First Mover Americas: Prêmio recorde de baixa nos futuros de Bitcoin na Binance sinaliza capitulação, BITO vê entradas

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Aqui está o que está acontecendo esta manhã:

• Movimentos de mercado:Bitcoin fica preso na média móvel de 100 dias enquanto ações europeias e euro caem.
• Histórias em destaque:Prêmio recorde de Bitcoin (BTC) futuro na Binance indica capitulação e fundo do mercado. ProShares Bitcoin futures ETF registra entradas.

E confira oCoinDesk TV mostrar "Primeiro Motorista," apresentado por Christine Lee, Emily Parker e Lawrence Lewitinn às 9h, horário do leste dos EUA. O programa de hoje contará com convidados:

• Tanvi Ratna, fundador, Política 4.0
• Kevin Owocki, fundador, Gitcoin

Movimentos de mercado

Por Omkar Godbole

O Bitcoin não conseguiu superar um nível de resistência de preço importante na manhã de quarta-feira em meio a ações mistas nos Mercados tradicionais e relatos da próxima rodada de negociações de paz entre Ucrânia e Rússia.

A maior Criptomoeda por valor de mercado atingiu máximas diárias na barreira da média móvel descendente de 100 dias (MA) em US$ 45.000 antes de recuar para US$ 44.000, de acordo com a plataforma de gráficos TradingView. A Criptomoeda ainda estava 28% acima das mínimas de um mês da última quinta-feira.

A capitalização total do mercado de Cripto ultrapassou os 2 biliões de dólares, enquanto criptomoedas alternativas traçaram um Rally de recuperação mais significativo junto com o salto do bitcoin. Blockchain programável LUNA da TerraO token atingiu uma alta de dois meses de US$ 96, elevando o ganho semanal para 92%.

A recuperação das Cripto parecia destinada a continuar devido ao aumento da demanda da Rússia e da Ucrânia, à medida que as expectativas de inflação aumentavam e os Mercados tradicionais precificavam as perspectivas de aperto monetário agressivo pelos bancos centrais.

"O Bitcoin está em uma base estável aqui, mas podemos encontrar uma resistência maior em torno de US$ 46.000", disse Matthew Dibb, COO e cofundador da Stack Funds. "Movimentos recentes mostraram evidências da correlação entre BTC e ações caindo; no entanto, este é um mês crucial para dados econômicos que podem trazer algumas surpresas."

"Acreditamos que isso pode se sustentar no NEAR prazo, já que há novas entradas de fundos para o mês que devem ser alocadas", acrescentou Dibb.

Enquanto os futuros vinculados ao índice de ações S&P 500 subiam, as ações europeias caíam e a taxa de câmbio euro-dólar americano caía para seu menor nível desde março de 2020. Os Mercados provavelmente viram a economia europeia sofrer um impacto relativamente maior com a guerra entre Ucrânia e Rússia e as sanções punitivas do Ocidente a Moscou.

O ouro deu uma pausa enquanto o petróleo, metais industriais e grãos foram cotados novamente, sugerindo uma inflação mais quente nos próximos meses. Mesmo assim, os Mercados monetários continuaram a reduzir as apostas de aperto da Política monetária pelo Federal Reserve e pelo Banco Central Europeu.

Leia também:Histórico de conflitos do S&P 500 aponta para recuperação de curto prazo do Bitcoin e liquidação no segundo semestre: QCP

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Traders de alavancagem capitulam, sugerindo fundo de mercado

Por Omkar Godbole

O prêmio anualizado de três meses em futuros de Bitcoin listados na bolsa de Cripto Binance caiu para mínimas históricas no início desta semana, sugerindo capitulação e um fundo do mercado.

"A média de 24 horas da Binance [spread entre preços futuros e à vista] atingiu uma nova mínima histórica na segunda-feira de 1,17%, abaixo do mínimo de 1,18% visto em 21 de julho de 2021. Isso aponta para um sentimento muito pessimista entre os traders alavancados e, sim, um sinal de capitulação", disse Vetle Lunde, analista de mercado da Arcane Research, ao CoinDesk em um bate-papo no Twitter.

Plataformas de negociação de Cripto offshore como Binance e Bybit oferecem alavancagem relativamente alta do que a regulamentada Chicago Mercantile Exchange e são consideradas um proxy para traders de alavancagem de varejo. Enquanto a Binance oferece alavancagem de 20x, a CME oferece 2-3x com requisitos de margem muito mais rigorosos.

Capitulação se refere a uma situação em que os traders liquidam suas posições deficitárias durante declínios prolongados do mercado com medo de incorrer em rebaixamentos mais profundos. É um sinal de pessimismo extremo e vendas de pânico, normalmente visto no final de Mercados de baixa.

Portanto, o prêmio recorde da Binance talvez indique que a baixa do bitcoin, que começou em patamares vertiginosos de US$ 69.000 em meados de novembro, já chegou ao fim.

Apoiando essa conclusão está o relativo Optimism na Chicago Mercantile Exchange, que representa instituições e grandes traders.

O prêmio de rolagem de três meses da CME se estabilizou na faixa de 2% a 3% desde que atingiu mínimas abaixo de 1% em janeiro, mostram dados fornecidos pela empresa de pesquisa de derivativos Cripto Skew. Na semana passada, os futuros da CME foram negociados com um prêmio maior do que os listados na Binance — a primeira vez desde março de 2020.

"O fato de que o fundo da CME coincidiu com o fundo do BTC em janeiro e desde então cresceu sugere que o dinheiro inteligente tem uma perspectiva mais positiva do mercado em diante, em comparação com seus pares", observou Lunde.

Entradas no BITO

O prêmio relativamente mais alto na CME, pelo menos em parte, decorre do aumento de entradas no fundo negociado em bolsa (ETF) baseado em futuros de Bitcoin da ProShares.

O total de ativos sob gestão (AUM) do fundo aumentou de aproximadamente 24.500 BTC para 27.500 BTC nas quatro semanas até meados de fevereiro antes de cair recentemente para 27.000 BTC, conforme mostrado pela Arcane Research. O ProShares Bitcoin ETF foi lançado em outubro na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker BITO.

"Fortes entradas no ETF BITO contribuem para a base de crescimento estável e sutil da CME", disse Lunde.

O gráfico acima mostra que o fundo testemunhou saídas no começo deste ano, com o Bitcoin despencando com medos de aumentos mais rápidos nas taxas do Federal Reserve dos EUA. No entanto, a tendência mudou para entradas desde meados de janeiro.

Em 24 de fevereiro, o AUM da ProShares aumentou 74% no acumulado do ano, enquanto o AUM da ARK,de acordo comdados tuitados por Eric Balchunas, da Bloomberg.

Os ETFs baseados em futuros estão expostos acontango sangrare tendem a ter desempenho inferior ao do ativo subjacente.