Ang Toll ng Mental Biases sa Crypto Investing

Ang pamumuhunan sa mga cryptocurrencies tulad ng Bitcoin ay kadalasang nagdudulot ng matinding emosyonal na tugon at mga bias sa pag-iisip. Ang pagkasumpungin at mabilis na pagbabago ng presyo ay maaaring humantong sa mga pabigla-bigla na desisyon na dulot ng takot at kasakiman, sa halip na makatuwirang pagsusuri. Ang mga bias na ito ay maaaring makabuluhang makaapekto sa mga resulta ng pamumuhunan, na kadalasang humahantong sa mga suboptimal na pagbabalik at mas mataas na panganib. Ito ay kung saan ang isang sistematikong diskarte sa momentum, tulad ng AMINA CoinDesk BTC Momentum Strategy, ay maaaring gumanap ng isang mahalagang papel sa pagpapagaan ng mga bias na ito at pagpapahusay sa pagganap ng pamumuhunan.

Mental Biases sa Crypto Investing

Ang mental biases ay mga sikolohikal na salik na nakakaimpluwensya sa paggawa ng desisyon. Ang mga karaniwang pagkiling na malawakang naitala sa akademya ay kinabibilangan ng:

• Sobrang kumpiyansa Bias: Ang mga mamumuhunan ay madalas na labis na tinantya ang kanilang kaalaman at kakayahang hulaan ang mga paggalaw ng merkado, na humahantong sa labis na pangangalakal at pagtaas ng pagkakalantad sa panganib.
• Kaisipan ng kawan: Ang pagkahilig na Social Media ang karamihan ay maaaring humantong sa pagbili sa panahon ng mga taluktok ng merkado at pagbebenta sa panahon ng mga labangan, na kadalasang nagreresulta sa malalaking pagkalugi.
• Pagkawala ng Pag-iwas: Ang takot sa mga pagkalugi ay maaaring maging sanhi ng mga mamumuhunan na humawak sa mga nawawalang posisyon nang masyadong mahaba, umaasa para sa isang rebound, habang QUICK na nagbebenta ng mga panalong posisyon upang i-lock ang mga nadagdag.
• Angkla: Ang labis na pag-asa sa paunang impormasyon o sa presyo ng pagbili ay maaaring pumigil sa mga mamumuhunan na ayusin ang kanilang mga posisyon batay sa mga bagong realidad sa merkado.

Ang mga bias na ito ay maaaring humantong sa maling pag-uugali sa pamumuhunan, tumaas na pagkasumpungin, at matinding drawdown bawat Almeida at Goncalves (2023). Halimbawa, sa panahon ng pagbagsak ng merkado, ang udyok na magbenta ng mga asset ay maaaring mag-lock sa mga pagkalugi, habang ang takot sa pagkawala (FOMO) sa panahon ng mga rally ay maaaring humantong sa pagbili sa mataas na presyo. Ang mga epektong ito ay malamang na maging mas matindi sa mas speculative na mga klase ng asset at ang mga cryptocurrencies ay tiyak na ONE sa mga pinakaspekulatibong klase ng asset.

Mga Benepisyo ng Systematic Momentum Strategy

Ang isang sistematikong diskarte sa momentum, tulad ng AMINA CoinDesk BTC Momentum Strategy, ay tumutugon sa mga mental bias na ito sa pamamagitan ng pag-asa sa mga quantitative signal sa halip na emosyonal na paggawa ng desisyon.

Nag-aalok ang diskarteng ito ng ilang pangunahing pakinabang:

1. Nabawasan ang Volatility at Drawdowns: Sa pamamagitan ng dynamic na paglalaan sa pagitan ng Bitcoin at cash batay sa mga indicator ng momentum, ang diskarte ay naglalayong bawasan ang pagkakalantad sa mga panahon ng mataas na volatility at downturns. Maaari itong magresulta sa mas mababang mga drawdown kumpara sa isang purong buy-and-hold na diskarte.

Ayon sa AMINA CoinDesk BTC Momentum Strategy data ng pagganap, na kinabibilangan ng backfilled historical data, nakamit ng diskarte ang annualized return na 36.2% na may annualized volatility na 42.8%, kumpara sa 26.0% return ng Bitcoin na may 66.6% volatility. Ang maximum na drawdown para sa diskarte sa momentum ay -53.5%, makabuluhang mas mababa kaysa sa -79.8% ng Bitcoin.

2. Pinahusay na Mga Pagbabalik na Naayos sa Panganib: Ang diskarte ay nakabuo ng mas mataas na risk-adjusted returns, gaya ng ipinahiwatig ng Sharpe Ratio nito na 0.85, kumpara sa 0.39 ng Bitcoin sa parehong panahon. Iminumungkahi nito na ang diskarte sa momentum ay nagbibigay ng mas mahusay na pagbabalik para sa antas ng panganib na kinuha.

3. Sistematikong Paggawa ng Desisyon: Sa pamamagitan ng paggamit ng malinaw at paunang natukoy na mga panuntunan para sa pangangalakal, pinapagaan ng diskarte ang impluwensya ng mga emosyon at mga bias. Ang sistematikong diskarte na ito ay nakakatulong na matiyak na ang mga desisyon sa pamumuhunan ay nakabatay sa layuning data sa halip na pansariling paghatol.

