Lumago ng 80% ang Produkto sa Pagpapahiram ng Bitcoin-backed ng Silvergate sa Huling Kwarter

Ang Silvergate Bank ay patuloy na nagdagdag ng tuluy-tuloy na pagtulo ng mga customer ng Cryptocurrency sa ikalawang quarter at ang portfolio nito ng mga bitcoin-collateralized na mga pautang ay halos dumoble, na pinaliit ang paglago ng tradisyonal nitong real estate loan book.

Ayon sa pinakahuling ulat ng mga kita nito, na inilabas noong Lunes ng umaga, ang mga vanilla loan ng bangko - mga $1.1 bilyon ng uri ng mga asset na makikilala ni George Bailey - ay tumaas lamang ng 0.1% mula sa unang quarter. Bitcoin-collateralized na mga pautang sa pamamagitan ng bangko SEN Leverage ang produkto ay tumaas ng 88% sa parehong panahon, sa $22.5 milyon.

Ang bangko ay patuloy na mayroong tuluy-tuloy na pipeline ng higit sa 200 mga customer na naghihintay na ma-onboard, sinabi ng CEO ng Silvergate na si Alan Lane sa isang tawag sa kita noong Lunes.

"Ito ay isang magandang panahon upang maging isang Bitcoin banker," sabi ni Lane. Ang pampublikong kinakalakal, La Jolla, Calif.-based na bangko ay ONE sa ilang mga bangko sa US na handang maglingkod sa mga negosyong may kaugnayan sa crypto at makuha ang karamihan sa mga deposito nito mula sa sektor ng Crypto .

Ang bawat isa sa mga pautang ng SEN Leverage ay gumanap ayon sa mga inaasahan ng bangko, sabi ni Lane.

Bilang tugon sa mga tanong ng mga analyst, ang Silvergate EVP ng Corporate Development na si Ben Reynolds ay inaasahang ang paglago ng SEN Leverage ay mapangibabawan ng mga institutional na customer na kumukuha ng mga linya ng kredito mula saanman sa pagitan ng $1 milyon hanggang $10 milyon. Habang pinipigilan ng Silvergate ang paglago ng SEN Leverage sa pamamagitan ng bilis kung saan ligtas nitong mai-underwrite ang mga pautang, ang pangangailangan ng customer para sa produkto, na bahagi ng Silvergate Exchange Network (SEN). ay malakas, idinagdag ni Reynolds.

Read More: Ang Institutional Trading House na ErisX ay Sumali sa Silvergate Exchange Network

Naging pampubliko ang bangko sa New York Stock Exchange noong Nobyembre. Sa $2.34 bilyon sa kabuuang asset, ang Silvergate ay mas mababa sa 1% ang laki ng JPMorgan Chase.

Mga gumagawa ng pera

Sa kabila ng pag-unlad ng tradisyonal na loan book ng bangko, ang bitcoin-collateralized na mga loan ay may mahabang paraan bago ito makaapekto sa net interest income (NII) ng bangko, o tubo mula sa mga pautang.

"Kung ipagpalagay mo ang 7% na ani sa $22 milyon, ito ay nagmumungkahi ng mas mababa sa 3% ng NII na nakatayo ngayon," sabi ni Mike Perito, isang bank stock analyst sa investment bank na Keefe, Bruyette & Wood, sa isang email na pahayag.

Ang produkto ng SEN Leverage ay ginagamit para sa maraming uri ng mga diskarte sa pangangalakal, higit pa sa mahabang posisyon, sabi ni Reynolds. Ang pangangailangan para sa mga pautang na sinusuportahan ng bitcoin ay may posibilidad na bumaba habang ang merkado ay nagiging mas pabagu-bago.

Ang Crypto space ay patuloy na isang mayamang pinagmumulan ng hindi kawili-wiling mga deposito para sa bangko: $1.6 bilyon, o 94% ng kabuuang mga deposito, ay mula sa sektor.

Habang bumaba ang mga deposito mula sa pagtawag sa mga natitirang brokered na certificate of deposit (CD) at mula sa pagbaba ng mga deposito mula sa mga customer ng digital currency, ang huli na kategorya ay bumubuo na ngayon ng 90% ng kabuuang mga deposito, mula sa 84% sa unang quarter.

Bilang resulta, ang halaga ng mga deposito ng bangko ay bumaba sa 0.37%, mula sa 0.87% noong unang quarter. Ang mga deposito ng mga kumpanya ng Crypto ay isang kaakit-akit na mapagkukunan ng pagpopondo para sa Silvergate dahil T sila nagbabayad ng interes, samantalang ang mga brokered na deposito ay mahal dahil kailangan nila ng mataas na rate upang makaakit ng mga mamumuhunan.

