas, suelen perdurar. El software empresarial promedio se mantiene en funcionamiento entre seis y ocho años, y los procesos automatizados integrados en el software tienden a mantenerse en esos sistemas. Esto también aplica cada vez más a particulares. He usado IFTTT.com desde su fundación en 2011. Casi nunca inicio sesión; simplemente funciona en segundo plano, conectando mis diferentes sistemas con automatizaciones predefinidas y programadas.

Si DeFi tiene éxito, su futuro será invisible, automático y esencial para todas las empresas.