Crypto Daybook Americas: BTC Hits Mid-Cycle Peak bilang Retail Interes sa Altcoins Soars

Ni Omkar Godbole (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Sinimulan ng Crypto market ang linggo sa isang negatibong tala, na may Bitcoin (BTC) na mas mababa pagkatapos ng isang katapusan ng linggo na ginugol sa pakikipagbuno sa $100,000 na marka sa gitna ng mga ulat na ang mga shareholder ng Amazon ay nagsusulong ng alokasyon sa Cryptocurrency. Ang patuloy na kawalan ng katiyakan mula noong Disyembre 5 sa gitna nadagdagan ang paglahok sa tingian ay may ilang mga indicator na tumuturo sa isang mid-bull cycle top.

Halimbawa, ang value days destroyed (VDD) indicator ng BTC, isang velocity gauge, ay tumalon sa 2.0 mula sa 0.5, na nagpapahiwatig na ang mga mas lumang barya ay ibinebenta. Bilang tagapagtatag ng 10x Pananaliksik, Markus Thielen, itinuro, "Kadalasan itong sumasalamin sa profit-taking ng mga pangmatagalang may hawak, isang pag-uugali na karaniwan sa mga huling yugto ng isang bull market." Sa kabutihang-palad para sa mga toro, ang VDD ay nasa ibaba pa rin sa kritikal na 3.8 na antas, na minarkahan ang pagtatapos ng mga nakaraang bull Markets. Ang tanyag na ratio ng MVRV ay sumusuporta sa ideyang ito, na tumataas sa 2.7x sa isang hakbang Tinawag ni Thielen ang isang pahiwatig ng isang mid-cycle peak kung saan maraming mamumuhunan ang nag-iisip ng pagkuha ng kita.

Samantala, ang CEO ng MicroStrategy na si Michael Saylor humarap sa backlash sa social media para sa paghimok sa US na palitan ang ginto ng BTC sa mga reserba nito, na nag-iiwan sa mga kaaway ng America ng walang kwentang asset. Hindi bababa sa iyon ay isang pagpapabuti kumpara sa maxi narrative noong huling bahagi ng 2020 na nagmungkahi Papalitan ng BTC ang USD, o ito ba? Ang cheesy take ay may ilang nagtataka kung ang bullish cycle ay malapit nang mag-peak.

Nararamdaman din ni Ether ang pressure, nag-post ng mas malaking pagkalugi kaysa sa Bitcoin at nagpapababa ng pag-asa para sa pagbawi sa ratio ng ether-bitcoin. Sa kabila nito, nananatiling matatag ang interes sa retail, na may bukas na interes sa mga permanenteng ETH na tumataas sa $843 milyon sa nangungunang desentralisadong palitan. Hyperliquid, na lumampas sa $616 milyon ng BTC. Ito ay sumusunod itala ang mga pagpasok ng $836 milyon sa ether ETF noong nakaraang linggo.

"Ito ay nagpapahiwatig ng makabuluhang retail na interes sa mga daloy ng ETF," sabi ni Toe Bautista, isang research analyst sa GSR. "Karamihan sa mga carry trade ay nasa CME versus Hyperliquid, kaya ang interes na ito ay tila nagpapakita ng malagkit na retail capital na maaaring mag-fuel sa susunod na leg."

Sa isang positibong tala para sa ETH, ang sektor ng DeFi, na pangunahing nagpapatakbo sa Ethereum, ay umuusbong. Noong nakaraang linggo, ang DeFi market cap index ng TradingView ay tumaas ng higit sa 28% hanggang $151.9 bilyon, ang pinakamataas nito mula noong unang bahagi ng 2022. Ang pagtaas na ito ay nagpababa sa inflation rate ng ether sa 0.3% at sinamahan ng isang 71% na pagtaas sa mga volume ng kalakalan ng DEX, isang 39% na pagtaas sa kita ng network at isang 20x na pagtaas ng bayad sa blob.

