Il prodotto di prestito supportato da Bitcoin di Silvergate è cresciuto dell'80% nell'ultimo trimestre

Nel secondo trimestre, Silvergate Bank ha continuato ad acquisire un numero sempre maggiore di clienti in Criptovaluta e il suo portafoglio di prestiti garantiti da bitcoin è quasi raddoppiato, oscurando di gran lunga la crescita del suo portafoglio di prestiti immobiliari tradizionali.

Secondo l'ultimo rapporto sugli utili, pubblicato lunedì mattina, i prestiti vanilla della banca, circa 1,1 miliardi di dollari del tipo di attività che George Bailey avrebbe riconosciuto, sono aumentati solo dello 0,1% rispetto al primo trimestre. I prestiti garantiti da Bitcoin tramite la bancaLeva SENil prodotto è aumentato dell'88% nello stesso periodo, raggiungendo i 22,5 milioni di dollari.

La banca continua ad avere un bacino costante di oltre 200 clienti in attesa di essere acquisiti, ha affermato lunedì il CEO di Silvergate, Alan Lane, durante una conference call sui risultati finanziari.

"È un ottimo momento per essere un banchiere Bitcoin ", ha detto Lane. La banca quotata in borsa con sede a La Jolla, California, è ONE delle poche banche statunitensi disposte a servire apertamente le aziende legate alle criptovalute e ottiene la maggior parte dei suoi depositi dal settore Cripto .

Ognuno dei prestiti SEN Leverage ha funzionato secondo le aspettative della banca, ha affermato Lane.

In risposta alle domande degli analisti, Ben Reynolds, EVP of Corporate Development di Silvergate, ha previsto che la crescita di SEN Leverage sarebbe stata dominata dai clienti istituzionali che hanno sottoscritto linee di credito comprese tra 1 e 10 milioni di dollari. Mentre Silvergate sta moderando la crescita di SEN Leverage in base alla velocità con cui può sottoscrivere i prestiti in modo sicuro, la domanda dei clienti per il prodotto, che fa parte di Silvergate Exchange Network (SEN), è forte, ha aggiunto Reynolds.

Continua a leggere: La società di trading istituzionale ErisX si unisce alla rete Silvergate Exchange

La banca è stata quotata in borsa alla Borsa di New York nelnovembreCon 2,34 miliardi di dollari di asset totali, Silvergate è meno dell'1% delle dimensioni di JPMorgan Chase.

Fare soldi

Nonostante la crescita superiore a quella del portafoglio prestiti tradizionali della banca, i prestiti garantiti da bitcoin hanno ancora molta strada da fare prima di incidere sul reddito netto da interessi (NII) della banca, ovvero sul profitto derivante dai prestiti.

"Se si ipotizza un rendimento del 7% sui 22 milioni di dollari, ciò suggerisce meno del 3% di NII così com'è oggi", ha affermato Mike Perito, analista di azioni bancarie presso la banca d'investimento Keefe, Bruyette & Wood, in una dichiarazione inviata via e-mail.

Il prodotto SEN Leverage è utilizzato per molti tipi di strategie di trading, oltre a una semplice posizione lunga, ha affermato Reynolds. La domanda di prestiti garantiti da bitcoin tende a diminuire man mano che il mercato diventa meno volatile.

Il settore Cripto continua a rappresentare una ricca fonte di depositi non fruttiferi per la banca: 1,6 miliardi di dollari, ovvero il 94% dei depositi totali, provengono dal settore.

Sebbene i depositi siano diminuiti a causa dell'emissione di certificati di deposito (CD) negoziati in sospeso e della diminuzione dei depositi dei clienti di valuta digitale, quest'ultima categoria rappresenta ora il 90% dei depositi totali, in aumento rispetto all'84% del primo trimestre.

Di conseguenza, il costo dei depositi della banca è sceso allo 0,37%, dallo 0,87% del primo trimestre. I depositi delle società Cripto sono una fonte di finanziamento interessante per Silvergate perché T pagano interessi, mentre i depositi intermediati sono costosi perché hanno bisogno di tassi elevati per attrarre investitori.

