Mike Cagney di Figure: come costruire un'attività in Blockchain

Mike Cagney è il co-fondatore e CEO di Figure, una società blockchain di servizi finanziari full-stack con offerte per i consumatori sul mercato o in arrivo nei settori prestiti, servizi bancari e altro. Verso la fine del 2019,La figura ha raccolto 103 milioni di dollaricon una valutazione di 1,2 miliardi di $ e continua a crescere. La sua blockchain Provenance promette efficienze radicali nel processo di erogazione e negoziazione di prestiti annuali da 400 miliardi di $.

Prima di fondare Figure, Mike ha co-fondato e gestito SoFi, che ha raccolto oltre 2,5 miliardi di dollari ed è diventata ONE delle aziende fintech di consumo di maggior successo del decennio. Se vuoi capire come qualcuno crea miliardi di dollari di valore nella fintech, non c'è nessuno di meglio a cui chiedere.

Lex Sokolin, editorialista CoinDesk , è co-responsabile di Global Fintech presso ConsenSys, un'azienda di software blockchain con sede a Brooklyn, NY. Quanto segue è un adattamento del suo Il futuro della Finanzanotiziario.

Mi sono seduto con Mike e Will Beeson diRifinanziamento, una società di consulenza, per discutere dei percorsi di Figure verso l'origine degli asset e l'interruzione Mercati dei capitali, dell'offerta di servizi bancari e pagamenti al consumo precedentemente non annunciata di Figure, delle lezioni apprese nella creazione e nell'espansione di numerose aziende da miliardi di dollari e molto altro.

Ecco i miei principali spunti di riflessione tratti dal discorso, modificati per maggiore chiarezza (versione più lunga qui):

1) Per costruire un'attività blockchain, costruisci un'attività. Per Figure, questo significava concentrarsi sulla classe di attività HELOC (home equity line of credit) e creare l'infrastruttura software e Mercati attorno a essa.

"La reazione che abbiamo ricevuto due anni fa è stata 'questo era troppo e troppo presto, il mercato T era pronto per la blockchain'. Tipo, potevamo fare prove di concetto, potevamo fare piccoli passi. T volevamo farlo", ha detto Cagney.

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"Quindi, abbiamo finito per creare la nostra attività di prestito prima di tutto come un modo per creare una funzione di forzatura per la blockchain. Abbiamo deciso che avremmo originato HELOC, che era una classe di attività interessante di per sé e un'opportunità green field [dato] dove si trovava il mercato".

Abbiamo finito per creare la nostra attività di prestito prima di tutto come un modo per creare una funzione forzante per la blockchain.

"L'attività di prestito doveva essere autosufficiente. T poteva essere un prodotto civetta per guidare l'adozione della blockchain. Ma l'abbiamo usata come funzione forzante per far sì che il lato acquirente si impegnasse e dicesse: "Ehi, sì, compreremo queste attività. Bene, devi comprarle sulla blockchain" e poi spiegare di cosa si trattava. E poi siamo andati dal lato venditore e abbiamo detto: "I tuoi clienti stanno comprando queste attività, hanno bisogno di finanziamenti, ma devi farlo sulla blockchain" e spiegare di cosa si trattava."

"È così che abbiamo lanciato la blockchain Provenance. T è che abbiamo avviato l'azienda e detto, 'ragazzi, ci piacerebbe davvero essere nel settore HELOC'. In realtà è stato un artefatto di [essere] un first mover, perché il mercato T si sarebbe mosso per primo su questo."

2) Blockchain fornisce risparmi tangibili sui costi per la Finanza istituzionale al di là della digitalizzazione. Mike suggerisce 90 punti base di risparmio tra origination, finanziamento e cartolarizzazione. In un mondo di tassi di interesse negativi, si tratta di un sacco di risparmi.