Ang FXS token ng Frax Finance ay bumagsak sa kabila ng inaasahang malaking anunsyo sa pag-upgrade, habang ang APT token ng Aptos ay bumaba ng 7% bago ang $165 milyon na pag-unlock ng token noong Disyembre 11. Ang mga Altcoin ay nakakakuha ng mas mataas na interes sa paghahanap sa Google, tulad ng ipinapakita sa tsart ngayon.

Sa mga tradisyunal Markets, ang US equity futures ay hindi nagbabago, kasama ang Politburo ng China nagpapahayag mas maagap na piskal at maluwag na mga patakaran sa pananalapi, na nag-udyok sa 10-taong ani ng BOND ng gobyerno ng China na bumaba sa ibaba 2%. (Ang pagpepresyo ba ng mga bono sa isang potensyal na Chinese QE?) Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto:
  • Dis. 10, 11:30 a.m.: 2024 Annual Shareholders Meeting ng Microsoft. Kasama sa pulong ang MicroStrategy Executive Chairman Ang 44-slide na pagtatanghal ng Bitcoin ni Michael Saylor (“Microsoft Bitcoin Strategy”). Ibubunyag ng Microsoft ang mga resulta ng pagboto. LINK ng livestream.
  • Disyembre 13: Ang taunang muling pagsasaayos ng Nasdaq-100. Ang mga pagbabago sa index, kung mayroon man, ay inihayag sa araw na ito. Nasdaq-listed MicroStrategy (MSTR), ang pinakamalaking kumpanya sa mundo na may hawak ng Bitcoin, ay malawak na inaasahang maidaragdag sa index.
  • Dis. 18: CleanSpark (CLSK) Q4 FY 2024 na kita. EPS Est. $-0.18 vs Nakaraan. $-1.02.
• Macro
  • Disyembre 11, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) ang Nobyembre Consumer Price Index (CPI) datos.
    • Inflation Rate YoY Est. 2.7% vs Prev. 2.6%.
    • CORE Inflation Rate YoY Est. 3.3% vs Prev. 3.3%.
  • Disyembre 11, 9:45 a.m.: Inanunsyo ng Bank of Canada ang nito rate ng interes ng Policy (kilala rin bilang overnight target rate at overnight lending rate). Est. 3.25% vs Prev. 3.75%. Magsisimula ang isang press conference sa 10:30 a.m. LINK ng livestream
  • Disyembre 12, 8:15 a.m.: Inanunsyo ng European Central Bank (ECB) ang pinakabagong desisyon sa Policy sa pananalapi (tatlong pangunahing rate ng interes).
    • Ang rate ng interes sa pasilidad ng deposito Est. 3.0% vs Prev. 3.25%.
    • Pangunahing refinancing operations interest rate Est. 3.15% vs Prev. 3.4%.
    • rate ng interes sa marginal lending facility Prev. 3.65%.
  • Disyembre 18, 2:00 p.m.: Nakatakdang ilabas ng Fed ang Disyembre Pahayag ng Federal Open Market Committee (FOMC). at desisyon sa rate ng interes, na may dating rate sa 4.75%. Ang Ang FedWatch tool ng CME Group kasalukuyang nagpapahiwatig na ang mga mangangalakal sa mga futures ng pederal na pondo ay nagtatalaga ng 90.5% na posibilidad ng isang 25 na batayan na pagbawas sa rate na inihayag, kumpara sa isang 9.5% na posibilidad na walang pagbabago.
  • Disyembre 18, 2:30 p.m.: Nagho-host si Fed Chair Jerome Powell ng press conference sa desisyon ng FOMC. LINK ng livestream.
  • Disyembre 18, 10:00 p.m.: Inanunsyo ng Bank of Japan (BoJ) ang desisyon nito sa rate ng interes.
  • Disyembre 19, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) third-quarter GDP (final).
    • GDP Growth Rate QoQ Est. 2.8% vs Prev. 3.0%.
    • GDP Price Index QoQ Est. 1.9% vs Prev. 2.5%.
  • Disyembre 24, 1:00 p.m. Inilabas ng Fed ang Nobyembre H.6 (Money Stock Measures) ulat.