Continua a leggere: Le banche negli Stati Uniti ora possono offrire servizi di custodia Cripto , afferma l'autorità di regolamentazione

La banca ha firmato 31 nuove società Cripto nel secondo trimestre. Della crescita dei suoi clienti di valuta digitale, 25 erano nuovi investitori istituzionali, tre erano exchange Cripto (tra cui ErisX), e altri tre erano nel bucket miscellaneo. I depositi di tutti i tipi di clienti sono diminuiti nel secondo trimestre.

Per la seconda metà del 2020, Martino ha affermato di aspettarsi un aumento dell'interesse per il SEN da parte degli investitori istituzionali, dato il recente aumento del bitcoin oltre i 10.000 $, e non si aspetta di vedere i rivali di Silvergate continuare a fare offerte aggressive per le attività di deposito in un contesto di tassi di interesse pari a zero.

L'attività sul SEN è aumentata del 28% rispetto allo scorso trimestre, superando le 40.000 transazioni, ha affermato Lane.

Il volume gestito dalla SEN è aumentato del 29% su base trimestrale, arrivando a 22,4 miliardi di dollari, con un incremento del 160% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Silvergate ha incassato 2,4 milioni di dollari di commissioni dai clienti di valuta digitale, un aumento del 41% rispetto al primo trimestre del 2020 e il più grande aumento trimestrale che la banca abbia avuto finora da questa fonte di entrate. Il CFO di Silvergate Antonio Martino ha osservato che la banca ha visto il più alto volume di bonifici bancari di sempre poiché più exchange Cripto hanno utilizzato i prodotti di gestione della liquidità della banca.

Concorrenza di Cripto -banca

Anche se l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha annunciato che le banche statunitensi con sede a livello nazionale possono ora custodire le Cripto, sviluppare servizi di custodia per asset digitali è diverso dallo sviluppare prodotti di custodia per il mercato finanziario esistente, ha aggiunto Lane.

Anche se il California Department of Business Oversight e la Federal Reserve di San Francisco sono stati d'accordo con le banche che salvaguardano gli asset digitali per un po' di tempo, Silvergate, con statuto statale, non ha in programma di lanciarsi nella custodia Cripto a breve, ha affermato il CEO. A giugno, Silvergate in partnership con il custode Cripto Anchorageper custodire le attività dei clienti SEN Leverage.

Sebbene Silvergate T abbia annunciato alcun piano di PRIME brokerage Cripto , si sta concentrando sui modi in cui può aiutare a ridurre l'attrito sul lato delle attività digitali delle negoziazioni come è stato fatto per il lato fiat tramite SEN, ha affermato Reynolds. La banca sta valutando la creazione di nuovi prodotti, la formazione di nuove partnership e persino acquisizioni mirate nel campo del regolamento delle attività digitali.

Continua a leggere: Dietro la parola d'ordine "PRIME Broker" si nasconde un complesso gioco di strategia per le aziende Cripto

Il prodotto di intermediazione più PRIME su cui la banca si sta concentrando al momento è l'offerta di linee di credito, ha affermato Lane.

"Il significato PRIME brokerage per il settore delle valute digitali è ancora in fase di sviluppo", ha aggiunto.

In risposta alla domanda di un analista sulla banca Coinbase e Gemini di JPMorgan Chase, Lane ha affermato che Silvergate aveva previsto che la concorrenza sarebbe arrivata nel settore da un po' di tempo.

"Sappiamo per certo che i nostri partner di scambio desiderano avere più relazioni bancarie", ha affermato. "Come potete vedere dai risultati del trimestre, T abbiamo visto alcun impatto diretto dall'annuncio [di JPMorgan]. Continuiamo a crescere".

Aggiornamento (27 luglio, 21:39 UTC):Sono state aggiunte all'articolo nuove informazioni tratte dalla conference call sui risultati finanziari di Silvergate.