Premiers entrants en Amérique : la prime record des contrats à terme sur Bitcoin sur Binance signale une capitulation, BITO enregistre des entrées de capitaux

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Voici ce qui se passe ce matin :

• Mouvements du marché :Le Bitcoin est bloqué à la moyenne mobile sur 100 jours alors que les actions européennes et l'euro chutent.
• Articles en vedette :La prime record des contrats à terme sur Bitcoin (BTC) sur Binance indique une capitulation et un creux du marché. L'ETF ProShares Bitcoin Futures enregistre des flux entrants.

Et regardez leCoinDesk TV montrer "Premier moteur,Animé par Christine Lee, Emily Parker et Lawrence Lewitinn à 9 h, heure de l'Est des États-Unis. L'émission du jour accueillera :

• Tanvi Ratna, fondateur, Juridique 4.0
• Kevin Owocki, fondateur, Gitcoin

Mouvements du marché

Par Omkar Godbole

Le Bitcoin n'a pas réussi à dépasser un niveau de résistance des prix clé tôt mercredi au milieu d'une action mitigée sur les Marchés traditionnels et des rapports sur la prochaine série de pourparlers de paix entre l'Ukraine et la Russie.

La Cryptomonnaie la plus importante en termes de capitalisation boursière a atteint des sommets quotidiens à la barre de la moyenne mobile descendante à 100 jours (MM) à 45 000 $ avant de retomber à 44 000 $, selon la plateforme graphique TradingView. La Cryptomonnaie a néanmoins progressé de 28 % par rapport à son plus bas d'un mois de jeudi dernier.

La capitalisation boursière totale des Crypto a dépassé les 2 000 milliards de dollars, tandis que les cryptomonnaies alternatives ont enregistré une Rally plus significative, parallèlement au rebond du bitcoin. LUNA de TerraLe jeton a atteint un sommet de deux mois à 96 $, portant le gain hebdomadaire à 92 %.

La reprise des Crypto semblait devoir se poursuivre en raison de la demande accrue de la Russie et de l'Ukraine, alors que les anticipations d'inflation ont augmenté et que les Marchés traditionnels ont exclu les perspectives d'un resserrement monétaire agressif de la part des banques centrales.

«Le Bitcoin est stable, mais nous pourrions rencontrer une résistance accrue autour de 46 000 $ », a déclaré Matthew Dibb, directeur de l'exploitation et cofondateur de Stack Funds. « Les mouvements récents ont mis en évidence la corrélation entre le BTC et la baisse des actions ; cependant, ce mois est crucial pour les données économiques, qui pourraient réserver quelques surprises. »

« Nous pensons que cela pourrait se maintenir à NEAR terme étant donné qu'il y a de nouveaux flux de fonds pour le mois qui doivent être alloués », a ajouté Dibb.

Alors que les contrats à terme liés à l'indice boursier S&P 500 ont augmenté, les actions européennes ont chuté et le taux de change euro-dollar américain a glissé à son plus bas niveau depuis mars 2020. Les Marchés ont probablement vu l'économie européenne subir un coup relativement plus important de la guerre entre l'Ukraine et la Russie et des sanctions punitives de l'Occident contre Moscou.

L'or a marqué une pause haussière tandis que le pétrole, les métaux industriels et les céréales ont de nouveau été haussiers, laissant présager une inflation plus élevée dans les mois à venir. Malgré cela, les Marchés monétaires ont continué de réduire leurs paris sur un resserrement Juridique de la part de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne.

Lire aussi :L'historique des conflits du S&P 500 indique un rebond à court terme du Bitcoin et une liquidation au second semestre, selon QCP

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Les traders à effet de levier capitulent, laissant entrevoir un creux du marché

Par Omkar Godbole

La prime annualisée sur trois mois glissants des contrats à terme sur le Bitcoin cotés sur la bourse de Crypto monnaies Binance est tombée à des niveaux historiquement bas en début de semaine, laissant entrevoir une capitulation et un creux du marché.

« La moyenne sur 24 heures de Binance [écart entre les prix à terme et au comptant] a atteint un nouveau plus bas historique lundi à 1,17 %, en dessous du creux de 1,18 % observé le 21 juillet 2021. Cela indique un sentiment très pessimiste parmi les traders à effet de levier et, oui, un signe de capitulation », a déclaré Vetle Lunde, analyste de marché chez Arcane Research, à CoinDesk dans un chat Twitter.

Les plateformes de trading de Crypto offshore comme Binance et Bybit offrent un effet de levier relativement élevé par rapport au Chicago Mercantile Exchange, réglementé, et sont considérées comme un substitut pour les traders particuliers à effet de levier. Alors que Binance offre un effet de levier de 20x, le CME en propose 2 à 3x, avec des exigences de marge beaucoup plus strictes.

La capitulation désigne une situation dans laquelle les traders liquident leurs positions déficitaires lors de baisses prolongées du marché, par crainte de subir des baisses plus importantes. C'est un signe de pessimisme extrême et de ventes paniques, généralement observés à la fin des Marchés baissiers.

Ainsi, le niveau record de la prime Binance indique peut-être que la tendance baissière du bitcoin, qui a commencé à des sommets vertigineux de 69 000 $ à la mi-novembre, a suivi son cours.

Cette conclusion est corroborée par l’ Optimism relatif du Chicago Mercantile Exchange, qui représente les institutions et les grands traders.

La prime glissante sur trois mois du CME s'est stabilisée entre 2 et 3 % après avoir atteint des creux inférieurs à 1 % en janvier, selon les données fournies par Skew, société de recherche sur les dérivés Crypto . La semaine dernière, les contrats à terme du CME se négociaient avec une prime supérieure à celle des contrats cotés sur Binance – une première depuis mars 2020.

« Le fait que le creux de base du CME ait coïncidé avec le creux de janvier du BTC et ait depuis augmenté suggère que l'argent intelligent a une perspective plus positive sur le marché à l'avenir, par rapport à ses pairs », a noté Lunde.

Entrées dans BITO

La prime relativement plus élevée sur le CME provient au moins en partie de l'augmentation des flux entrants dans le fonds négocié en bourse (ETF) basé sur les contrats à terme sur Bitcoin de ProShares.

L'actif total sous gestion (AUM) du fonds est passé d'environ 24 500 BTC à 27 500 BTC au cours des quatre semaines précédant la mi-février, avant de retomber récemment à 27 000 BTC, selon Arcane Research. L'ETF Bitcoin ProShares a été lancé en octobre à la Bourse de New York sous le symbole BITO.

« Les flux importants vers l'ETF BITO contribuent à la base de croissance stable et subtile du CME », a déclaré Lunde.

Le graphique ci-dessus montre que le fonds a enregistré des sorties de capitaux en début d'année, le Bitcoin s'étant effondré face aux craintes d'une hausse plus rapide des taux de la Réserve fédérale américaine. Cependant, la tendance s'est inversée depuis la mi-janvier.

Au 24 février, l'AUM de ProShares était en hausse de 74 % depuis le début de l'année, tandis que l'AUM d'ARK,selondonnées tweetées par Eric Balchunas de Bloomberg.

Les ETF basés sur des contrats à terme sont exposés àsaignement de contangoet ont tendance à sous-performer l’actif sous-jacent.