Mga Events Token

• Nagbubukas
  • Bitget na i-unlock ang 5.38 BGB, 0.38% ng circulating supply, na nagkakahalaga ng $6.81 milyon sa kasalukuyang mga presyo sa Dis. 9 sa 7 p.m.
  • I-unlock ng EigenLayer ang 1.29 milyong EIGEN, na nagkakahalaga ng $5.92 milyon, sa Disyembre 10 ng 2 pm.

Mga Kumperensya:

• Disyembre 9 - 10: Bitcoin MENA 2024 (Abu Dhabi, UAE)
• Disyembre 9 - 12: Abu Dhabi Finance Week 2024 (Abu Dhabi, UAE)
• Disyembre 9 - 13: Luxembourg Blockchain Week 2024
• Disyembre 12 - 13: Global Blockchain Show (Dubai, UAE)
• Disyembre 12 - 14: Taipei Blockchain Week 2024 (Taipei, Taiwan)
• Disyembre 13: Walang limitasyong Crypto 2024 (San Juan, Puerto Rico)
• Disyembre 16 - 17: Summit ng Policy ng Blockchain Association (Washington)
• Ene. 13 - 24: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
• Ene. 17: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Los Angeles)
• Ene. 18: BitcoinDay (Napes, Florida)
• Ene. 21: Kumperensya ng Frankfurt Tokenization 2025

Token Talk

Ni Shaurya Malwa

Sa katapusan ng linggo, ang Ethereum-based na PEPE (PEPE) ay nag-zoom sa isang record na $11 bilyon na market capitalization, na nagpatuloy sa ugnayan nito bilang beta bet sa network habang ang ether (ETH) ay tumalon sa walong buwang mataas.

Nakakuha ang PEPE higit sa 23% sa nakaraan pitong araw, na ang dami ng kalakalan ay tumataas mula sa average na $2 bilyon hanggang mahigit $8 bilyon sa panahong iyon.

Dahil sa hakbang na iyon, naging una ang token sa mga medyo bagong meme mula 2023 — isang cohort na kinabibilangan ng BONK, dogwifhat, at mog, bukod sa iba pa — ang unang nakalampas sa isang mahalagang $10 bilyon na market cap.

Ang mga nadagdag sa PEPE ay malamang na sinusubaybayan ang mga ether, na higit na mahusay sa Bitcoin (BTC) at iba pang mga pangunahing token na may 8% na pagtaas sa nakalipas na pitong araw.

Mula noong huling bahagi ng 2023, ang mga meme token ay lalong nakikita bilang isang beta — o isang leverage na paraan upang tumaya sa paglago ng kanilang pinagbabatayan na blockchain.

Ang ilang PEPE whale ay nagtaas ng kanilang mga hawak ng humigit-kumulang 1.1 bilyong token sa katapusan ng linggo, na nagmumungkahi ng malakas na institusyonal o malaking interes ng mamumuhunan sa mga inaasahan ng isang mas mataas na paglipat, ayon sa Data ng Lookonchain.

Derivatives Positioning

• Ang mga rate ng pagpopondo sa mga walang hanggang future na nakatali sa mga pangunahing token, kabilang ang BTC, ay bumaba sa mas mababa sa 30% mula sa halos 100% noong nakaraang linggo. Ito ay isang senyales na ang mga speculative excesses ay napuno na.
• Bagama't tumaas ang bukas na interes ng perpetual futures para sa karamihan ng mga pangunahing coin sa nakalipas na pitong araw, bumaba ang pinagsama-samang volume deltas (CVDs), na nagpapahiwatig ng netong selling pressure.
• Ang merkado ng mga opsyon ng BTC ay nakakita ng isang malakas na pagtaas para sa tawag sa pag-expire noong Disyembre 13 sa $105,000 at mga tawag sa $130,000 at $150,000 na mag-e-expire sa Enero at Marso. Ang mga tawag ay patuloy na nakikipagkalakalan sa isang premium sa puts.
• Sa ETH, pinondohan ng isang entity ang isang malaking pagbili ng $3,200 na ilagay na mag-e-expire sa Dis. 27 na may maikling posisyon sa $4,200 na tawag. Ang pagpoposisyon ay nagpapakita ng mga inaasahan para sa pagbaba ng presyo.

