Mike Cagney ng Figure: Paano Bumuo ng Negosyo sa Blockchain

Si Mike Cagney ay ang co-founder at CEO ng Figure, isang full-stack na kumpanya ng mga serbisyo sa pananalapi na blockchain na may mga alok ng consumer sa merkado o sa paraan sa pagpapautang, pagbabangko at higit pa. Sa huling bahagi ng 2019, Ang figure ay nakataas ng $103 milyon sa isang $1.2 bilyong pagpapahalaga at patuloy na lumalaki. Ang Provenance blockchain nito ay nangangako ng mga radikal na kahusayan sa $400 bilyon na taunang pagsisimula ng pautang at proseso ng pangangalakal.

Bago simulan ang Figure, co-founder at pinatakbo ni Mike ang SoFi, na nakalikom ng mahigit $2.5 bilyon at naging ONE sa pinakamatagumpay na kumpanya ng consumer fintech ng dekada. Kung gusto mong maunawaan kung paano lumilikha ang isang tao ng bilyun-bilyong dolyar na halaga sa fintech, walang mas mabuting magtanong.

Si Lex Sokolin, isang columnist ng CoinDesk , ay co-head ng Global Fintech sa ConsenSys, isang kumpanya ng blockchain software na nakabase sa Brooklyn, NY. Ang mga sumusunod ay halaw sa kanyang Kinabukasan ng Finance newsletter.

Umupo ako kasama sina Mike at Will Beeson ng Rebank, isang advisory firm, upang talakayin ang mga ruta ng Figure patungo sa pinagmulan ng asset at pagkagambala sa mga capital Markets , ang dati nang hindi ipinaalam na consumer banking at mga pagbabayad ng Figure, mga aral na natutunan sa pagbuo at pag-scale ng maraming bilyong dolyar na kumpanya, at higit pa.

Narito ang aking mga nangungunang takeaways mula sa usapan, na-edit para sa kalinawan (mas mahabang bersyon dito):

1) Upang bumuo ng isang blockchain na negosyo, bumuo ng isang negosyo. Para sa Figure, nangangahulugan ito ng pagtuon sa HELOC (home equity line of credit) na klase ng asset at paglikha ng software at mga imprastraktura sa Markets sa paligid nito.

"Ang pushback na nakuha namin dalawang taon na ang nakakaraan ay 'ito ay masyadong maaga, ang merkado ay T handa para sa blockchain.' Like, we could do proof of concepts, we can take baby steps T namin gustong gawin yun,” Cagney said.

Tingnan din ang: Siniguro ng Figure Technologies ang $150M ng Home Equity Loans sa Blockchain

"Kaya, natapos namin ang paglikha ng aming negosyo sa pagpapautang bilang isang paraan upang lumikha ng isang puwersahang pag-andar para sa blockchain. Napagpasyahan namin na magmumula kami sa mga HELOC, na isang kawili-wiling klase ng asset sa sarili nitong karapatan at isang berdeng pagkakataon sa larangan [na ibinigay] kung nasaan ang merkado."

Natapos namin ang paglikha ng aming negosyo sa pagpapahiram una at pangunahin bilang isang paraan upang lumikha ng isang puwersahang function para sa blockchain.

"Ang negosyo sa pagpapautang ay kailangang maging self-sufficient. T ito maaaring maging isang lider ng pagkawala upang humimok ng pag-aampon ng blockchain. Ngunit ginamit namin iyon bilang isang puwersang pag-andar upang makuha ang panig ng pagbili na makisali at sabihin, 'Uy, oo, bibilhin namin ang mga asset na ito. Buweno, kailangan mong bilhin ang mga ito sa blockchain' at pagkatapos ay ipaliwanag kung ano iyon. At pagkatapos ay pumunta kami sa panig ng pagbebenta at sinabing, 'Ang iyong mga kliyente ay bibili, ngunit mayroon kang mga financing' sa blockchain' at ipaliwanag kung ano iyon."

"Iyon ang epektibong paraan kung paano namin inilunsad ang Provenance blockchain. T namin sinimulan ang kumpanya at sinabing, 'anak, gusto talaga naming mapunta sa HELOC space.' Sa katunayan, ito ay isang artifact ng [pagiging] isang first mover, dahil ang merkado ay T mauuna dito."

2) Nagbibigay ang Blockchain ng nasasalat na pagtitipid sa gastos para sa institusyonal Finance sa itaas at higit pa sa digitalization. Iminumungkahi ni Mike ang isang 90 na batayan na punto ng pagtitipid sa pagitan ng mga pinagmulan, pagpopondo, at securitization. Sa isang mundo ng mga negatibong rate ng interes, iyon ay maraming pagtitipid.