"Se si guarda la figura, quanto ci costa avviare un HELOC, è di centinaia di dollari, mentre per una banca tradizionale è di migliaia di dollari. Questo non ha nulla a che fare con la blockchain. Ha solo a che fare con il modo in cui gestiamo il notaio digitale, come gestiamo la ricerca digitale del titolo, come eseguiamo la verifica automatizzata del reddito rispetto all'avere uno staff di persone che storicamente hanno svolto quel lavoro", ha affermato Cagney.

"Esiste un processo di digitalizzazione che comporta risparmi piuttosto significativi e genera un margine di contribuzione molto elevato per il prodotto.

"E poi la capacità di cartolarizzare quell'asset dove non ho più bisogno del trustee dell'indenture o dell'agente pagatore o della banca depositaria di cui ho avuto storicamente bisogno, a causa della mancanza di fiducia, o della mancanza di verità, dovrei dire... c'è un vantaggio economico in questo. E quindi quello che abbiamo finito per dimostrare è stato in realtà 120 punti base di valore dal punto di onboarding al punto di vendita".

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"Quindi, il 33% in più rispetto al 90% originale che pensavamo. È tutta blockchain. Inoltre, generiamo risparmi significativi sul lato dell'origination semplicemente riprogettando il sistema di origination dei prestiti."

3) SoFi ha un'offerta di conti in contanti, che è stata onerosa da realizzare. Figure sta prendendo di mira il business dei pagamenti e vede una partnership con i rivenditori come la strategia giusta da implementare per la crescita. Ogni anno vengono pagati diversi miliardi di dollari in commissioni di scambio e la prima azienda a sconvolgere con successo le reti di carte vedrà un risultato enorme, ritiene Cagney.

"Quando abbiamo creato SoFi Money, avevamo una banca che era effettivamente una banca omnibus, quindi si integrava nel sistema di regolamento della Fed, forniva un [numero di identificazione della banca], deteneva il denaro. Ci siamo confrontati direttamente con i clienti, abbiamo fatto tutto il [conosci il tuo cliente/antiriciclaggio], ETC. E la banca T conosceva il cliente. [Con la figura] abbiamo queste banche omnibus che fanno la stessa cosa. Quindi perché T siamo riusciti a fargli dare un [numero di identificazione della banca]? E poi costruiamo un registro blockchain per gli individui e costruiamo le stesse rampe di uscita per bancomat, assegni e bonifici".

"Ma la chiave è che se due entità qualsiasi all'interno di quella piattaforma effettuassero una transazione, potrebbero passare attraverso un binario blockchain, che è solo un registro di stablecoin dal Il mio account al tuo account rispetto a un binario di scambio. E la premessa è che questo funziona business-to-business, consumer-to-consumer, consumer-to-business. Quindi da un punto di vista aziendale, hai questo incentivo che 'ehi, non pago commissioni di scambio'. È una transazione in tempo reale. Non ci sono chargeback".

"[Per un'azienda come Walmart] ogni dollaro è solo un risultato netto del profitto che T pagano in cambio. Ma possiamo anche farlo direttamente al consumatore. È una struttura davvero interessante perché funziona in modo molto economico e ci consente di fornire una soluzione sostenibile ai consumatori sottobancarizzati e non bancarizzati. ONE delle cose di cui stiamo parlando con i commercianti è l'utilizzo della geolocalizzazione e dell'aspetto Bluetooth di questo per consentire loro di pagare i propri dipendenti lo stesso giorno. Quindi colpisce il tuo orologio quando entri nel negozio, ti paga quando esci".

4) Il token blockchain Provenance di Figure HASH è scambiato privatamente tramite un gruppo Telegram e ha una capitalizzazione di mercato di circa 2 miliardi di $. Non è quotato in nessuna borsa, il che significa che la società non è esposta a troppe speculazioni e potrebbe vedere un rialzo significativo.

Mike ci ha detto che esiste una Cripto nativa.