Mga Paggalaw sa Market:

• Bumaba ng 3.3% ang BTC mula 4 pm ET Biyernes hanggang $98,632.41 (24 oras: -1.46%)
• Ang ETH ay bumaba ng 4.7% sa $3,881.34 (24 oras: -2.81%)
• Ang CoinDesk 20 ay bumaba ng 4.1% sa 3,838.53 (24 oras: -3.37%)
• Ang ether staking yield ay bumaba ng 24 bps hanggang 3.05%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0164% (18% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay bumaba ng 0.18% sa 105.87
• Ang ginto ay tumaas ng 1.49% sa $2,677.9/oz
• Ang pilak ay tumaas ng 2.69% hanggang $32.03/oz
• Ang Nikkei 225 ay nagsara +0.18% sa 39,160.5
• Nagsara ang Hang Seng ng +2.76% sa 20,414.09
• Ang FTSE ay tumaas ng 0.21% sa 8,326.02
• Ang Euro Stoxx 50 ay hindi nagbabago sa 4,974.6
• Nagsara ang DJIA noong Biyernes -0.28% sa 44,642.52
• Isinara ang S&P 500 +0.25% sa 6,090.27
• Nagsara ang Nasdaq +0.81% sa 19,859.77
• Ang S&P/TSX Composite Index ay nagsara nang hindi nagbabago sa 25,691.8
• Nagsara ang S&P 40 Latin America -1.62% sa 2,329.74
• Ang 10-taong Treasury ng U.S. ay hindi nabago sa 4.17%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumaba ng 0.1% sa 6,092.75
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 0.19% sa 21,615.75
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay hindi nagbabago sa 44,692

Bitcoin Stats:

• Dominance ng BTC : 55.86% (0.90%)
• Ratio ng Ethereum sa Bitcoin : 0.03932 (-0.73%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 745 EH/s
• Hashprice (spot): $62.26
• Kabuuang Bayarin: 15.28 BTC / $2.76M
• CME Futures Open Interest: 195K BTC
• BTC na presyo sa ginto: 37.4 oz
• BTC vs gold market cap: 10.66%
• Bitcoin na nakaupo sa over-the-counter na mga balanse sa desk: 428.79K

Pagganap ng Basket

Teknikal na Pagsusuri

• Ang oras-oras na tsart ng BTC ay nagpapakita na ang Cryptocurrency ay sumisid sa ibaba ng mas mababang Bollinger BAND, na nagpapahiwatig ng mas malalim na pagkalugi sa hinaharap.
• Ang mga bollinger band ay mga volatility band na inilagay ng dalawang standard deviations sa itaas at ibaba ng 20-period na simpleng moving average ng presyo.

Mga Asset ng TradFi

• MicroStrategy (MSTR): sarado noong Biyernes sa $395.01 (+2.23%), bumaba ng 2.39% sa $385.50 sa pre-market.
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $343.62 (+7.19%), bumaba ng 2.4% sa $335.4 sa pre-market.
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): sarado sa C$29.90 (+8.14%)
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $26.43 (+6.62%), bumaba ng 2.88% sa $25.67 sa pre-market.
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $12.95 (+5.11%), bumaba ng 1.62% sa $12.74 sa pre-market.
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $16.99 (+0.30%), bumaba ng 1% sa $16.82 sa pre-market.
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $14.97 (+7.47%), bumaba ng 2.54% sa $14.59 sa pre-market.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $30.94 (+7.02%), bumaba ng 0.94% sa $30.65 sa pre-market.
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $61.75 (+5.47%), bumaba ng 1.31% sa $60.94 sa pre-market.

