First Mover Americas: Magtala ng Mababang Bitcoin Futures Premium sa Binance Signals Capitulation, Nakikita ng BITO ang Mga Pag-agos

Magandang umaga, at maligayang pagdating sa First Mover, ang aming pang-araw-araw na newsletter na naglalagay ng mga pinakabagong galaw sa mga Crypto Markets sa konteksto. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing umaga ng weekday.

Narito ang nangyayari ngayong umaga:

• Mga Paggalaw sa Market: Ang Bitcoin ay natigil sa 100-araw na moving average habang ang mga European stock at euro ay dumudulas.
• Mga tampok na kwento: Itala ang mababang Bitcoin (BTC) futures premium sa Binance ay nagpapahiwatig ng pagsuko at ibaba ng merkado. Ang ProShares Bitcoin futures ETF ay nagrerehistro ng mga pag-agos.

At tingnan ang CoinDesk TV ipakita"First Mover," hino-host nina Christine Lee, Emily Parker at Lawrence Lewitinn sa 9 a.m. U.S. Eastern time. Ang palabas ngayon ay magtatampok ng mga bisita:

• Tanvi Ratna, tagapagtatag, Policy 4.0
• Kevin Owocki, tagapagtatag, Gitcoin

Mga Paggalaw sa Market

Ni Omkar Godbole

Nabigo ang Bitcoin na talunin ang isang pangunahing antas ng paglaban sa presyo noong unang bahagi ng Miyerkules sa gitna ng magkahalong aksyon sa mga tradisyonal Markets at mga ulat ng susunod na round ng usapang pangkapayapaan sa pagitan ng Ukraine at Russia.

Ang pinakamalaking Cryptocurrency ayon sa market value ay umabot sa araw-araw na pinakamataas sa pababang 100-day moving average (MA) hurdle sa $45,000 bago umatras sa $44,000, ayon sa chart platform na TradingView. Ang Cryptocurrency ay tumaas pa rin ng 28% mula sa isang buwang mababang huling Huwebes.

Ang kabuuang capitalization ng Crypto market tumaas ng lampas $2 trilyon, habang ang mga alternatibong cryptocurrencies ay nagtala ng mas makabuluhang recovery Rally kasabay ng bounce ng bitcoin. Programmable blockchain LUNA ni Terra Ang token ay tumaas sa dalawang buwang mataas na $96, na dinadala ang linggo-sa-linggo na pakinabang sa 92%.

Ang pagbawi ng Crypto ay mukhang nakatakdang magpatuloy sa tumaas na demand mula sa Russia at Ukraine at habang ang mga inaasahan sa inflation ay tumaas at ang mga tradisyonal Markets ay nagpresyo sa mga prospect ng agresibong paghihigpit ng pera ng mga sentral na bangko.

"Ang Bitcoin ay nasa steady footing dito, ngunit maaari naming matugunan ang tumaas na pagtutol sa paligid ng $46,000 handle," sabi ni Matthew Dibb, COO at co-founder ng Stack Funds. "Ang mga kamakailang paggalaw ay nagpakita ng katibayan ng ugnayan sa pagitan ng BTC at pagbaba ng mga equities; gayunpaman, ito ay isang mahalagang buwan para sa data ng ekonomiya na maaaring magkaroon ng ilang mga sorpresa."

"Naniniwala kami na maaaring mapanatili ito sa NEAR na termino dahil may mga bagong pagpasok ng pondo para sa buwan na dapat ilaan," dagdag ni Dibb.

Habang ang mga futures na nakatali sa S&P 500 stock index ay tumaas, ang European stock ay bumaba at ang euro-US dollar exchange rate ay bumagsak sa pinakamababa nito mula noong Marso 2020. Malamang na nakita ng mga Markets ang ekonomiya ng Europa na tumama nang medyo mas malaking hit mula sa digmaang Ukraine-Russia at mga parusa ng West sa Moscow.

Ang ginto ay nakahinga ng maluwag habang ang langis, pang-industriya na mga metal at butil ay muling bini-bid, na nagpapahiwatig ng mas mainit na inflation sa mga darating na buwan. Gayunpaman, ang mga Markets ng pera ay patuloy na pinababa ang mga taya ng pagpapahigpit ng Policy sa pananalapi ng Federal Reserve at ng European Central Bank.