Read More: Ang mga Bangko sa US ay Maaari Na Nang Mag-alok ng Mga Serbisyo ng Crypto Custody, Sabi ng Regulator

Ang bangko ay pumirma sa 31 bagong Crypto firm sa ikalawang quarter. Mula sa paglago ng kliyente ng digital currency nito, 25 ang mga bagong institusyonal na mamumuhunan, tatlo ang mga palitan ng Crypto (kabilang ang ErisX), at tatlo pa ang nasa sari-saring balde. Bumaba ang mga deposito sa lahat ng uri ng customer sa ikalawang quarter.

Para sa ikalawang kalahati ng 2020, sinabi ni Martino na inaasahan niyang tataas ang interes sa SEN mula sa mga institusyonal na mamumuhunan dahil sa kamakailang pagtaas ng bitcoin sa itaas $10,000, at hindi inaasahan na ang mga karibal ni Silvergate ay patuloy na agresibong mag-bid para sa negosyong deposito sa isang kapaligirang walang rate ng interes.

Ang aktibidad sa SEN ay tumaas ng 28% mula noong nakaraang quarter sa higit sa 40,000 mga transaksyon, sabi ni Lane.

Ang dami ng tumatakbo sa ibabaw ng SEN ay tumaas ng 29% quarter-over-quarter sa $22.4 bilyon, isang 160% na pagtaas mula sa parehong panahon noong nakaraang taon.

Ang Silvergate ay umani ng $2.4 milyon sa kita ng bayad mula sa mga customer ng digital currency, isang 41% na pagtaas mula sa unang quarter ng 2020 at ang pinakamalaking quarterly na pagtaas na natamo ng bangko sa ngayon mula sa pinagmumulan ng kita na ito. Sinabi ng Silvergate CFO na si Antonio Martino na nakita ng bangko ang pinakamataas na dami ng mga wire transfer kailanman habang mas maraming Crypto exchange ang gumamit ng mga produkto ng cash management ng bangko.

Kumpetisyon sa Crypto banking

Kahit na ang Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ay nag-aanunsyo na ang mga nationally chartered na mga bangko sa US ay maaari na ngayong kustodiya ng Crypto, ang pagbuo ng mga serbisyo sa pag-iingat para sa mga digital na asset ay iba sa pagbuo ng mga produkto ng pag-iingat para sa umiiral na financial market, dagdag ni Lane.

Kahit na ang California Department of Business Oversight at ang San Francisco Federal Reserve ay naging OK sa mga bangko na nagpoprotekta sa mga digital asset sa loob ng ilang panahon, ang state-chartered na Silvergate ay walang planong tumalon sa Crypto custody anumang oras sa lalong madaling panahon, sabi ng CEO. Noong Hunyo, Silvergate nakipagsosyo sa Crypto custodian Anchorage sa pag-iingat ng mga asset para sa mga customer ng SEN Leverage.

Habang ang Silvergate ay T nag-anunsyo ng anumang Crypto PRIME brokerage na mga plano, ito ay nakatutok sa mga paraan kung saan ito ay makakatulong na mabawasan ang friction sa digital asset side ng trades habang ginagawa ito para sa fiat side sa pamamagitan ng SEN, sabi ni Reynolds. Isinasaalang-alang ng bangko ang pagbuo ng mga bagong produkto, pagbuo ng mga bagong partnership at maging ang mga naka-target na acquisition sa larangan ng digital asset settlement.

Read More: Sa likod ng ' PRIME Broker' Buzzword ay Namamalagi ang isang Masalimuot na Larong Diskarte para sa Mga Crypto Firm

Ang pinaka- PRIME brokerage-esque na produkto na pinagtutuunan ngayon ng bangko ay nag-aalok ng mga linya ng kredito, sabi ni Lane.

"Ang ibig sabihin ng PRIME brokerage para sa industriya ng digital na pera ay ginagawa pa rin," idinagdag niya.

Bilang tugon sa tanong ng isang analyst tungkol sa JPMorgan Chase banking Coinbase at Gemini, sinabi ni Lane na inaasahan ng Silvergate na ang kumpetisyon ay darating sa espasyo nang ilang panahon.

"Alam namin sa katotohanan na ang aming mga kasosyo sa palitan ay nagnanais na magkaroon ng maraming relasyon sa pagbabangko," sabi niya. "Tulad ng nakikita mo mula sa mga resulta sa quarter, T kaming nakitang direktang epekto mula sa anunsyo ng [JPMorgan]. Patuloy kaming lumalaki."

Update (Hulyo 27, 21:39 UTC): Ang bagong impormasyon mula sa tawag sa kita ng Silvergate ay naidagdag sa piraso.