Le produit de prêt adossé au Bitcoin de Silvergate a augmenté de 80 % au cours du dernier trimestre

Silvergate Bank a continué d'ajouter un flux constant de clients en Cryptomonnaie au deuxième trimestre et son portefeuille de prêts garantis par bitcoin a presque doublé, éclipsant la croissance de son portefeuille de prêts immobiliers traditionnels.

Selon son dernier rapport sur les résultats, publié lundi matin, les prêts classiques de la banque – environ 1,1 milliard de dollars du type d'actifs que George Bailey aurait reconnus – n'ont augmenté que de 0,1 % par rapport au premier trimestre. Les prêts garantis par Bitcoin par l'intermédiaire de la banqueEffet de levier SENLes ventes de produits ont augmenté de 88 % au cours de la même période, pour atteindre 22,5 millions de dollars.

La banque continue de disposer d'un pipeline stable de plus de 200 clients en attente d'intégration, a déclaré le PDG de Silvergate, Alan Lane, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats lundi.

« C'est une période formidable pour devenir banquier spécialisé dans le Bitcoin », a déclaré Lane. La banque cotée en bourse, basée à La Jolla, en Californie, est ONEune des rares banques américaines à accepter de servir ouvertement les entreprises liées aux cryptomonnaies et réalise la plupart de ses dépôts auprès de ce secteur.

Chacun des prêts SEN Leverage a fonctionné conformément aux attentes de la banque, a déclaré Lane.

En réponse aux questions des analystes, Ben Reynolds, vice-président exécutif du développement de Silvergate, a estimé que la croissance de SEN Leverage serait principalement due aux clients institutionnels souscrivant des lignes de crédit comprises entre 1 et 10 millions de dollars. Bien que Silvergate tempère la croissance de SEN Leverage par la rapidité avec laquelle il peut souscrire les prêts en toute sécurité, la demande des clients pour ce produit, qui fait partie du Silvergate Exchange Network (SEN), est forte, a ajouté M. Reynolds.

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La banque est entrée en bourse à la Bourse de New York enNovembreAvec un actif total de 2,34 milliards de dollars, Silvergate représente moins de 1 % de la taille de JPMorgan Chase.

Les faiseurs d'argent

Malgré une croissance supérieure à celle du portefeuille de prêts traditionnels de la banque, les prêts garantis par des bitcoins ont encore un long chemin à parcourir avant d’affecter le revenu net d’intérêts (NII) de la banque, ou le bénéfice des prêts.

« Si vous supposez un rendement de 7 % sur les 22 millions de dollars, cela suggère moins de 3 % du NII tel qu'il est aujourd'hui », a déclaré Mike Perito, analyste en actions bancaires à la banque d'investissement Keefe, Bruyette & Wood, dans un communiqué envoyé par courrier électronique.

Le produit SEN Leverage est utilisé pour de nombreuses stratégies de trading, au-delà d'une simple position longue, a déclaré Reynolds. La demande de prêts garantis par le bitcoin tend à diminuer à mesure que le marché devient moins volatil.

L'espace Crypto continue d'être une riche source de dépôts non porteurs d'intérêts pour la banque : 1,6 milliard de dollars, soit 94 % du total des dépôts, proviennent du secteur.

Alors que les dépôts ont diminué en raison de l'appel des certificats de dépôt (CD) négociés en cours et d'une diminution des dépôts des clients de monnaie numérique, cette dernière catégorie représente désormais 90 % du total des dépôts, contre 84 % au premier trimestre.

En conséquence, le coût des dépôts de la banque a baissé à 0,37 %, contre 0,87 % au premier trimestre. Les dépôts des entreprises de Crypto constituent une source de financement intéressante pour Silvergate, car ils ne rapportent T d'intérêts, tandis que les dépôts négociés sont coûteux, car ils nécessitent des taux élevés pour attirer les investisseurs.

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La banque a signé 31 nouveaux contrats avec des sociétés de Crypto au deuxième trimestre. Parmi les nouveaux clients en monnaie numérique, 25 étaient de nouveaux investisseurs institutionnels et trois étaient des plateformes d'échange de Crypto (dont ErisX), et trois autres étaient dans la catégorie « divers ». Les dépôts de tous les types de clients ont diminué au deuxième trimestre.

Pour le second semestre 2020, Martino a déclaré qu'il s'attend à ce que l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le SEN augmente compte tenu de la récente hausse du bitcoin au-dessus de 10 000 $, et ne s'attend pas à voir les rivaux de Silvergate continuer à soumissionner de manière agressive pour les activités de dépôt dans un environnement de taux d'intérêt zéro.

L'activité sur le SEN a augmenté de 28 % depuis le dernier trimestre pour atteindre plus de 40 000 transactions, a déclaré Lane.

Le volume circulant sur le SEN a augmenté de 29 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 22,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 160 % par rapport à la même période l'année dernière.

Silvergate a engrangé 2,4 millions de dollars de revenus de commissions auprès de ses clients en monnaie numérique, soit une hausse de 41 % par rapport au premier trimestre 2020 et la plus forte hausse trimestrielle enregistrée par la banque jusqu'à présent sur cette source de revenus. Antonio Martino, directeur financier de Silvergate, a souligné que la banque avait enregistré le volume de virements électroniques le plus élevé jamais enregistré, car de plus en plus de plateformes d'échange de Crypto utilisaient ses produits de gestion de trésorerie.

Concours de Crypto -banque

Même si le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a annoncé que les banques américaines agréées au niveau national peuvent désormais conserver les Crypto, la mise en place de services de garde pour les actifs numériques est différente de la mise en place de produits de garde pour le marché financier existant, a ajouté Lane.

Même si le Département de surveillance des entreprises de Californie et la Réserve fédérale de San Francisco acceptent depuis un certain temps que les banques protègent leurs actifs numériques, Silvergate, une société agréée par l'État, n'envisage pas de se lancer dans la conservation des Crypto dans un avenir proche, a déclaré son PDG. En juin, Silvergate en partenariat avec le dépositaire de Crypto Anchoragepour conserver les actifs des clients de SEN Leverage.

Bien que Silvergate T annoncé aucun projet de courtage de PRIME en Crypto , elle se concentre sur les moyens de réduire les frictions liées aux transactions sur les actifs numériques, comme elle le fait pour les devises fiduciaires via le SEN, a déclaré Reynolds. La banque envisage de développer de nouveaux produits, de nouer de nouveaux partenariats et même de procéder à des acquisitions ciblées dans le domaine du règlement des actifs numériques.

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Le produit de courtage le plus PRIME sur lequel la banque se concentre actuellement est l'offre de lignes de crédit, a déclaré Lane.

« Ce que le courtage PRIME signifie pour l’industrie de la monnaie numérique est encore en cours de développement », a-t-il ajouté.

En réponse à la question d'un analyste sur les services bancaires de JPMorgan Chase, Coinbase et Gemini, Lane a déclaré que Silvergate avait anticipé depuis un certain temps que la concurrence entrerait dans l'espace.

« Nous savons pertinemment que nos partenaires boursiers souhaitent entretenir de multiples relations bancaires », a-t-il déclaré. « Comme le montrent les résultats du trimestre, l'annonce de JPMorgan T eu aucun impact direct. Notre croissance se poursuit. »

Mise à jour (27 juillet, 21h39 UTC) :De nouvelles informations issues de la conférence téléphonique sur les résultats de Silvergate ont été ajoutées à l'article.