"Hash, il nostro token al momento non è portabile. E quindi vive esclusivamente all'interno della blockchain di Provenance. Abbiamo ricevuto richieste di Tether l'hash a un exchange per consentire alle persone di scambiarlo. Quindi lo scambia. Lo scambia in un gruppo Telegram privato. E c'è un'asta giornaliera di Hash che avviene all'interno di Provenance. Quindi c'è un prezzo regolare transato e liquido per esso."

"Ma l'intento è che dovrebbe essere portatile. [Ma] una volta che questa portabilità è messa in atto, introduce un enorme set incrementale di problemi normativi che dobbiamo gestire. [Alcune persone come Chris Larsen di Ripple] credono che ci saranno centinaia di blockchain e che tutto ruoterà attorno all'interoperabilità. EMaestri di Blythe ha anche quella visione. Blythe è ONE dei nostri consulenti e ci ha aiutato molto con l'architettura di ciò che stavamo facendo per renderlo scalabile e sicuro per l'ecosistema finanziario.

"Avevo la visione opposta, ovvero, hai ONE blockchain, perché hai bisogno di un'altra, perché puoi fondamentalmente usare contratti intelligenti per costruire qualsiasi cosa ti serva su quella blockchain. E ci sono enormi economie di scala con un singolo registro e un singolo registro."

5) Il cross-selling è necessario nel fintech e nei servizi finanziari tradizionali per costruire un business – unsocietà monolinea non avrà successo contro i potenti titolari. Mike condivide anche la sua filosofia sulla creazione di nuove aziende, che ruota attorno al puntare a grandi Mercati ed evitare la concorrenza diretta.

Riflettendo su SoFi e sull'attuale aggregazione di fintech, Mike suggerisce:

"La mia opinione generale è che sia estremamente difficile esistere e avere successo in un'attività di servizi finanziari come fornitore monoline. Quindi, che tu stia gestendo unsecured consumer, auto, qualsiasi sia il caso, puoi creare set di opportunità di nicchia lì. Ma non puoi davvero T un'attività su larga scala. Hai davvero bisogno di una costruzione di valore a vita e di un percorso [per] massimizzare la quota di portafoglio".

Sono un grande sostenitore del lavoro da qualsiasi luogo. Di nuovo, questa è un'altra cosa su cui ho cambiato idea. Ero solito pensare che le persone lo facessero quando T avevano davvero voglia di lavorare.

"Ti faccio un buon esempio. SoFi fa un lavoro fenomenale nel cross-selling di un prodotto e la mia esperienza è che la maggior parte del loro prodotto di mutuo è cross-selling a relazioni esistenti. E ancora una volta questo è un enorme, enorme vantaggio competitivo quando si guarda a quanto costa ottenere un mutuo fino alla porta."

6) Infine, Cagney ha espresso riflessioni sul COVID-19 e sulla cultura lavorativa futura di Figure. Ha affermato di essere rimasto piacevolmente colpito dalla produttività e dallo scopo del suo team negli ultimi mesi. Ma questa è una nuova strada da percorrere per tutti noi.

"Abbiamo adottato il lavoro permanente da qualsiasi posto. Abbiamo uffici, ma ONE deve andarci. Mi preoccupo un BIT ' di come riusciremo a mantenere quella concentrazione, coerenza e adesione alla cultura, quando T avremo più la vicinanza fisica. E T so ancora la risposta a questa ONE ."

"Sono un grande sostenitore del lavoro da qualsiasi luogo. Di nuovo, questa è un'altra cosa su cui ho cambiato idea. Pensavo che le persone lo facessero quando T avevano davvero voglia di lavorare."

"Ora mi sono trovato più produttivo, ho trovato il nostro team più produttivo. E ne sono un grande sostenitore. Ma mi preoccupa l'aspetto culturale di come si costruisce quel senso di appartenenza e adesione a una direzione comune, un obiettivo comune e un insieme comune di valori se si è tutti in remoto, e non è che T pensiamo che possiamo farlo, semplicemente T so necessariamente qual è il playbook, né lo sa nessun altro, perché in realtà T è mai stato fatto prima."