4. Diversification at Flexibility: Ang kakayahan ng diskarte na lumipat sa pagitan ng Bitcoin at cash ay nagbibigay ng antas ng pagkakaiba-iba at flexibility na maaaring maprotektahan laban sa matinding kondisyon ng merkado. Ang kakayahang umangkop na ito ay mahalaga sa pamamahala sa mga natatanging panganib na nauugnay sa napakapabagu-bagong merkado ng Crypto .

Figure 1: Paghahambing ng Pagganap sa pagitan ng AMINA CoinDesk BTC Momentum Strategy (BTIAMINA) at ng CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX).

Sa konklusyon, ang mental biases ay isang malaking hamon sa Crypto investing, kadalasang humahantong sa mahinang pagdedesisyon at pagtaas ng panganib sa anyo ng volatility at drawdowns. Ang isang sistematikong diskarte sa momentum, tulad ng AMINA CoinDesk BTC Momentum Strategy, ay nag-aalok ng isang matatag na solusyon sa pamamagitan ng paglalayong bawasan ang pagkasumpungin, pagbutihin ang mga return na nababagay sa panganib, at pagaanin ang mga epekto ng emosyonal na paggawa ng desisyon. Sa pamamagitan ng pagsunod sa isang disiplinadong diskarte sa pamumuhunan, mas makakamit ng mga mamumuhunan ang mas matatag at paborableng mga resulta sa dinamikong mundo ng mga cryptocurrencies.

Para sa karagdagang impormasyon bisitahin ang aming website.

Ang mga pananaw at opinyon ng mga may-akda ay kanilang sarili at hindi nauugnay sa CoinDesk Mga Index, alinman sa AMINA Bank AG o alinman sa mga nauugnay na entity ng grupo nito.

Mga Pagbubunyag: Ang mga opinyong binanggit sa artikulong ito ay kumakatawan lamang at eksklusibo sa Opinyon ng May-akda at hindi dapat ituring bilang AMINA Bank AG ni alinman sa mga kaugnay na entidad ng grupo nito' (“AMINA”) Opinyon o payo. Ang AMINA ay isang Swiss bank at securities dealer na may punong tanggapan at legal na domicile nito sa Switzerland Ito ay pinahihintulutan at kinokontrol ng Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) Ang impormasyong nasa dokumentong ito ay hindi bubuo at hindi dapat ituring na legal at/o payo sa buwis Ang dokumentong ito ay para lamang sa iyong impormasyon, o isang alok na nilalaman dito ay hindi bumubuo ng isang personal na rekomendasyon o isinasaalang-alang ang mga partikular na layunin sa pamumuhunan, mga diskarte sa pamumuhunan, sitwasyon sa pananalapi at mga pangangailangan ng sinumang partikular na tatanggap ang ilang partikular na produkto at serbisyo ng AMINA ay hindi naa-access sa mga residente at/o mga mamamayan ng ilang partikular na bansa o mga serbisyong pinag-uusapan para sa karagdagang impormasyon. Higit pa rito, maaaring kumonsulta ang mga tatanggap sa kanilang legal/tax advisors sakaling mangailangan sila ng anumang paglilinaw. Ang dokumentong ito ay hindi maaaring kopyahin, o ang mga kopya ay ipakalat nang walang paunang pahintulot ng AMINA. Maliban kung napagkasunduan sa pamamagitan ng pagsulat, hayagang ipinagbabawal ng AMINA ang pamamahagi at paglipat ng dokumentong ito sa mga ikatlong partido sa anumang kadahilanan. Ang AMINA ay hindi tumatanggap ng anumang pananagutan para sa anumang mga paghahabol o demanda mula sa anumang mga ikatlong partido na nagmumula sa paggamit o pamamahagi ng dokumentong ito. ©AMINA, Kolinplatz 15, 6300 Zug

Ang CoinDesk Mga Index, Inc. (“CDI”) ay hindi nag-isponsor, nag-eendorso, nagbebenta, nagpo-promote o namamahala ng anumang investment na inaalok ng sinumang third party na naglalayong magbigay ng investment return batay sa performance ng anumang index, indicator o signal. Ang CDI ay hindi isang investment adviser o isang commodity trading adviser at hindi gumagawa ng representasyon tungkol sa advisability ng paggawa ng investment na naka-link sa anumang CDI index, indicator o signal. Ang CDI ay hindi kumikilos bilang isang katiwala. Ang isang desisyon na mamuhunan sa anumang asset na naka-link sa isang CDI index, indicator o signal ay hindi dapat gawin sa pag-asa sa alinman sa mga pahayag na FORTH sa dokumentong ito o sa ibang lugar ng CDI. Ang lahat ng nilalaman na nilalaman o ginagamit sa anumang CDI index, indicator o signal (ang "Nilalaman") ay pagmamay-ari ng CDI at/o ng mga third-party na provider at tagapaglisensya nito, maliban kung iba ang isinaad ng CDI. Hindi ginagarantiya ng CDI ang katumpakan, pagkakumpleto, pagiging napapanahon, kasapatan, bisa o pagkakaroon ng alinman sa Nilalaman. Hindi mananagot ang CDI para sa anumang mga pagkakamali o pagkukulang, anuman ang dahilan, sa mga resultang nakuha mula sa paggamit ng alinman sa Nilalaman. Hindi inaako ng CDI ang anumang obligasyon na i-update ang Nilalaman kasunod ng publikasyon sa anumang anyo o format. © 2024 CoinDesk Mga Index, Inc. Nakalaan ang lahat ng karapatan.