O produto de empréstimo apoiado em Bitcoin da Silvergate cresceu 80% no último trimestre

O Silvergate Bank continuou a adicionar um número constante de clientes de Criptomoeda no segundo trimestre e seu portfólio de empréstimos garantidos por bitcoin quase dobrou, ofuscando o crescimento de seu livro de empréstimos imobiliários tradicionais.

De acordo com seu último relatório de lucros, divulgado na segunda-feira de manhã, os empréstimos vanilla do banco – cerca de US$ 1,1 bilhão do tipo de ativos que George Bailey teria reconhecido – aumentaram apenas 0,1% em relação ao primeiro trimestre. Empréstimos garantidos por Bitcoin por meio do bancoAlavancagem SENo produto cresceu 88% no mesmo período, para US$ 22,5 milhões.

O banco continua tendo um pipeline estável de mais de 200 clientes esperando para serem integrados, disse o CEO da Silvergate, Alan Lane, em uma teleconferência de resultados na segunda-feira.

“É um ótimo momento para ser um banqueiro de Bitcoin ”, disse Lane. O banco de capital aberto, sediado em La Jolla, Califórnia, é um dos poucos bancos dos EUA dispostos a atender abertamente negócios relacionados a criptomoedas e obtém a maioria de seus depósitos do setor de Cripto .

Cada um dos empréstimos do SEN Leverage teve um desempenho de acordo com as expectativas do banco, disse Lane.

Em resposta às perguntas dos analistas, o vice-presidente executivo de desenvolvimento corporativo da Silvergate, Ben Reynolds, projetou que o crescimento da SEN Leverage seria dominado por clientes institucionais que contratam linhas de crédito de qualquer valor entre US$ 1 milhão e US$ 10 milhões. Enquanto a Silvergate está moderando o crescimento da SEN Leverage pela velocidade com que pode subscrever os empréstimos com segurança, a demanda do cliente pelo produto, que faz parte da Silvergate Exchange Network (SEN), é forte, acrescentou Reynolds.

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O banco abriu o capital na Bolsa de Valores de Nova York emnovembro. Com US$ 2,34 bilhões em ativos totais, o Silvergate tem menos de 1% do tamanho do JPMorgan Chase.

Fabricantes de dinheiro

Apesar de ultrapassar o crescimento do livro de empréstimos tradicionais do banco, os empréstimos garantidos por bitcoin têm um longo caminho a percorrer antes de afetar a receita líquida de juros (NII) do banco, ou o lucro dos empréstimos.

“Se você assumir um rendimento de 7% sobre os US$ 22 milhões, isso sugere menos de 3% do NII como está hoje”, disse Mike Perito, analista de ações bancárias do banco de investimento Keefe, Bruyette & Wood, em uma declaração por e-mail.

O produto SEN Leverage é usado para muitos tipos de estratégias de negociação, além de apenas uma posição longa, disse Reynolds. A demanda por empréstimos lastreados em bitcoin tende a diminuir à medida que o mercado se torna menos volátil.

O espaço Cripto continua sendo uma rica fonte de depósitos não rentáveis ​​para o banco: US$ 1,6 bilhão, ou 94% do total de depósitos, vêm do setor.

Embora os depósitos tenham diminuído devido à solicitação de certificados de depósito (CDs) negociados em circulação e à redução de depósitos de clientes de moeda digital, a última categoria agora representa 90% do total de depósitos, ante 84% no primeiro trimestre.

Como resultado, o custo dos depósitos do banco caiu para 0,37%, de 0,87% no primeiro trimestre. Os depósitos de empresas de Cripto são uma fonte atraente de financiamento para a Silvergate porque T pagam juros, enquanto os depósitos intermediados são caros porque precisam de altas taxas para atrair investidores.

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O banco assinou com 31 novas empresas de Cripto no segundo trimestre. Do crescimento de seus clientes de moeda digital, 25 eram novos investidores institucionais, três eram bolsas de Cripto (incluindo Eris X), e outros três estavam no balde de diversos. Os depósitos em todos os tipos de clientes diminuíram no segundo trimestre.

Para o segundo semestre de 2020, Martino disse que espera que o interesse no SEN por parte de investidores institucionais aumente, dado o recente aumento do bitcoin acima de US$ 10.000, e não espera ver os rivais da Silvergate continuarem a fazer lances agressivos por negócios de depósito em um ambiente de taxa de juros zero.

A atividade no SEN aumentou 28% desde o último trimestre, para mais de 40.000 transações, disse Lane.

O volume movimentado pelo SEN aumentou 29% em relação ao trimestre anterior, para US$ 22,4 bilhões, um aumento de 160% em relação ao mesmo período do ano passado.

O Silvergate arrecadou US$ 2,4 milhões em receitas de taxas de clientes de moeda digital, um aumento de 41% em relação ao primeiro trimestre de 2020 e o maior aumento trimestral que o banco teve até agora dessa fonte de receita. O CFO do Silvergate, Antonio Martino, observou que o banco viu o maior volume de transferências eletrônicas de todos os tempos, já que mais exchanges de Cripto usaram os produtos de gerenciamento de caixa do banco.

Competição de Cripto

Mesmo com o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) anunciando que os bancos norte-americanos com autorização nacional agora podem custodiar Cripto, a criação de serviços de custódia para ativos digitais é diferente da criação de produtos de custódia para o mercado financeiro existente, acrescentou Lane.

Embora o Departamento de Supervisão Empresarial da Califórnia e o Federal Reserve de São Francisco tenham concordado com os bancos protegendo ativos digitais por algum tempo, a Silvergate, licenciada pelo estado, não tem planos de entrar em custódia de Cripto tão cedo, disse o CEO. Em junho, a Silvergate fez parceria com o custodiante de Cripto Anchoragepara custodiar ativos para clientes da SEN Leverage.

Embora o Silvergate T tenha anunciado nenhum plano de PRIME de Cripto , ele está focado em maneiras pelas quais pode ajudar a reduzir o atrito no lado de ativos digitais das negociações, como é feito para o lado fiduciário por meio do SEN, disse Reynolds. O banco está considerando construir novos produtos, formar novas parcerias e até mesmo aquisições direcionadas no campo de liquidação de ativos digitais.

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O produto de corretagem mais PRIME no qual o banco está focado agora é oferecer linhas de crédito, disse Lane.

“O que a corretagem PRIME significa para a indústria de moeda digital ainda está sendo desenvolvido”, acrescentou.

Em resposta à pergunta de um analista sobre o JPMorgan Chase banking Coinbase e Gemini, Lane disse que a Silvergate havia previsto que a concorrência entraria no espaço por algum tempo.

“Sabemos com certeza que nossos parceiros de câmbio desejam ter múltiplos relacionamentos bancários”, ele disse. “Como você pode ver pelos resultados do trimestre, T vimos nenhum impacto direto do anúncio [do JPMorgan]. Continuamos a crescer.”

Atualização (27 de julho, 21:39 UTC):Novas informações da teleconferência de resultados da Silvergate foram adicionadas ao artigo.