Basahin din: S&P 500 Conflict History Points to Short-Term Bitcoin Bounce, Sell-Off in H2: QCP

Pinakabagong Headline

• Ibinubukod ng EU ang 7 Russian Banks mula sa SWIFT
• Ang Ukraine ay Nakatanggap ng Mahigit $7M sa Crypto Donations Pagkatapos ng Anunsyo ng Airdrop
• Pinagbawalan ng UK Regulator ang Floki Inu Ads bilang 'Iresponsable'
• Itinulak ng Crypto Market Cap ang Lampas $2 T bilang Major Cryptos Surge
• Naipasa ng LUNA ni Terra ang Ether para Maging Pangalawa sa Pinakamalaking Staked Asset
• Sinabi ng Ukraine na 'Nakumpirma ang Airdrop' Pagkatapos Makatanggap ng $33M Crypto Donations
• Bumoto upang Alisin ang Brantly Millegan Mula sa ENS Foundation na Malamang na Mabigo
• Pansamantalang Pinagbabawalan ni Putin ang mga Dayuhan sa Paglabas ng Pera sa Russia
• Ang CryptoPunk NFT ay Pinakabagong Donasyon sa $33M Campaign ng Ukraine

Sumuko ang mga Mangangalakal, Nagpapahiwatig sa Ibaba ng Market

Ni Omkar Godbole

Ang annualized rolling three-month premium sa Bitcoin futures na nakalista sa Crypto exchange Binance ay bumagsak sa mga record lows sa unang bahagi ng linggong ito, na nagpapahiwatig ng pagsuko at pagbaba ng merkado.

"Ang 24-hour average na batayan ng Binance [spread sa pagitan ng futures at spot prices] ay umabot sa isang bagong all-time low noong Lunes na 1.17%, sa ibaba ng 1.18% sa ibaba na nakita noong Hulyo 21, 2021. Ito ay tumuturo sa isang napaka pessimistic na sentimento sa mga leveraged na mangangalakal at, oo - isang tanda ng pagsuko," sinabi ni Vetle CoinDesk sa Research sa Twitter, isang chat sa merkado ng Twitter.

Ang mga offshore Crypto trading platform tulad ng Binance at Bybit ay nag-aalok ng medyo mataas na leverage kaysa sa regulated Chicago Mercantile Exchange at itinuturing na isang proxy para sa retail leverage trader. Habang nag-aalok ang Binance ng 20x na leverage, nag-aalok ang CME ng 2-3x na may mas mahigpit na mga kinakailangan sa margin.

Ang pagsuko ay tumutukoy sa isang sitwasyon kapag ang mga mangangalakal ay nag-liquidate sa kanilang mga posisyon sa pagkawala sa panahon ng pinalawig na pagbaba ng merkado sa takot na magkaroon ng mas malalim na mga drawdown. Ito ay tanda ng matinding pesimismo at panic selling na karaniwang makikita sa dulo ng mga bear Markets.

Kaya, ang rekord ng mababang Binance premium ay marahil ay nagpapahiwatig na ang bear run ng bitcoin, na nagsimula sa nahihilo na taas na $69,000 noong kalagitnaan ng Nobyembre, ay tumakbo na.

Ang pagsuporta sa konklusyong iyon ay ang relatibong Optimism sa Chicago Mercantile Exchange, na kumakatawan sa mga institusyon at malalaking mangangalakal.

Ang tatlong buwang rolling premium ng CME ay naging matatag sa hanay na 2% hanggang 3% mula noong umabot sa mababang mababa sa 1% noong Enero, ayon sa data na ibinigay ng Crypto derivatives research firm na Skew. Noong nakaraang linggo, ang CME futures ay nakipagkalakalan sa mas mataas na premium kaysa sa mga nakalista sa Binance – ang unang pagkakataon mula noong Marso 2020.

"Ang katotohanan na ang base bottom ng CME ay kasabay ng BTC's January bottom at mula noon ay lumago ay nagpapahiwatig na ang matalinong pera ay may mas positibong pananaw sa merkado, kumpara sa mga kapantay nito," sabi ni Lunde.

Papasok sa BITO

Ang medyo mas mataas na premium sa CME hindi bababa sa, sa bahagi, ay nagmumula sa tumaas na mga pagpasok sa Bitcoin futures-based exchange-traded fund (ETF) ng ProShares.

Ang kabuuang assets under management (AUM) ng pondo ay tumaas mula sa humigit-kumulang 24,500 BTC hanggang 27,500 BTC sa loob ng apat na linggo hanggang kalagitnaan ng Pebrero bago bumagsak kamakailan sa 27,000 BTC, na ipinakita ng Arcane Research. Ang ProShares Bitcoin ETF ay inilunsad noong Oktubre sa New York Stock Exchange sa ilalim ng ticker na BITO.

"Ang malakas na pag-agos sa BITO ETF ay nag-aambag sa matatag at banayad na lumalagong batayan ng CME," sabi ni Lunde.

Ang tsart sa itaas ay nagpapakita na ang pondo ay nakasaksi ng mga pag-agos sa unang bahagi ng taong ito habang ang Bitcoin ay nag-crater sa pangamba sa mas mabilis na pagtaas ng rate ng US Federal Reserve. Gayunpaman, ang trend ay lumipat sa mga pag-agos mula noong kalagitnaan ng Enero.

Noong Peb. 24, ang AUM ng ProShares ay tumaas ng 74% sa isang taon-to-date na batayan habang ang AUM ng ARK, ayon sa data na nai-tweet ni Eric Balchunas ng Bloomberg.

Ang mga futures-based na ETF ay nakalantad sa contango bleed at malamang na hindi maganda ang performance ng pinagbabatayan na asset.