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Pang-araw-araw na net inflow: $376.6 milyon
• Pinagsama-samang mga net inflow: $33.4 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.103 milyon.

Spot ETH ETF

• Araw-araw na net inflow: $83.8 milyon
• Pinagsama-samang net inflow: $1.43 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 3.280 milyon.

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ang Google Trends, isang malawakang ginagamit na tool upang sukatin ang pangkalahatan o retail na interes sa mga trending na paksa, ay nagbabalik ng halagang mahigit 70 para sa pandaigdigang query sa paghahanap na "altcoins."
• Iyan ang pinakamataas na interes ng retail investor sa loob ng higit sa apat na taon.

Habang Natutulog Ka

• Amazon Shareholders Push para sa Minimum 5% Bitcoin Allocation (CoinDesk): Hinihimok ng mga shareholder ng Amazon ang kumpanya na Social Media ang MicroStrategy at pag-iba-ibahin ang mga reserba nito sa Bitcoin upang labanan ang inflation at mapahusay ang halaga ng shareholder. Nagtatalo ang mga tagapagtaguyod na kahit na ang 5% na alokasyon ay maaaring magbunga ng mga pangmatagalang benepisyo, dahil ang Bitcoin ay higit na nalampasan ang mga tradisyonal na asset tulad ng ginto at ang S&P 500 sa taong ito.
• Malaking Pera ang Gumastos ng Malaking Crypto para Muling Hugis ng Landscape na Pampulitika (CBS News): Sa isang episode ng programa ng CBS News na “60 Minutes” na ipinalabas noong Linggo, sinabi ng Ripple CEO na si Brad Garlinghouse na malaking kontribusyon sa pananalapi mula sa mga kumpanya ng Crypto , kabilang ang Ripple, ang makabuluhang nakaimpluwensya sa mga pangunahing karera ng Senado sa Ohio, Michigan, at Arizona. Ang mga Crypto firm ay nag-ambag ng ikatlong bahagi ng lahat ng direktang donasyon ng korporasyon sa mga super PAC, na may 85% ng 29 Republicans at 33 Democrats na sinuportahan nila sa mga karera ng kongreso na nakakuha ng mga tagumpay.
• Pagsusukat ng Bitcoin, Mga Antas ng Paglaban sa XRP Pagkatapos ng Record Rally sa Presyo (CoinDesk): Binibigyang-diin ng merkado ng mga opsyon ng Bitcoin ang $120,000 bilang potensyal na pagtutol, na may $1.93 bilyon sa bukas na interes, habang ang $200,000 na tawag ay mayroong $500 milyon. Ang XRP, na nangangalakal NEAR sa $2.42, ay nagpapakita ng $2 milyon sa bukas na interes sa $2.8 strike at $1.12 milyon sa $5.
• Sinabi ng South Korea na Kinokontrol Pa rin ni Yoon ang Militar Habang Lumalalim ang Krisis sa Pamumuno (Reuters): Nahaharap si South Korean President Yoon Suk Yeol sa isang kriminal na imbestigasyon at krisis pampulitika matapos ang isang nabigong pagtatangka na magpatibay ng batas militar, na nagdulot ng hindi pagkakaunawaan sa mga opisyal ng militar at ng kanyang sariling partido. Sa kabila ng nakaligtas sa isang impeachment vote noong Sabado, ang kinabukasan ni Yoon ay nananatiling hindi sigurado habang ang oposisyon ay nananawagan para sa kanyang pagbibitiw at pag-uusig.
• Sinabi ng Radiant Capital na Mga Hacker ng North Korean ang Nasa Likod ng $50 Milyong Pag-atake noong Oktubre (CoinDesk): Iniugnay ng Radiant Capital ang isang $50 milyon na pagsasamantala noong Oktubre sa isang North Korean hacking group na tinatawag na UNC4736. Ang mga umaatake, na nagpapanggap bilang isang dating kontratista, ay nag-deploy ng malware upang ma-access ang mga pribadong key.

Sa Eter