"Kung titingnan mo ang Figure, kung ano ang gastos sa amin upang magmula sa isang HELOC, ito ay nasa daan-daang dolyar, samantalang para sa isang tradisyunal na bangko ito ay nasa libu-libong dolyar. Iyan ay walang kinalaman sa blockchain. Iyan ay may kinalaman lamang sa kung paano tayo makitungo sa digital notary, kung paano tayo makitungo sa digital title search, kung paano tayo gumagawa ng automated na pag-verify ng kita kumpara sa makasaysayang ginawa ng isang tauhan ng mga tao na iyon."

“Mayroong proseso ng pag-digitize na nagpapakilala ng medyo makabuluhang pagtitipid at humihimok ng napakataas na margin ng kontribusyon para sa produkto.

"At pagkatapos ay ang kakayahang i-securitize ang asset na iyon kung saan hindi ko na kailangan ang indenture trustee o ang nagbabayad na ahente o ang custody bank na dati kong kailangan, dahil sa kawalan ng tiwala, o kawalan ng katotohanan, dapat kong sabihin... may pang-ekonomiyang benepisyo iyon. At kaya ang natapos namin na ipinakita ay talagang 120 na batayan ng halaga mula sa punto ng onboarding hanggang sa punto ng pagbebenta."

Tingnan din: Lex Sokolin - Software Ate the World, Narito Kung Paano Ito Kumakain sa Finance

"Kaya, 33% na mas mataas kaysa sa orihinal na 90 na naisip namin. Iyon lang ang blockchain. Bilang karagdagan, nakakagawa kami ng makabuluhang savings sa origination side sa pamamagitan lamang ng muling pag-arkitekto ng loan origination system."

3) Ang SoFi ay may inaalok na cash account, na mahirap gawin. Tina-target ng Figure ang negosyo sa pagbabayad, at nakikita niya ang pakikipagsosyo sa mga retailer bilang tamang diskarte na i-deploy para sa paglago. Ilang bilyong dolyar ang binabayaran sa mga interchange fee bawat taon, at ang unang kumpanya na matagumpay na nakagambala sa mga network ng card ay makakakita ng napakalaking resulta, naniniwala si Cagney.

"Noong nagtayo kami ng SoFi Money, mayroon kaming isang bangko na epektibong isang omnibus bank kaya isinama ito sa Fed settlement system, nagbigay ito ng [bank identification number], hawak nito ang cash. Direkta naming hinarap ang mga customer, ginawa ba ang lahat ng [kilala ang iyong customer/anti-money laundering], ETC. At T kilala ng bangko ang customer. [Sa pamamagitan ng mga figure na ito, T natin makukuha ang mga bagay na iyon. bigyan nila tayo ng [Bank Identification Number]? At pagkatapos ay bumuo tayo ng isang blockchain ledger para sa mga indibidwal at bumuo ng parehong off ramp sa ATM at mga tseke at mga wire”.

"Ngunit ang susi ay kung may dalawang entity sa loob ng platform na iyon ang nakipagtransaksyon, maaari silang dumaan sa isang blockchain rail, na isang ledger lamang ng stablecoin mula sa My Account papunta sa iyong account kumpara sa isang interchange rail. At ang saligan ay ito ay gumagana sa negosyo-sa-negosyo, consumer-to-consumer, consumer-to-negosyo. Kaya mula sa pananaw ng negosyo, mayroon kang ganitong insentibo, nagpapalit ng bayad. Ito ay isang real time na transaksyon. Walang bayad.

"[Para sa isang kumpanyang tulad ng Walmart] bawat dolyar ay isang tuwid na punto lamang sa tubo na T nila binabayaran sa pagpapalit. Ngunit maaari rin nating gawin nang direkta sa consumer. Ito ay isang talagang cool na istraktura dahil ito ay tumatakbo nang napakatipid at nagbibigay-daan sa amin na maghatid ng isang napapanatiling solusyon sa mga underbanked at unbanked na mga consumer. ONE sa mga bagay na pinag-uusapan natin sa mga merchant ay ang paggamit ng kanilang geolocation upang bigyang-daan ang oras ng iyong mga empleyado sa oras na ito. kapag pumasok ka sa tindahan, babayaran ka nito kapag umalis ka."

4) Ang Provenance blockchain token ng HASH ng Figure ay pribado na kinakalakal sa pamamagitan ng isang Telegram group, at may market cap na humigit-kumulang $2 bilyon. Hindi ito nakalista sa anumang mga palitan, na nangangahulugang ang kumpanya ay hindi nakalantad sa maraming haka-haka, at maaaring makakita ng makabuluhang pagbaligtad.

Mayroong isang katutubong asset ng Crypto , sinabi sa amin ni Mike.

"Hash, ang token namin ngayon ay hindi portable. At kaya eksklusibo itong nabubuhay sa Provenance blockchain. Nagkaroon kami ng mga kahilingan na i-Tether ang hash sa isang exchange para payagan ang mga tao na i-trade ito. Kaya ito nakikipag-trade. Nagtra-trade ito sa isang pribadong Telegram group. At mayroong araw-araw na auction ng Hash na nangyayari sa Provenance. Kaya mayroong regular na transaksyon at likidong presyo para dito."

"Ngunit ang layunin ay dapat itong maging portable. [Ngunit] sa sandaling mailagay ang portability na iyon, nagpapakilala ito ng napakalaking incremental na hanay ng mga isyu sa regulasyon na kailangan nating i-navigate. Naniniwala ang [ilang tao tulad ni Ripple's] Chris Larsen na magkakaroon ng daan-daang blockchain at lahat ng bagay ay nasa paligid ng interoperability. At Blythe Masters may ganyang view din. Si Blythe ay ONE sa aming mga tagapayo at nakatulong sa amin ng malaki sa arkitektura ng kung ano ang ginagawa namin para gawin itong scalable at secure para sa financial ecosystem.

"Kabaligtaran ang pananaw ko, ibig sabihin, mayroon kang ONE blockchain kung bakit kailangan mo ng iba dahil maaari mong gamitin ang mga matalinong kontrata upang bumuo ng anumang kailangan mo sa blockchain na iyon. At mayroong napakalaking economies of scale na may isang solong ledger at isang solong registry."

5) Kinakailangan ang cross-selling sa fintech at sa mga tradisyunal na serbisyo sa pananalapi upang makabuo ng negosyo – a monoline na kumpanya hindi magtatagumpay laban sa mga makapangyarihang nanunungkulan. Ibinahagi rin ni Mike ang kanyang pilosopiya sa pagbuo ng mga bagong kumpanya, na umiikot sa pag-target sa malalaking Markets at pag-iwas sa direktang kumpetisyon.

Pagninilay-nilay sa SoFi at ang bundling sa fintech ngayon, nagmumungkahi si Mike:

"Ang aking pangkalahatang pananaw ay napakahirap na umiral at maging matagumpay sa isang negosyo ng mga serbisyo sa pananalapi bilang isang monoline provider. Kaya't gumagawa ka man ng hindi secure na consumer, sasakyan, anuman ang sitwasyon, maaari kang bumuo ng mga angkop na hanay ng pagkakataon doon. Ngunit talagang T ka makakagawa ng negosyo ayon sa sukat. Kailangan mo talaga ng panghabambuhay na halaga na construct at isang landas [upang] mapakinabangan ang bahagi ng wallet."

Ako ay isang malaking tagapagtaguyod ng trabaho mula sa kahit saan. Muli, iyon ang isa pang bagay na binago ko ang aking pananaw. Akala ko noon, ginagawa iyon ng mga tao kapag T nilang magtrabaho.

"Bibigyan kita ng isang magandang halimbawa. Ang SoFi ay gumagawa ng isang kahanga-hangang trabaho sa pag-cross-selling ng isang produkto at ang aking karanasan ay ang karamihan sa kanilang produkto ng mortgage ay cross sold sa mga umiiral na relasyon. At muli, iyon ay isang napakalaking, malaking competitive advantage kapag tiningnan mo kung ano ang gastos upang makakuha ng isang mortgage sa pintuan."

6) Sa wakas, naisip ni Cagney ang tungkol sa COVID-19 at ang kultura ng trabaho ni Figure sa hinaharap. Sinabi niya na siya ay lubos na humanga sa pagiging produktibo at layunin ng kanyang koponan sa nakalipas na ilang buwan. Ngunit ito ay isang bagong daan upang maglakbay para sa ating lahat.

"We've adopted permanent work from anywhere. We have offices, but no ONE has to go into the offices.. I worry a little BIT about how we are going to maintain that focus and consistency and adhesion into culture, when we do T have the physical proximity anymore. And I do T know the answer to ONE yet."

"I'm a huge proponent of work from anywhere. Again, that's another thing I've shifted my view on. Akala ko dati, ginagawa ng mga tao 'yan kapag T talaga nilang magtrabaho."

"Ngayon nakita ko ang aking sarili na mas produktibo, natagpuan ko ang aming koponan na mas produktibo. At ako ay isang malaking tagapagtaguyod nito. Ngunit nag-aalala ako tungkol sa kultural na aspeto ng kung paano mo bubuo ang pakiramdam ng pag-aari at pagdirikit sa isang karaniwang direksyon, karaniwang layunin at karaniwang hanay ng mga halaga kung lahat kayo ay malayo, at hindi sa tingin ko ay T namin magagawa ito ng sinuman, hindi ko alam kung ano ang kailangan, T ko alam kung ano ang kailangan, hindi ko alam kung ano ang kailangan. talagang T nagagawa dati."